Όταν αγοράζετε ένα ομόλογο, δανείζετε χρήματα στον εκδότη. Επειδή ένα δάνειο είναι ένα δάνειο, οι τόκοι που καταβάλλονται στον κάτοχο των ομολόγων είναι πληρωμή για δανεισμό των χρημάτων. Ο καταβλητέος τόκος αναφέρεται ως ποσοστό του δανεισθέντος ποσού, γνωστό ως ονομαστική αξία του ομολόγου. Έτσι, ένα ομόλογο με ονομαστική αξία $ 1, 000 και ένα επιτόκιο 10% υπόσχεται να πληρώσει 100 δολάρια ετησίως μέχρι την λήξη του ομολόγου, οπότε η αρχική ονομαστική αξία ($ 1, 000) επιστρέφεται στον ομολογιούχο.
Αν και ένα ομόλογο έχει σταθερή ονομαστική αξία, οι τιμές με τις οποίες αγοράζεται και πωλείται στη χρηματοπιστωτική αγορά μπορεί να είναι είτε υψηλότερες, χαμηλότερες ή ίσες με την ισοτιμία. Για παράδειγμα, εάν το επιτόκιο της αγοράς είναι 10%, τότε ένα ομόλογο που πληρώνει τόκο 10% θα πωληθεί για την ονομαστική αξία. Ωστόσο, εάν το επιτόκιο της αγοράς ανέλθει στο 11%, κανείς δεν θα καταβάλει την ονομαστική αξία επειδή είναι διαθέσιμα πανομοιότυπα ομόλογα που πληρώνουν ποσοστό 11%. Αυτό προκαλεί πτώση της τιμής του ομολόγου, μέχρις ότου οι πληρωτέοι τόκοι συν το κέρδος που προκύπτει από τη διαφορά μεταξύ της ονομαστικής αξίας και της χαμηλότερης τιμής που καταβάλλεται, αποδίδουν απόδοση 11%.Για τον ίδιο λόγο, όταν μειώνεται το επιτόκιο της αγοράς, οι τιμές των ομολόγων αυξάνονται. Το σενάριο αυτό καταδεικνύει το βασικό κεφάλαιο μεταξύ των επιτοκίων και των τιμών των ομολόγων. όταν κάποιος ανεβαίνει και ο άλλος κατεβαίνει. Επειδή τα επιτόκια της αγοράς πέφτουν και αυξάνονται συνεχώς, έτσι και οι τιμές των ομολόγων. Ωστόσο, η ονομαστική αξία ενός ομολόγου, το ποσό που θα λάβετε κατά τη λήξη, δεν θα αλλάξει ποτέ ανεξάρτητα από την αγοραία τιμή ή την τιμή του ομολόγου.
Εάν το επιτόκιο της αγοράς είναι υψηλότερο από το επιτόκιο που είναι πληρωτέο σε ένα ομόλογο, το ομόλογο λέγεται ότι πωλεί με έκπτωση (κάτω από την ονομαστική αξία). Αν το επιτόκιο της αγοράς είναι χαμηλότερο από το επιτόκιο που είναι πληρωτέο σε ένα ομολογιακό δάνειο, λέγεται ότι πωλείται με ένα ασφάλιστρο (πάνω από το par). Και εάν το επιτόκιο της αγοράς ισούται με τους πληρωτέους τόκους, το ομολογιακό δάνειο θα πωληθεί για την ισοτιμία. Η ίδια η ονομαστική αξία, και επομένως η αξία ενός ομολόγου που θα πληρωθεί κατά τη λήξη, δεν θα αλλάξει ποτέ, ανεξάρτητα από την τιμή των ομολόγων ή τα επιτόκια της αγοράς.(Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με αυτό το θέμα, ανατρέξτε στο
Βασικά στοιχεία των ομολόγωνΕκμάθηση
.
Πώς η ονομαστική αξία διαφέρει από την τιμή ενός ομολόγου;
Ανακαλύπτουν πώς διαπραγματεύονται τα ομόλογα ως τίτλοι επενδύσεων και κατανοούν τους διάφορους όρους που χρησιμοποιούνται στη διαπραγμάτευση των ομολόγων, συμπεριλαμβανομένης της ονομαστικής αξίας, της τιμής αγοράς και της απόδοσης.
Η μητέρα μου κληρονόμησε τον IRA του πατέρα μου. Όταν πέθανε, έλαβα μια αίτηση λογαριασμού με την εγγραφή μου ως δικαιούχο, καθώς επίσης και να παρατηρήσω ότι ο αδερφός μου και εγώ θα πρέπει να πάρουμε την απαιτούμενη διανομή της μαμάς μου. Ο αδερφός μου δεν βρίσκεται πουθενά. Πώς πρέπει να
Αν ο αδελφός σας δεν μπορεί να βρεθεί, ίσως θελήσετε να συμβουλευτείτε τον θεματοφύλακα του IRA και / ή τον οικονομικό σύμβουλο για να μάθετε εάν το έγγραφο του σχεδίου IRA περιλαμβάνει διατάξεις για μια τέτοια κατάσταση. Για παράδειγμα, ορισμένα έγγραφα του IRA αναφέρουν ότι αν δεν βρεθεί ένας δικαιούχος, ο δικαιούχος θα αντιμετωπιστεί σαν να μην είναι δικαιούχος του IRA.
Θα είναι η τιμή ενός ομολόγου ασφαλίστρου υψηλότερη ή χαμηλότερη από την ονομαστική του αξία;
Ανακαλύψτε γιατί η τιμή πώλησης ενός ομολόγου ασφαλίστρου είναι πάντα υψηλότερη από την ονομαστική του αξία, συμπεριλαμβανομένου του τρόπου με τον οποίο τα μεταβαλλόμενα επιτόκια επηρεάζουν την τιμολόγηση των ομολόγων.