Οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι σχεδόν πάντα συμβουλεύουν τους πελάτες τους να επενδύουν τις αποταμιεύσεις τους σε αναπτυξιακά μέσα όπως τα αποθέματα και τα ακίνητα κατά τη διάρκεια των εργάσιμων ετών τους. Αλλά ο χρόνος τελικά έρχεται όταν τουλάχιστον ένα μέρος των περιουσιακών στοιχείων συνταξιοδότησης πρέπει να μετατοπιστεί σε πιο συντηρητικές εκμεταλλεύσεις που παρουσιάζουν μικρότερο κίνδυνο αγοράς. Η ανάγκη για ανάπτυξη εξαλείφει την ανάγκη διατήρησης κεφαλαίου και ρευστότητας και υπάρχουν σχετικά λίγοι επενδυτικοί φορείς που μπορούν να ικανοποιήσουν και τους δύο αυτούς στόχους ταυτόχρονα. Οι λογαριασμοί χρηματαγοράς είναι ένα τέτοιο μέσο που συνήθως πληρώνει ελαφρώς υψηλότερα ποσοστά από τους παραδοσιακούς λογαριασμούς αποταμίευσης ή ελέγχου.

Τι είναι η χρηματαγορά;
Για να κατανοήσουμε πώς λειτουργούν οι λογαριασμοί της αγοράς χρήματος, είναι απαραίτητο να έχουμε μια βασική γνώση των αγορών χρεών. Όλα τα χρεόγραφα μπορούν να χωριστούν σε δύο κατηγορίες: την κεφαλαιαγορά και τη χρηματαγορά. Οποιοδήποτε χρεωστικό μέσο με διάρκεια μέχρι τη λήξη άνω των 270 ημερών θεωρείται ως ασφάλεια κεφαλαιαγοράς, ενώ όλα τα χρεόγραφα με λήξη 270 ημερών ή λιγότερο θεωρούνται μέσα χρηματαγοράς. Τα μέσα αυτά περιλαμβάνουν εμπορικό χαρτί, τίτλους δημοσίου με διάρκεια εννέα μήνες ή λιγότερο, αποδείξεις αποθήκης ουίσκι και συμφωνίες επαναγοράς. Η συνεχής ωρίμανση αυτών των βραχυπρόθεσμων οφειλών καθιστά την αγορά χρήματος το πιο ρευστό τμήμα της αγοράς σταθερού εισοδήματος.

Λογαριασμοί χρηματαγοράς
Υπάρχουν δύο βασικοί τύποι λογαριασμών της αγοράς χρήματος. Αυτά που προσφέρονται από τράπεζες και άλλα ιδρύματα αποταμιεύσεων είναι ουσιαστικά ένας τύπος λογαριασμού ταμιευτηρίου που επενδύει άμεσα σε τίτλους χρηματαγοράς. Το άλλο προσφέρεται μέσω ενός αμοιβαίου κεφαλαίου που επενδύει σε μέσα χρηματαγοράς. Η συντριπτική πλειονότητα των λογαριασμών συνταξιοδότησης που προσφέρονται από τράπεζες, αμοιβαία κεφάλαια, συμβούλους επενδύσεων και χρηματιστηριακές εταιρίες χρησιμοποιούν είτε ένα λογαριασμό αμοιβαίων κεφαλαίων της χρηματαγοράς είτε ένα σημαντικό μερίδιο αμοιβαίου κεφαλαίου. Ωστόσο, ο αριθμός των ιδρυμάτων που χρησιμοποιούν το ταμείο χρηματαγοράς άλλου ταμείου της εταιρείας φαίνεται ότι συρρικνώνεται. Όλο και περισσότερα ιδρύματα προσφέρουν τώρα τα δικά τους χρηματικά κεφάλαια που καταβάλλουν τόκους σύμφωνα με ένα κλιμακωτό χρονοδιάγραμμα.

Υπάρχουν διάφοροι λόγοι για τους οποίους οι χρηματαγορές της χρηματαγοράς χρησιμοποιούνται για την κατοχή μετρητών σε σχέδια συνταξιοδότησης:

Ρευστότητα - Οι συναλλαγές χρηματαγοράς ολοκληρώνονται πάντα είτε την ίδια ημέρα που λαμβάνεται η αίτηση αγοράς ή πώλησης, ή την επόμενη εργάσιμη ημέρα, εάν η αίτηση παραληφθεί μετά το κλείσιμο της επιχείρησης εκείνη την ημέρα. Δεν υπάρχει καθυστέρηση μεταξύ των ημερομηνιών διακανονισμού και συναλλαγής, καθώς μπορεί να υπάρξουν και άλλοι τύποι κεφαλαίων, ενώ τα τέλη πωλήσεων σπανίως, αν ποτέ, αξιολογούνται όταν αγοράζονται ή εξαργυρώνονται οι μετοχές.Οι λογαριασμοί χρηματαγοράς που χρησιμοποιούνται στα σχέδια συνταξιοδότησης και οι ΙΡΑ εξαιρούνται επίσης γενικά από πολλούς από τους περιορισμούς που επιβάλλουν οι τράπεζες και οι πιστωτικές ενώσεις σε φορολογούμενους πόρους και λογαριασμούς της χρηματαγοράς λιανικής, όπως είναι ο μηνιαίος περιορισμός του αριθμού των αποσύρσεων και των ελάχιστων απαιτούμενων υπολοίπων λογαριασμών . Σχεδόν όλες οι κατανομές του IRA και του σχεδίου συνταξιοδότησης λαμβάνονται από κεφάλαια ή λογαριασμούς της χρηματαγοράς. εάν οι τίτλοι πωλούνται προκειμένου να πραγματοποιηθεί η διανομή, πάντοτε μεταφέρονται στο ταμείο της χρηματαγοράς πριν διατεθούν τα έσοδα. Οι ιδιοκτήτες του IRA που πρέπει να λάβουν διανομές θα πρέπει επομένως να κρατήσουν ένα κατάλληλο μέρος του ενεργητικού τους εδώ, ώστε να μπορούν εύκολα να κάνουν αναλήψεις.

• Ασφάλεια και σταθερότητα - Παρά το γεγονός ότι πολλοί από τους τίτλους σε κεφάλαια χρηματαγοράς υποστηρίζονται από το υπουργείο Οικονομικών του Ηνωμένου Βασιλείου, δεν είναι εγγυημένα μέσα από μόνα τους. Η συντριπτική πλειοψηφία αυτών των κεφαλαίων διατηρεί πάντοτε μια σταθερή τιμή $ 1 ανά μετοχή ανά πάσα στιγμή, αν και σε πολύ σπάνιες περιπτώσεις η τιμή μετοχής μιας χούφτας κεφαλαίων χρηματαγοράς έχει υποχωρήσει κάτω από αυτή την τιμή. Φυσικά, τα κεφάλαια χρηματαγοράς που προσφέρονται από οποιαδήποτε τράπεζα ή πιστωτική ένωση είναι ομοσπονδιακά ασφαλισμένα από το FDIC. Τα κεφάλαια χρηματαγοράς είναι επομένως μια βασική εναλλακτική λύση για συντηρητικούς επενδυτές που επιθυμούν να αποφύγουν να διακινδυνεύσουν απώλειες στις αγορές.
• Υψηλότερο ενδιαφέρον - Τα αμοιβαία κεφάλαια της χρηματαγοράς συνήθως πληρώνουν υψηλότερα επιτόκια από ό, τι άλλα είδη λογαριασμών καταθέσεων ζήτησης, όπως λογαριασμοί ελέγχου και αποταμίευσης. Τα επιτόκια που πληρώνουν τα κεφάλαια θα κυμαίνονται με το τρέχον περιβάλλον επιτοκίων, αλλά θα κυμαίνονται συνήθως σε ένα ελαφρώς υψηλότερο επίπεδο από τα επιτόκια που προσφέρονται σε άλλους τύπους ρευστών λογαριασμών. Το ενδιαφέρον που καταβάλλουν συγκεντρώνεται σε καθημερινή βάση και η τιμή της μετοχής δεν επηρεάζεται από μεταβολές των επιτοκίων. Ορισμένα κεφάλαια χρηματαγοράς κλιμακώνονται ώστε να καταβάλλουν υψηλότερο επιτόκιο σε ποσά που ξεπερνούν ένα συγκεκριμένο όριο, όπως $ 10, 000. Πρέπει ωστόσο να σημειωθεί ότι τα κεφάλαια της χρηματαγοράς δεν αποτελούν κατάλληλο μέσο μακροπρόθεσμης ανάπτυξης. είναι ουσιαστικά ταμειακοί λογαριασμοί και έτσι δεν θα πληρώσουν ποτέ ένα επιτόκιο που ξεπερνά σημαντικά τον πληθωρισμό. Όλα τα ενδιαφέροντα που παράγονται στην αγορά χρήματος σε ένα IRA ή σχέδιο συνταξιοδότησης, ωστόσο, δεν είναι εφικτά έως ότου αποσύρονται (ή δεν φορολογούνται ποτέ για τα σχέδια Roth και τους λογαριασμούς). Φυσικά, υπάρχουν ταμεία χρηματαγοράς που καταβάλλουν κρατικά και ομοσπονδιακά αφορολόγητα επιτόκια, αλλά τα φορολογικά πλεονεκτήματα αυτών των κεφαλαίων γενικά αναιρούνται εντός των σχεδίων συνταξιοδότησης.
• Ευκολία - Η ασφάλεια και η ρευστότητα που παρέχουν οι λογαριασμοί και τα κεφάλαια της αγοράς χρήματος επιτρέπουν στους επενδυτές να τοποθετούν τα χρήματά τους χωρίς να ανησυχούν. Οι περισσότεροι λογαριασμοί συνταξιοδότησης θα σαρώνουν αυτόματα τα έσοδα από τις συναλλαγές πώλησης καθώς και όλες τις καταθέσεις που δεν έχουν καθοριστεί για άλλη χρήση σε ταμεία χρηματαγοράς, όπου θα αρχίσουν να κερδίζουν τόκους κατά την ημερομηνία κατάθεσης. Οι λογαριασμοί εξαγοράς χρηματαγοράς μπορούν να εγγυηθούν ότι όλα τα εφεδρικά διαθέσιμα του πελάτη κερδίζουν τουλάχιστον ένα ελάχιστο επιτόκιο όταν δεν χρησιμοποιούνται διαφορετικά.
• Η κατώτατη γραμμή

Οι λογαριασμοί και τα ταμεία χρηματαγοράς κατέχουν δισεκατομμύρια δολάρια επενδυτών σε όλο τον κόσμο. Χρησιμοποιούνται συνήθως σε λογαριασμούς συνταξιοδότησης λόγω της ασφάλειας, της ρευστότητας και της ευκολίας τους και επειδή πληρώνουν ανταγωνιστικά επιτόκια. Ενώ το σημερινό περιβάλλον επιτοκίων έχει κάνει τους πόρους της αγοράς χρήματος κάπως λιγότερο ελκυστικό για τους μετριοπαθείς και επιθετικούς επενδυτές, εξακολουθεί να είναι το όχημα επιλογής για πολλούς αποταμιευτές συνταξιοδότησης που δεν επιθυμούν να διακινδυνεύσουν τους εντολείς τους. Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τα αμοιβαία κεφάλαια και τους λογαριασμούς της αγοράς χρήματος, συμβουλευτείτε τον επενδυτή ή τον οικονομικό σας σύμβουλο.