Πιθανότατα γνωρίζετε ότι οι αγορές εμπορευμάτων, ομολόγων, μετοχών και νομισμάτων αλληλεπιδρούν μεταξύ τους. Η γνώση αυτής της αλληλεπίδρασης παρέχει στους εμπόρους ένα περίγραμμα για να εργαστούν από την ανάλυση των επενδύσεων. Σε συνδυασμό με άλλα σήματα αγοράς και πώλησης, αυτές οι πληροφορίες είναι πολύτιμες. Μπορούμε όμως να προσαρμόσουμε την ανάλυσή μας στο μηδέν, όταν μια αγορά αρχίζει να δείχνει σημάδια αδυναμίας; Η απάντηση είναι ναι.

Αντί να έχουμε μια αόριστη ιδέα ότι μια συγκεκριμένη αγορά αναμένεται να αντιστραφεί σε μερικούς μήνες ή ένα χρόνο, μπορούμε να εφαρμόσουμε περαιτέρω διεπαγγελματική ανάλυση, χρησιμοποιώντας τις παγκόσμιες αγορές και συγκεκριμένα αποθέματα, να εντοπίσουμε οι ανατροπές συμβαίνουν. Αυτά τα ίδια εργαλεία μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να επιβεβαιώσουν τις τάσεις μόλις αρχίσουν. ( Σχέσεις μεταξύ διαφόρων αγορών: μετά τον κύκλο πριν από την ανάγνωση.)

Συνοπτική επισκόπηση της Ανάλυσης Intermarket
Οι ανατροπές γενικά προειδοποιούνται από την απόκλιση. Για παράδειγμα, εάν το δολάριο ΗΠΑ έχει αυξηθεί, είναι πιθανό οι τιμές των βασικών προϊόντων να αρχίσουν να μειώνονται σύντομα. Εάν τα εμπορεύματα δεν πέσουν αμέσως, έχουν αποκλίνει από τη φυσική τους σχέση και μπορούμε να περιμένουμε να αρχίσουν να πέφτουν σύντομα.

Ένα άλλο παράδειγμα είναι εάν τα ομόλογα έχουν αρχίσει να μειώνονται και τα αποθέματα συνεχίζουν να αυξάνονται. Ενώ αυτό μπορεί να συνεχιστεί για κάποιο χρονικό διάστημα, τα αποθέματα θα ακολουθήσουν τελικά ομόλογα (σε ένα πληθωριστικό περιβάλλον). Για να επιβεβαιώσουμε τις τάσεις, μπορούμε να υποθέσουμε ότι διατηρούνται οι ίδιες σχέσεις - αν τα εμπορεύματα αυξάνονται και τα ομόλογα μειώνονται, θα συνεχίσουν να μειώνονται. Επίσης, αν τα αποθέματα πέφτουν τώρα, η τάση θα συνεχίσει πιθανότατα, όσο τα ομόλογα θα συνεχίσουν να μειώνονται και πιθανόν για σύντομο χρονικό διάστημα αφού οι τιμές των ομολόγων ξεκινήσουν πάλι ψηλά.

Παγκόσμια Απόκλιση και Επιβεβαίωση
Δεδομένων αυτών των σχέσεων, ας κερδίσουμε ακόμα μεγαλύτερη εμπιστοσύνη στην ανάλυσή μας χρησιμοποιώντας άλλα εργαλεία. Καθώς οι παγκόσμιες αγορές αλληλοσυνδέονται, μπορούμε τώρα να χρησιμοποιήσουμε άλλες παγκόσμιες αγορές για να επιβεβαιώσουμε τα ευρήματά μας.

Στην ιδανική περίπτωση, θέλουμε να δούμε τις παγκόσμιες αγορές να επιβεβαιώνουν αυτό που βλέπουμε στο δικό μας χρηματιστήριο. Για παράδειγμα, εάν η χρηματιστηριακή αγορά του Η.Β. κινείται υψηλότερα και σπάζει μέσω των περιοχών αντίστασης, μπορούμε λογικά να διαβεβαιώσουμε ότι η τάση είναι ισχυρή εάν άλλες παγκόσμιες αγορές κάνουν το ίδιο πράγμα. Δεν χρειάζεται να παρακολουθούμε όλες τις αγορές, αλλά πρέπει να παρακολουθούμε ό, τι είμαστε σε μεγάλο βαθμό αλληλένδετες. Αυτές μπορεί να περιλαμβάνουν την ευρωζώνη, τον Καναδά και την Κίνα. Δεδομένου ότι το Ηνωμένο Βασίλειο εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τις χώρες αυτές να προμηθεύουν αγαθά και οι χώρες αυτές βασίζονται στο Ηνωμένο Βασίλειο για να τις αγοράσουν, οι οικονομίες μας θα μοιράζονται πολλούς παρόμοιους κύκλους.

Το 2008, οι παγκόσμιες αγορές μειώθηκαν σε συγχρονισμό μεταξύ τους. Αυτές οι ταυτόχρονες κινήσεις επιβεβαιώνουν τη δύναμη της πτωτικής τάσης. Αυτό δεν σημαίνει ότι δεν μπορεί να υπάρξει καθυστέρηση μεταξύ των κινήσεων των διαφόρων αγορών, αλλά αν η τάση είναι ισχυρή, οι παγκόσμιες αγορές πρέπει να κινούνται από κοινού.Εάν όλες οι άλλες αγορές είναι σταθερές / έχουν καλή απόδοση, είναι απίθανο οι αγορές του Ηνωμένου Βασιλείου να σημειώσουν σημαντική μείωση χωρίς επιβεβαίωση από διάφορες παγκόσμιες αγορές.

Τα περισσότερα εργαλεία που έχουμε για να επιβεβαιώσουμε μια πιθανή μετακίνηση τόσο το καλύτερο, είτε πρόκειται για μια αντιστροφή λόγω απόκλισης είτε για μια συνεχιζόμενη τάση λόγω των αγορών που κινούνται σε ευθυγράμμιση με τις σχέσεις που περιγράφονται. Αλλά ενώ έχουμε προσθέσει περισσότερα εργαλεία για να ελέγξουμε μια πιθανή κίνηση, δεν έχουμε ακόμη εντοπίσει πότε θα συμβεί. Αποθέματα που αντανακλούν τις σχέσεις μεταξύ των αγορών Έτσι, έχουμε τα σήματα από τις πολλαπλές αγορές ότι μια νέα η τάση πρόκειται να εξελιχθεί σε μια συγκεκριμένη αγορά. Ορισμένα αποθέματα μπορούν να εντοπίσουν όταν ξεκινά αυτή η τάση. Με την εστίαση σε ορισμένα αποθέματα, μπορούμε να διαχέσουμε τα προβλήματα της εισόδου στην αγορά πολύ νωρίς ή πολύ αργά. Τα αποθέματα στα οποία θα επικεντρωθούμε είναι τα αποθέματα που σχετίζονται με τα βασικά εμπορεύματα, όπως είναι τα αποθέματα που σχετίζονται με την τιμή του πετρελαίου και τα αποθέματα που σχετίζονται με τα επιτόκια, όπως τα αποθέματα χρηματαγοράς και τα χρηματοοικονομικά.

Ο λόγος που παρακολουθούμε αυτά τα αποθέματα είναι ότι οδηγούν τις αντίστοιχες αγορές τους σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Αυτό σημαίνει ότι μπορούμε να χρησιμοποιήσουμε το κίνημά τους για να προβλέψουμε τις κινήσεις των αντιστοίχων προθεσμιακών αγορών τους και έτσι μπορούμε να μηδενίσουμε τις κινήσεις της αγοράς στο σύνολό της.
Αποθέματα και προθεσμιακά εμπορεύματα

Αρχικά, ας δούμε τη σχέση αποθεμάτων / προθεσμιακών συμβολαίων. Αν τα αποθέματα πετρελαίου αρχίσουν να φτάνουν ψηλότερα, η αγορά προθεσμιακών συμβολαίων πετρελαίου θα ακολουθήσει το παράδειγμα σε σχετικά σύντομη σειρά. Όταν έχουμε μια χούφτα διαφορετικών αποθεμάτων εμπορευμάτων που αρχίζουν να κινούνται ψηλότερα, έχουμε επιβεβαίωση ότι η αγορά των βασικών προϊόντων γενικά πρόκειται να αρχίσει μια ταύρο. Μπορούμε είτε να εισέλθουμε στις μεμονωμένες μετοχές, να αγοράσουμε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης για το συγκεκριμένο εμπόρευμα ή να αγοράσουμε ένα ευρύ βασικό δείκτη εμπορευμάτων. Οι διογκωτικές κινήσεις σε αυτά τα αποθέματα, που ελήφθησαν στο πλαίσιο της συνολικής μας διεπαγγελματικής ανάλυσης, σηματοδοτούν ότι πρόκειται για μια αγορά στην οποία θα πρέπει να επενδύουμε πιο έντονα έως ότου ξεκινήσει μια άλλη αγορά η ταύρος της.

Για παράδειγμα, το 2008 τα αποθέματα πετρελαίου κορυφώθηκαν και ισοπεδώθηκαν δύο μήνες πριν από το αργό πετρέλαιο. Το ακατέργαστο προϊόν συνέχισε να αυξάνεται. Αυτή η απόκλιση οδήγησε στις τιμές του πετρελαίου σύντομα μετά την υποχώρηση των αποθεμάτων πετρελαίου. Ένα απόθεμα που συνδέεται με τα εμπορεύματα γενικά θα κινείται προς την ίδια κατεύθυνση με ένα εμπόρευμα. όταν αποκλίνουν, μπορεί να παράσχει ένα σήμα πρόωρης αναστροφής.
Χρηματοοικονομικά και Χρηματοοικονομικά

Εάν τα ευαίσθητα στο επιτόκιο αποθέματα (χρηματοοικονομικά και επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας) αρχίζουν να δείχνουν διογκωμένη συμπεριφορά, θα πρέπει να λάβουμε υπόψη αυτό το γεγονός ένα μήνυμα ότι ο πληθωρισμός χαλαρώνει, τα ομόλογα είναι χαμηλότερα και τα επιτόκια μειώνονται. Αυτό σημαίνει ότι τα αποθέματα πιθανότατα θα πλησιάσουν κάτω και σύντομα θα φτάσουν ψηλότερα. Η ισχύς των χρηματοοικονομικών στοιχείων, η οποία έρχεται στο τέλος του κύκλου της αγοράς (η κατώτατη τιμή), μπορεί να επιβεβαιωθεί περαιτέρω όταν και τα βιομηχανικά και τεχνολογικά αποθέματα αρχίσουν να εμφανίζουν δύναμη. Για άλλη μια φορά, μπορούμε είτε να επενδύσουμε σε αυτά τα αποθέματα, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είτε σε δείκτη που αντανακλά αυτά τα κορυφαία αποθέματα.Οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας γενικά κινούνται με τιμές ομολόγων Ως εκ τούτου, τα χρηματιστήρια μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να επιβεβαιώσουν τις τάσεις των ομολόγων. Όταν τα ομόλογα αρχίζουν να εμφανίζονται μαζί με τα αποθέματα χρησιμότητας, η χρηματιστηριακή αγορά σύντομα θα ακολουθήσει υψηλότερα. Σε ορισμένα σημεία, λόγω της καθυστέρησης μεταξύ μιας αγοράς που ακολουθεί μια άλλη, ενδέχεται να μην έχουμε αγορά ταύρων σε μια δεδομένη κατηγορία περιουσιακών στοιχείων. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, μπορούμε είτε να καθίσουμε στο περιθώριο είτε να κάνουμε σύντομες αγορές. Δεδομένου ότι τα προαναφερθέντα αποθέματα είναι ηγέτες, δεν οδηγούν μόνο τις αντίστοιχες μελλοντικές αγορές τους στα πυθμένα, αλλά και στις κορυφές. Επομένως, όταν τα αποθέματα αυτά αρχίσουν να κατεβαίνουν χαμηλότερα (και πάλι στο πλαίσιο της συνολικής μας διεπαγγελματικής ανάλυσης) μετά από κίνηση ενός ταύρου, μπορούμε να συμπεράνουμε ότι η αγορά των ταύρων έχει τελειώσει και θα αρχίσει μια αγορά bear στην συγκεκριμένη περιοχή.

Να θυμάστε ότι όλες οι αποφάσεις πρέπει να βασίζονται σε μια ευρεία διεπαγγελματική ανάλυση. Αν αντιδράσουμε σε κάθε λίγο προς τα πάνω και προς τα κάτω, θα βγούμε και θα βγούμε από την αγορά. Είναι σημαντικό όταν χρησιμοποιείτε αυτήν την προσέγγιση να εξετάζετε ένα μακρύτερο χρονικό πλαίσιο ή να το χρησιμοποιείτε ως ευρεία επιβεβαίωση για μεσοπρόθεσμες και μακροπρόθεσμες συναλλαγές. Είναι επίσης σημαντικό να γνωρίζετε τα γεγονότα που ενδέχεται να επηρεάζουν μια συγκεκριμένη κατηγορία μετοχών ή κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων που θα μπορούσαν να προκαλέσουν αποσύνδεση των αγορών.
Η κατώτατη γραμμή

Όταν οι παγκόσμιες αγορές επιβεβαιώνουν κινήσεις σε μια τοπική αγορά, αυτές οι πληροφορίες μπορούν να χρησιμοποιηθούν ως επιβεβαίωση ότι η τάση θα συνεχιστεί. Ορισμένα αποθέματα τείνουν επίσης να οδηγούν τις κατηγορίες στοιχείων που αντικατοπτρίζουν υψηλότερα. Με την παρακολούθηση αυτών των αποθεμάτων, μπορούμε να έχουμε μια έγκαιρη ένδειξη για το πότε θα κινηθεί αυτή η συνολική αγορά. Εφόσον γνωρίζουμε πώς αλληλεπιδρούν μεταξύ τους οι κλάσεις των στοιχείων ενεργητικού και οι αγορές, μπορούμε να καθορίσουμε ποια αγορά θα είναι το καλύτερο μέρος για να βγάλουμε κέρδη από τα κεφάλαια. Ωστόσο, αυτό βασίζεται στις τάσεις και δεν πρέπει να χρησιμοποιείται για το εμπόριο κάθε κύματος της αγοράς. (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τις αντιστροφές, ρίξτε μια ματιά στο
Επανάληψη ή αντιστροφή: Γνωρίστε τη διαφορά

.)