Οι σημερινές πλατφόρμες ανάλυσης της αγοράς επιτρέπουν στους εμπόρους να αναθεωρούν γρήγορα τις επιδόσεις ενός συστήματος συναλλαγών και να αξιολογούν την αποδοτικότητα και την πιθανή κερδοφορία τους. Αυτές οι μετρήσεις απόδοσης εμφανίζονται συνήθως σε μια αναφορά απόδοσης στρατηγικής, μια συλλογή δεδομένων που βασίζεται σε διαφορετικές μαθηματικές πτυχές της απόδοσης ενός συστήματος. Είτε αναζητάτε υποθετικά αποτελέσματα είτε πραγματικά στοιχεία συναλλαγών, υπάρχουν εκατοντάδες μετρήσεις απόδοσης που μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την αξιολόγηση ενός συστήματος συναλλαγών.

Οι έμποροι συχνά αναπτύσσουν μια προτίμηση για τις μετρήσεις που είναι πιο χρήσιμες στο στυλ συναλλαγών τους. Ενώ οι έμποροι μπορούν φυσικά να προσελκύσουν έναν αριθμό - το συνολικό καθαρό κέρδος, για παράδειγμα - είναι σημαντικό να κατανοήσετε και να αναθεωρήσετε πολλές από τις μετρήσεις απόδοσης πριν να λάβετε αποφάσεις σχετικά με την πιθανή κερδοφορία του συστήματος. Η γνώση του τι πρέπει να αναζητήσει σε μια έκθεση απόδοσης της στρατηγικής μπορεί να βοηθήσει τους εμπόρους να αναλύσουν αντικειμενικά τα πλεονεκτήματα και τις αδυναμίες του συστήματος. (Για ένα υπόβαθρο, ανατρέξτε στο Εκπαιδευτικό σύστημα .

Εκθέσεις απόδοσης στρατηγικής
Μια αναφορά απόδοσης στρατηγικής είναι μια αντικειμενική αξιολόγηση της απόδοσης ενός συστήματος. Ένα σύνολο κανόνων διαπραγμάτευσης μπορεί να εφαρμοστεί στα ιστορικά δεδομένα για τον προσδιορισμό του τρόπου με τον οποίο θα εκτελεστεί κατά την καθορισμένη περίοδο. Αυτό ονομάζεται backtesting και αποτελεί πολύτιμο εργαλείο για τους εμπόρους που επιθυμούν να δοκιμάσουν ένα σύστημα συναλλαγών πριν το θέσουν στην αγορά. Οι περισσότερες πλατφόρμες ανάλυσης της αγοράς επιτρέπουν στους εμπόρους να δημιουργούν μια έκθεση απόδοσης στρατηγικής κατά τη διάρκεια της δοκιμής. Οι έμποροι μπορούν επίσης να δημιουργούν αναφορές απόδοσης στρατηγικής για τα πραγματικά αποτελέσματα συναλλαγών.

Το σχήμα 1 δείχνει ένα παράδειγμα περίληψης απόδοσης από μια αναφορά απόδοσης στρατηγικής που περιλαμβάνει μια ποικιλία μετρήσεων απόδοσης. Οι μετρήσεις παρατίθενται στην αριστερή πλευρά της αναφοράς. οι αντίστοιχοι υπολογισμοί βρίσκονται στη δεξιά πλευρά, χωρίζονται σε στήλες από όλες τις συναλλαγές, τις μακρές συναλλαγές και τις μικρές συναλλαγές.

Σχήμα 1 - Η "πρώτη σελίδα" μιας έκθεσης απόδοσης στρατηγικής είναι η σύνοψη απόδοσης. Οι βασικές μετρήσεις που προσδιορίζονται σε αυτό το άρθρο εμφανίζονται υπογραμμισμένες.

Εκτός από την περίληψη επιδόσεων που παρουσιάζεται στο Σχήμα 1, οι αναφορές απόδοσης στρατηγικής μπορεί επίσης να περιλαμβάνουν εμπορικούς καταλόγους, περιοδικές επιστροφές και γραφήματα απόδοσης. Ο εμπορικός κατάλογος παρέχει ένα λογαριασμό για κάθε συναλλαγή που έχει ληφθεί, συμπεριλαμβανομένων πληροφοριών όπως το είδος του εμπορίου (μακρύ ή μικρό), η ημερομηνία και η ώρα, η τιμή, το καθαρό κέρδος, το σωρευτικό κέρδος και το ποσοστό κέρδους. Ο εμπορικός κατάλογος επιτρέπει στους εμπόρους να δουν επακριβώς τι συνέβη κατά τη διάρκεια κάθε συναλλαγής.

Μια από τις πιο γρήγορες μεθόδους ανάλυσης της απόδοσης της στρατηγικής είναι η γραφική παράσταση απόδοσης. Αυτό δείχνει τα εμπορικά δεδομένα με διάφορους τρόπους. από μια γραφική παράσταση με μηνιαίο καθαρό κέρδος, σε μια καμπύλη μετοχών. Είτε έτσι είτε αλλιώς, το γράφημα απόδοσης παρέχει μια οπτική αναπαράσταση όλων των συναλλαγών της περιόδου, επιτρέποντας στους εμπόρους να διαπιστώσουν γρήγορα εάν ένα σύστημα ανταποκρίνεται στα πρότυπα ή όχι.Το σχήμα 2 δείχνει δύο γραφήματα απόδοσης: ένα ως γραμμικό διάγραμμα μηνιαίου καθαρού κέρδους. το άλλο ως καμπύλη μετοχών. (Για να μάθετε περισσότερα, ανατρέξτε στο Σχεδιάζοντας το δρόμο σας προς καλύτερες επιστροφές .)

Εικόνα 2 - Κάθε γραφική παράσταση απόδοσης αντιπροσωπεύει τα ίδια εμπορικά δεδομένα που εμφανίζονται σε διαφορετικές μορφές.

Βασικές μετρήσεις
Μια αναφορά απόδοσης στρατηγικής μπορεί να περιέχει τεράστιο όγκο πληροφοριών σχετικά με την απόδοση του συστήματος συναλλαγών. Παρόλο που όλα τα στατιστικά στοιχεία είναι σημαντικά, είναι χρήσιμο να περιορίσετε το αρχικό πεδίο εφαρμογής σε πέντε βασικές μετρήσεις απόδοσης:

1. Συνολικό Καθαρό Κέρδος
2. Κέρδος Παράγοντας
3. Ποσοστό Κερδοφορίας
4. Αυτές οι πέντε μετρήσεις παρέχουν ένα καλό σημείο εκκίνησης για τη δοκιμή ενός δυνητικού συστήματος συναλλαγών ή την αξιολόγηση ενός ζωντανού συστήματος συναλλαγών.
5. Σύνολο Καθαρού Κέρδους

Το συνολικό καθαρό κέρδος αντιπροσωπεύει την κατώτατη γραμμή για ένα σύστημα διαπραγμάτευσης για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Αυτή η μέτρηση υπολογίζεται αφαιρώντας την ακαθάριστη ζημία όλων των ζημιογόνων συναλλαγών (συμπεριλαμβανομένων των προμηθειών) από το μικτό κέρδος όλων των κερδοφόρων συναλλαγών. Στο Σχήμα 1, το συνολικό καθαρό κέρδος υπολογίζεται ως:

Ενώ πολλοί έμποροι χρησιμοποιούν το συνολικό καθαρό κέρδος ως κύριο μέσο για τη μέτρηση των επιδόσεων των συναλλαγών, μόνο η μέτρηση μπορεί να είναι παραπλανητική. Από μόνη της, αυτή η μέτρηση δεν μπορεί να καθορίσει εάν ένα σύστημα συναλλαγών εκτελεί αποτελεσματικά, ούτε μπορεί να ομαλοποιήσει τα αποτελέσματα ενός συστήματος διαπραγμάτευσης με βάση το ύψος του κινδύνου που διατηρείται. Παρόλο που είναι σίγουρα μια πολύτιμη μέτρηση, το συνολικό καθαρό κέρδος πρέπει να εξεταστεί σε συνεννόηση με άλλες μετρήσεις απόδοσης. (
Κέρδος σε οικονομία μετά την ύφεση

) Παράγοντας κέρδους Ο συντελεστής κέρδους ορίζεται ως το μικτό κέρδος διαιρούμενο με την ακαθάριστη ζημία (συμπεριλαμβανομένων των προμηθειών) περίοδος. Αυτή η μέτρηση απόδοσης συνδέει το ποσό κέρδους ανά μονάδα κινδύνου, με τιμές μεγαλύτερες από μία που υποδηλώνουν ένα κερδοφόρο σύστημα. Για παράδειγμα, η έκθεση απόδοσης της στρατηγικής που παρουσιάζεται στο Σχήμα 1 δείχνει ότι το δοκιμασμένο σύστημα συναλλαγών έχει συντελεστή κέρδους 1. 98. Αυτό υπολογίζεται διαιρώντας το μικτό κέρδος με την ακαθάριστη ζημία:

$ 149, 020 / $ 75, 215 = 1. 98
Αυτός είναι ένας λογικός συντελεστής κέρδους και σημαίνει ότι αυτό το συγκεκριμένο σύστημα παράγει κέρδος. Όλοι γνωρίζουμε ότι δεν θα κερδίσει κάθε εμπόριο και ότι θα πρέπει να διατηρήσουμε τις απώλειες. Ο δείκτης συντελεστή κέρδους βοηθά τους εμπόρους να αναλύσουν το βαθμό στον οποίο οι νίκες είναι μεγαλύτερες από τις απώλειες.

$ 149, 020 / $ 159, 000 = 0. 94

Η παραπάνω εξίσωση παρουσιάζει το ίδιο μικτό κέρδος με την πρώτη εξίσωση, αλλά υποκαθιστά μια υποθετική αξία για την ακαθάριστη ζημία. Στην περίπτωση αυτή, η μικτή ζημία είναι μεγαλύτερη από το μικτό κέρδος, με αποτέλεσμα ένα συντελεστή κέρδους μικρότερο από ένα. Αυτό θα ήταν ένα χαμένο σύστημα.

Ποσοστό κερδοφόρα

Το ποσοστό κερδοφορίας είναι επίσης γνωστό ως η πιθανότητα νίκης. Αυτή η μέτρηση υπολογίζεται διαιρώντας τον αριθμό των κερδισμένων συναλλαγών με το συνολικό αριθμό των συναλλαγών για μια καθορισμένη περίοδο. Στο παράδειγμα που παρουσιάζεται στο Σχήμα 1, το ποσοστό κερδοφορίας υπολογίζεται ως εξής:

Η ιδανική τιμή για την ποσοστιαία κερδοφόρα μετρική θα διαφέρει ανάλογα με το στυλ του εμπόρου.Οι έμποροι που συνήθως πηγαίνουν για μεγαλύτερες κινήσεις, με μεγαλύτερα κέρδη, χρειάζονται μόνο χαμηλή κερδοφόρα αξία για να διατηρήσουν ένα νικηφόρο σύστημα. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι συναλλαγές που κερδίζουν (που είναι κερδοφόρες) είναι συνήθως αρκετά μεγάλες. Ένα καλό παράδειγμα αυτού είναι η τάση που ακολουθεί τους εμπόρους. Το 40% των συναλλαγών μπορεί να είναι επικερδές και εξακολουθεί να παράγει ένα πολύ κερδοφόρο σύστημα επειδή οι συναλλαγές που κερδίζουν ακολουθούν την τάση και συνήθως επιτυγχάνουν μεγάλα κέρδη. Οι συναλλαγές που δεν κερδίζουν είναι συνήθως κλειστές για μια μικρή απώλεια.
Οι ενδοεπενδυτές, και ιδιαίτερα οι scalpers, που θέλουν να κερδίσουν μικρά ποσά σε οποιοδήποτε εμπόριο, ενώ διακινδυνεύουν ένα παρόμοιο ποσό, θα απαιτήσουν υψηλότερη κερδοφόρα μετρική για να δημιουργήσουν ένα νικητήριο σύστημα. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι κερδοφόρες συναλλαγές τείνουν να είναι κοντά στην αξία των χαμένων συναλλαγών. για να "προχωρήσουμε" πρέπει να έχουμε ένα σημαντικά υψηλότερο ποσοστό κερδοφορίας. Με άλλα λόγια, πρέπει να κερδίσουμε περισσότερα επαγγέλματα, καθώς κάθε νίκη είναι σχετικά μικρή.

Μέσο Καθαρό Κέρδος

Το μέσο εμπορικό καθαρό κέρδος είναι το προσδόκιμο του συστήματος: αντιπροσωπεύει το μέσο όρο του κέρδους χρήματα που κερδήθηκαν ή χάθηκαν ανά εμπόριο. Το μέσο εμπορικό καθαρό κέρδος υπολογίζεται διαιρώντας το συνολικό καθαρό κέρδος με το συνολικό αριθμό συναλλαγών. Στο παράδειγμά μας από το Σχήμα 1, το μέσο εμπορικό καθαρό κέρδος υπολογίζεται ως εξής: Με άλλα λόγια, με την πάροδο του χρόνου μπορούμε να αναμένουμε ότι κάθε συναλλαγή που παράγεται από αυτό το σύστημα θα είναι κατά μέσο όρο $ 452. 79. Αυτό λαμβάνει υπόψη τόσο τις κερδοσκοπικές όσο και τις χαμένες συναλλαγές, καθώς βασίζεται στο συνολικό καθαρό κέρδος.

Αυτός ο αριθμός μπορεί να παραμορφωθεί από anoutlier, ένα μόνο εμπόριο που δημιουργεί ένα κέρδος (ή απώλεια) πολλές φορές μεγαλύτερο από ένα τυπικό εμπόριο. Ένα απόσπασμα μπορεί να δημιουργήσει μη ρεαλιστικά αποτελέσματα υπερφορτίζοντας το μέσο εμπορικό καθαρό κέρδος. Ένα εξάρτημα μπορεί να κάνει ένα σύστημα να εμφανίζεται σημαντικά περισσότερο (ή λιγότερο) κερδοφόρο από ότι είναι στατιστικά. Η απόκλιση μπορεί να αφαιρεθεί για να γίνει πιο ακριβής αξιολόγηση. Εάν η επιτυχία του συστήματος συναλλαγών στην backtesting εξαρτάται από μια απόκλιση, το σύστημα πρέπει να βελτιωθεί περαιτέρω.
Μέγιστη Πτώση

Η μέγιστη μετρική υπολογισμού αναφέρεται στο "χειρότερο σενάριο" για μια περίοδο εμπορίας. Μετράει τη μεγαλύτερη απόσταση ή απώλεια από μια προηγούμενη κορυφή μετοχών. Αυτή η μέτρηση μπορεί να βοηθήσει στην μέτρηση του ποσού του κινδύνου που προκύπτει από ένα σύστημα και να καθορίσει εάν ένα σύστημα είναι πρακτικό με βάση το μέγεθος του λογαριασμού. Εάν το μεγαλύτερο χρηματικό ποσό που ένας έμπορος είναι διατεθειμένος να διακινδυνεύσει είναι μικρότερο από το μέγιστο ποσό ανάληψης, το σύστημα διαπραγμάτευσης δεν είναι κατάλληλο για τον έμπορο. Πρέπει να αναπτυχθεί ένα διαφορετικό σύστημα, με μικρότερη μέγιστη ανάληψη.

Αυτή η μέτρηση είναι σημαντική επειδή αποτελεί έλεγχο πραγματικότητας για τους εμπόρους. Σχεδόν οποιοσδήποτε έμπορος θα μπορούσε να κάνει ένα εκατομμύριο δολάρια - αν μπορούσαν να διακινδυνεύσουν δέκα εκατομμύρια. Η μέγιστη μετρική υπολογισμού πρέπει να ευθυγραμμίζεται με την ανοχή κινδύνου του εμπόρου και το μέγεθος του λογαριασμού διαπραγμάτευσης. (

Προστατεύστε τον εαυτό σας από την απώλεια αγοράς
.)

Η κατώτατη γραμμή Οι αναφορές απόδοσης στρατηγικής, είτε εφαρμόζονται σε αποτελέσματα ιστορικών ή ζωντανών συναλλαγών, μπορούν να παράσχουν ένα ισχυρό εργαλείο για να βοηθήσουν τους εμπόρους στην αξιολόγηση εμπορικών συστημάτων.Παρόλο που είναι εύκολο να δώσουμε προσοχή μόνο στην κατώτατη γραμμή ή στο συνολικό καθαρό κέρδος - όλοι θέλουμε να μάθουμε πόσα χρήματα κάνει ένα σύστημα - οι πρόσθετες μετρήσεις απόδοσης μπορούν να παρέχουν μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα της απόδοσης ενός συστήματος. (Για να μάθετε περισσότερα, δείτε το Δημιουργήστε τις δικές σας στρατηγικές συναλλαγών

.