α:

Μερικοί επενδυτές χρησιμοποιούν πιστωτικό κίνδυνο κατά την ανάλυση μεμονωμένων μετοχών για να καθορίσουν εάν μια εταιρεία κινδυνεύει να αθετήσει τις υποχρεώσεις της. Πολλοί επενδυτές αξίας μπορούν να δουν τους δείκτες χρέους για να καθορίσουν την ικανότητα μιας εταιρείας να διαχειρίζεται το χρέος της μακροπρόθεσμα. Αν και η ανάλυση πιστωτικού κινδύνου εφαρμόζεται πιο άμεσα στην επένδυση ομολόγων, έχει χρήσεις και για την επιλογή των μετοχών για επενδύσεις. Οι εταιρείες με σημαντικό πιστωτικό κίνδυνο ενδέχεται να έχουν υψηλότερη πιθανότητα υποαπόδοσης της αγοράς. Εάν μια εταιρεία δεν εκπλήρωσε τις πιστωτικές της υποχρεώσεις, υπάρχει μια μεγάλη πιθανότητα το απόθεμα να πέσει δραματικά στην τιμή.

Οι επενδυτές αξίας εξετάζουν συχνά το δείκτη χρέους / μετοχικού κεφαλαίου (D / E) όταν αναλύουν μια εταιρεία. Ο δείκτης D / E καθορίζεται με τη διαίρεση των συνολικών χρεωστικών υποχρεώσεων μιας εταιρείας από τα ίδια κεφάλαια των μετοχών. Ο λόγος αυτός παρέχει πληροφορίες σχετικά με το βαθμό στον οποίο η εταιρεία χρησιμοποιεί χρέη για τη χρηματοδότηση των στοιχείων του ενεργητικού της. Ένας υψηλότερος λόγος σημαίνει ότι η εταιρεία χρησιμοποιεί περισσότερη μόχλευση, η οποία θα μπορούσε να αποτελέσει μεγαλύτερο κίνδυνο για τους μετόχους της. Μια εταιρεία με υψηλότερο χρέος μπορεί να είναι πιο επιρρεπής σε ξαφνικές κάμψεις στη συνολική οικονομία. Εάν υπάρχει οικονομική ύφεση, μια εταιρεία με υψηλό επίπεδο χρέους μπορεί να δυσκολεύεται να διατηρήσει την τρέχουσα στιγμή με την καταβολή του κεφαλαίου και των τόκων επί των δανείων της. Ωστόσο, οι επιχειρήσεις σε βιομηχανίες εντάσεως κεφαλαίου, όπως οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας ή ο ενεργειακός τομέας, ενδέχεται να έχουν υψηλότερους δείκτες D / E λόγω της φύσης των εν λόγω βιομηχανιών. Μια ανάλυση των κοινών λόγων D / E στον τομέα μπορεί να καθορίσει εάν ένα επίπεδο χρέους είναι βιώσιμο για μια μεμονωμένη επιχείρηση.