Κατά την τελευταία συνεδρίασή της, η Federal Reserve αποφάσισε να μην αυξήσει τα επιτόκια και να διατηρήσει το εύρος στόχου των ομοσπονδιακών κεφαλαίων του 1% -1. 25%. Ο πρόεδρος της Fed της Βοστώνης, Eric Rosengren, θεωρεί ότι η κεντρική τράπεζα δεν πρέπει μόνο να αυξήσει τα επιτόκια το Δεκέμβριο, αλλά και να συνεχίσει να το κάνει τρεις, τέσσερις φορές "κατά τη διάρκεια του επόμενου έτους", ανέφερε το CNBC. Η Rosengren, ωστόσο, δεν ψηφίζει φέτος την πολιτική της Fed.

Ενώ υπήρξαν αρκετοί δείκτες, όπως η δήλωση του προέδρου της Fed, Janet Yellen, πριν από το Κογκρέσο σχετικά με την πορεία της κεντρικής τράπεζας προς υψηλότερα επιτόκια, ο πληθωρισμός που επιμένει στο στόχο του 2% της Fed επιβραδύνει τον ρυθμό της. Αλλά η Fed έδωσε μια σαφέστερη εικόνα για το πώς θα αρχίσει να εκφορτώνει τον τεράστιο ισολογισμό της. (Δείτε επίσης: Πώς θα μειώσει η Fed τον ισολογισμό της; )

Όταν τα επιτόκια αυξάνονται, υπάρχουν πραγματικές συνέπειες για τους τρόπους με τους οποίους οι καταναλωτές και οι επιχειρήσεις μπορούν να έχουν πρόσβαση σε πίστωση για να κάνουν τις απαραίτητες αγορές και να προγραμματίσουν τα οικονομικά τους. Αυτό το άρθρο εξετάζει πώς οι καταναλωτές θα πληρώσουν περισσότερα για το κεφάλαιο που απαιτείται για την πραγματοποίηση αγορών και γιατί οι επιχειρήσεις θα αντιμετωπίσουν υψηλότερο κόστος που συνδέεται με την επέκταση των δραστηριοτήτων τους και τη χρηματοδότηση μισθοδοσίας, όταν η Federal Reserve αυξήσει το επιτόκιο στόχο. Ωστόσο, οι προηγούμενες οντότητες δεν είναι οι μόνες που υποφέρουν λόγω υψηλότερων δαπανών, όπως εξηγεί αυτό το άρθρο. (Για περισσότερες πληροφορίες, διαβάστε:

Πώς οι επιτόκιο επηρεάζουν τις αγορές της Σκωτίας . )

Τα παρακάτω δίνουν μια αναλυτική εικόνα για το τι μπορούν να αναμένουν οι καταναλωτές και οι επιχειρήσεις ως αποτέλεσμα της πρόσφατης αύξησης των επιτοκίων της Federal Reserve.

Τα πράγματα που αυξάνουν παραδοσιακά όταν η Fed αυξάνει τα επιτόκια

Η πρόσφατη άνοδος του επιτοκίου των χρημάτων από την Fed θα προκαλέσει πιθανότατη επίδραση στο κόστος δανεισμού για τους καταναλωτές και τις επιχειρήσεις που επιθυμούν να αποκτήσουν πίστωση βάσει του δολαρίου ΗΠΑ. Αυτό έχει αντίκτυπο σε πολλές κατηγορίες πιστώσεων, συμπεριλαμβανομένων των παρακάτω:

Το υψηλότερο ποσοστό

Η αύξηση του επιτοκίου του Feds προκάλεσε ένα άλμα στο βασικό επιτόκιο, το οποίο αντιπροσωπεύει το πιστωτικό επιτόκιο που οι τράπεζες επεκτείνουν στους πιο αξιόπιστους πελάτες τους. Το ποσοστό αυτό είναι εκείνο στο οποίο βασίζονται άλλες μορφές καταναλωτικής πίστης, καθώς υψηλότερο βασικό επιτόκιο σημαίνει ότι οι τράπεζες θα αυξήσουν το σταθερό και το μεταβλητό επιτόκιο δανεισμού κατά την αξιολόγηση του κινδύνου σε λιγότερο αξιόπιστες εταιρείες και καταναλωτές.

Τιμές Πιστωτικής Κάρτας

Με το βασικό επιτόκιο, οι τράπεζες θα καθορίσουν πώς τα αξιόπιστα άλλα άτομα βασίζονται στο προφίλ κινδύνου τους. Οι τιμές θα επηρεαστούν για τις πιστωτικές κάρτες και τα άλλα δάνεια, καθώς και οι δύο απαιτούν εκτεταμένο προσδιορισμό των κινδύνων των καταναλωτών που αναζητούν πίστωση για να κάνουν αγορές. Ο βραχυπρόθεσμος δανεισμός θα έχει υψηλότερα ποσοστά από αυτά που θεωρούνται μακροπρόθεσμα.

Ταμιευτήριο

Τα επιτόκια της αγοράς χρήματος και της πίστωσης (CD) αυξάνονται λόγω της διακύμανσης του βασικού επιτοκίου. Θεωρητικά, αυτό θα πρέπει να αυξήσει την εξοικονόμηση πόρων μεταξύ των καταναλωτών και των επιχειρήσεων, καθώς μπορεί να αποδώσει υψηλότερη απόδοση των αποταμιεύσεών τους. Ωστόσο, είναι πιθανό ότι οποιοσδήποτε με χρέος θα προσπαθήσει να εξοφλήσει τις οικονομικές του υποχρεώσεις για να αντισταθμίσει υψηλότερα μεταβλητά επιτόκια που συνδέονται με πιστωτικές κάρτες, στεγαστικά δάνεια ή άλλα χρεόγραφα.

U. S. Εθνικό χρέος

Η αύξηση των επιτοκίων αυξάνει το κόστος δανεισμού της κυβέρνησης του Ηνωμένου Βασιλείου και προκαλεί αύξηση του εθνικού χρέους. Μια έκθεση του Γραφείου Προϋπολογισμού του Κογκρέσου από το 2015 και ο Dean Baker, διευθυντής του Κέντρου Οικονομικής και Πολιτικής Έρευνας στην Ουάσιγκτον, εκτιμά ότι η κυβέρνηση του Ηνωμένου Βασιλείου μπορεί να καταβάλει 2 δολάρια. Κατά 9 τρισεκατομμύρια ευρώ την επόμενη δεκαετία λόγω των αυξήσεων του επιτοκίου, από ό, τι θα είχε εάν τα επιτόκια είχαν παραμείνει κοντά στο μηδέν.

Τα πράγματα που δεν επηρεάζονται σε μεγάλο βαθμό όταν η Fed αυξάνει τα επιτόκια αναφοράς

Τα επιτόκια δανείων

Οι εταιρείες αυτοκινήτων έχουν ωφεληθεί πάρα πολύ από την πολιτική μηδενικού επιτοκίου της Fed, αλλά η αύξηση των επιτοκίων αναφοράς θα έχει αυξητικό αντίκτυπο. Παραδόξως, τα δάνεια αυτοκινήτων δεν μετατοπίστηκαν πολύ από την ανακοίνωση της Ομοσπονδιακής Τράπεζας, επειδή είναι μακροπρόθεσμα δάνεια.

Κόστος υποθηκών

Ένα σημάδι της αύξησης των επιτοκίων μπορεί να στείλει τους δανειολήπτες στο σπίτι που σπεύδουν να κλείσουν για μια συμφωνία για ένα σταθερό επιτόκιο δανείου σε ένα νέο σπίτι. Ωστόσο, τα επιτόκια των στεγαστικών δανείων κυμαίνονται παράλληλα περισσότερο παράλληλα με την απόδοση των εγχώριων 10ετών ομολόγων του Δημοσίου, οι οποίες επηρεάζονται σε μεγάλο βαθμό από τα ποσοστά πληθωρισμού.

Τα πράγματα που παραδοσιακά μειώνονται όταν η Fed αυξάνει τα επιτόκια

Τα κέρδη των επιχειρήσεων

Όταν αυξάνονται τα επιτόκια, αυτό είναι συνήθως καλά νέα για την κερδοφορία του τραπεζικού τομέα, όπως σημειώνει ο επενδυτικός γίγαντας Goldman Sachs. Αλλά για τον υπόλοιπο παγκόσμιο επιχειρηματικό τομέα, η αύξηση των επιτοκίων οδηγεί σε κερδοφορία. Αυτό συμβαίνει επειδή το κόστος του κεφαλαίου που απαιτείται για την επέκταση πηγαίνει υψηλότερα. Αυτό θα μπορούσε να είναι τρομερό είδηση ​​για μια αγορά που βρίσκεται σήμερα σε ύφεση των κερδών.

Πωλήσεις κατοικιών

Τα υψηλότερα επιτόκια και ο υψηλότερος πληθωρισμός συνήθως υποβαθμίζουν τη ζήτηση στον τομέα της στέγασης. Σε δάνειο 30 ετών στο 4,0%, οι αγοραστές κατοικιών μπορούν σήμερα να προβλέψουν τουλάχιστον το 60% των πληρωμών τόκων για τη διάρκεια της επένδυσής τους. Οποιοδήποτε uptick είναι ασφαλώς αποτρεπτικό για την απόκτηση της μακροπρόθεσμης επένδυσης που ο πρώην Πρόεδρος Τζωρτζ Μπους κάποτε χαρακτήρισε ως κεντρικό θέμα του «The American Dream». "

Δαπάνες καταναλωτών

Η αύξηση του κόστους δανεισμού παραδοσιακά επιβαρύνει τις καταναλωτικές δαπάνες. Τόσο τα υψηλότερα επιτόκια των πιστωτικών καρτών όσο και τα υψηλότερα ποσοστά αποταμίευσης λόγω των καλύτερων τραπεζικών επιτοκίων παρέχουν καύσιμα στην ύφεση των αγορών ώθησης των καταναλωτών. (Για περισσότερες πληροφορίες, διαβάστε το πώς επηρεάζουν τα επιτόκια

.) Ποια αποθέματα λειτουργούν καλύτερα όταν αυξάνονται τα επιτόκια; Παρόλο που η κερδοφορία σε ευρύτερη κλίμακα μπορεί να γλιστρήσει όταν αυξάνονται τα επιτόκια, η αύξηση είναι συνήθως καλή για τις εταιρείες που κάνουν το μεγαλύτερο μέρος της επιχείρησής τους στις Ηνωμένες Πολιτείες.Αυτό συμβαίνει επειδή τα τοπικά προϊόντα γίνονται πιο ελκυστικά λόγω του ισχυρότερου δολαρίου ΗΠΑ. Αυτό το αυξανόμενο δολάριο έχει αρνητικό αντίκτυπο στις εταιρείες που πραγματοποιούν σημαντική δραστηριότητα στις διεθνείς αγορές. Καθώς το δολάριο ΗΠΑ αυξάνεται - ενισχύεται από τα υψηλότερα επιτόκια - έναντι ξένων νομισμάτων, οι εταιρείες στο εξωτερικό βλέπουν τις πωλήσεις τους να μειώνονται σε πραγματικούς όρους. Οι εταιρίες όπως η Microsoft Corporation (MSFT

MSFTMicrosoft Corp.84 + 0, 39%

δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ), Hershey (HSY Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ), και η εταιρεία Johnson & Johnson (JNJ) προειδοποίησαν όλοι για την επίδραση του αυξανόμενου δολαρίου στην κερδοφορία τους. Οι αυξήσεις των επιτοκίων είναι ιδιαίτερα θετικές για τον χρηματοπιστωτικό τομέα. Τα τραπεζικά αποθέματα τείνουν να αποδίδουν ευνοϊκά σε περιόδους αυξανόμενων αυξήσεων, σύμφωνα με τον Claudio Borio, επικεφαλής του νομισματικού και οικονομικού τμήματος της BIS. Ο Borio αναφέρει ότι οι χρηματοπιστωτικές εταιρείες ευνοούν τα υψηλά επιτόκια λόγω του ότι "ο θετικός αντίκτυπος της ικανότητας να κερδίζετε εισόδημα με δανεισμό χρημάτων για υψηλότερα ποσοστά με την πάροδο του χρόνου είναι μεγαλύτερος από το χτύπημα των προεπιλογών και των εσόδων που δεν έχουν τόκο. "Οι μετοχές μεγάλων τραπεζών όπως η JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co100, 78-0,62% και η ομάδα Goldman Sachs Group (GS Οι τελευταίοι έξι μήνες αυξήθηκαν σημαντικά, τόσο λόγω παραγόντων όπως η επιβράδυνση της ανάπτυξης στην Κίνα, όσο και του Brexit, τις προσδοκίες της αύξησης της Fed. Η κατώτατη γραμμή Το Ομοσπονδιακό Αποθεματικό ξεκίνησε για πρώτη φορά τη διαδικασία εξομάλυνσης της νομισματικής πολιτικής το Δεκέμβριο του 2015 και αύξησε το επιτόκιο των ομοσπονδιακών κεφαλαίων. Αν και τα ποσοστά αναμένεται να παραμείνουν αμετάβλητα την Τετάρτη, η κεντρική τράπεζα μπορεί να υποδείξει την αύξηση του Ιουνίου.