"Αν θέλετε να δείτε τον καπιταλισμό σε δράση, πηγαίνετε στο Χονγκ Κονγκ." ~ Milton Friedman

Το Χονγκ Κονγκ έχει προχωρήσει πολύ. Ως βρετανική αποικία, περιγράφηκε ως «άγονος βράχος» από τον πρώην βρετανό υπουργό εξωτερικών και τον πρωθυπουργό Lord Palmerston. Σήμερα, το Χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ είναι σύμφωνα με πληροφορίες ο όγδοος μεγαλύτερος στον κόσμο. Αλλά πώς οι ξένοι επενδυτές διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ; Σε αυτό το άρθρο, θα διερευνήσουμε τις άμεσες και έμμεσες διαδρομές για να αποκτήσουμε έκθεση στην αγορά του Χονγκ Κονγκ.

Δεδομένου ότι η βρετανική μεταβίβαση το 1997, το Χονγκ Κονγκ και η ηπειρωτική Κίνα λειτουργούν βάσει της αρχής μιας χώρας, δύο συστήματα. Το Χονγκ Κονγκ ονομάζεται ειδική διοικητική περιοχή και είναι ελεύθερο να επιδιώκει τον καπιταλισμό και να διαχειρίζεται τους δικούς του φόρους, χρήματα, εμπόριο, συνάλλαγμα και νόμισμα - το δολάριο του Χονγκ Κονγκ. Στα μέσα Νοεμβρίου του 2014, ξεκίνησε ένα πρόγραμμα με τίτλο "Shanghai-Hong Kong Stock Connect", το οποίο δημιουργεί ένα διασυνοριακό κανάλι για πρόσβαση σε χρηματιστηριακές αγορές και επενδύσεις. Η ρύθμιση αυτή επέτρεψε στους επενδυτές στην κύρια γραμμή της Κίνας και του Χονγκ Κονγκ να εμπορεύονται συγκεκριμένες εταιρείες που είναι εισηγμένες στο χρηματιστήριο του άλλου μέσω της τοπικής τους εταιρείας τίτλων. ( Σχετική ανάγνωση Χονγκ Κονγκ και Αγχώδεις δεσμοί της Κίνας). Τα ακόλουθα είναι μερικοί τρόποι με τους οποίους οι επενδυτές μπορούν να ανταλλάσσουν άμεσα ή έμμεσα με εταιρείες που είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ.

1. Τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια

Ο ευκολότερος τρόπος για τους επενδυτές του Ηνωμένου Βασιλείου να αποκτήσουν έκθεση σε τίτλους του Χονγκ Κονγκ είναι μέσω χρηματιστηριακών συναλλαγών (ETFs). Αυτά παρέχουν διαφοροποίηση καθώς και ευκολία συναλλαγών χωρίς τον συναλλαγματικό κίνδυνο. Τα δημοφιλέστερα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια περιλαμβάνουν την iShares MSCI Χονγκ Κονγκ και το Ταμείο AlphaDEX του Χονγκ Κονγκ.

Το χαρτοφυλάκιο iShares MSCI Hong Kong (NYSE: EWH EWHiSh MSCI HK25. 03-0. 28% δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 τον οικονομικό και τον χώρο των ακινήτων. Το 20ετές ταμείο διαφοροποιείται σε 44 εκμεταλλεύσεις και από τον Σεπτέμβριο του 2016 διαχειρίζεται περιουσιακά στοιχεία αξίας 2 $. 05 δισ. Ευρώ. Το πρώτο κεφάλαιο AlphaDEX του Χονγκ Κονγκ (NYSE: FHK FHKFstTr ET AlDx243. 32-0 .02% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ) είναι ένα ταμείο ηλικίας 4 ετών που επιδιώκει τις χρηματιστηριακές αγορές του Χονγκ Κονγκ, συνδυάζοντας τον καθορισμένο δείκτη του Χονγκ Κονγκ. Το ταμείο λειτουργεί με προσέγγιση ευρετηρίασης και έχει περιουσιακά στοιχεία ύψους 8 δολαρίων. 8 εκατομμύρια υπό διαχείριση.

2. Αμερικανικές αποδείξεις

Οι επενδυτές στις Ηνωμένες Πολιτείες μπορούν να επιλέξουν μετοχές Χονγκ Κονγκ εισηγμένες ως Αμερικανικά Πιστοποιητικά Παραστατικών (ADR) στα κεντρικά χρηματιστήρια όπως το NYSE ή NASDAQ ή από ανταλλαγές χωρίς χρέωση (OTC). Οι ADR είναι ένας τρόπος χωρίς εμπόδια για την κατοχή ξένων μετοχών καθώς διαπραγματεύονται στο U.S. ανταλλαγές και μπορούν να αγοραστούν ακριβώς όπως οι κοινές μετοχές μέσω ενός χρηματιστηριακού λογαριασμού. Το μειονέκτημα εδώ είναι η περιορισμένη επιλογή - μόνο λίγα ξένα αποθέματα καταχωρούνται ως ADR.

Ορισμένες δημοφιλείς ADR του Χονγκ Κονγκ περιλαμβάνουν: την AIA Group Ltd. (US OTC: AAGIY), την Sun Hung Kai Properties Limited (US OTC: SUHJY), το Χονγκ Κονγκ Τηλεοπτικό Δίκτυο Limited και την Melco Crown Entertainment Limited (NASDAQ: MPEL MPELMelco Resorts 25. 91 + 1. 45% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ).

3. Επενδύστε απευθείας μέσω ενός χρηματιστή στη χώρα σας

Τα ΕΙΕΕ είναι ένας έμμεσος τρόπος για την κατοχή μετοχών στο Χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ. Οι ADR είναι ένας άμεσος τρόπος, αλλά οι επιλογές είναι σοβαρά περιορισμένες (οι αλλοδαπές εταιρείες πρέπει να εγγραφούν στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς του Ηνωμένου Βασιλείου (SEC) για να προσφερθούν ως ADR). Οι επενδυτές που επιθυμούν να συμμετάσχουν άμεσα και ευρέως στο χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ θα πρέπει να ανοίξουν λογαριασμό χρηματιστηριακής διαμεσολάβησης σε μια χρηματιστηριακή εταιρεία στη χώρα τους, η οποία προσφέρει μια πλατφόρμα για διεθνή διαπραγμάτευση.

Οι χρηματιστηριακές εταιρείες που προσφέρουν διεθνή πρόσβαση προσφέρουν γενικά πολλές διεθνείς ανταλλαγές, μεταξύ των οποίων και το Χονγκ Κονγκ. Βεβαιωθείτε ότι οι μεσίτες έρευνας διεξοδικά πριν από τη διαπραγμάτευση μαζί τους. Ελέγξτε τον τύπο του λογαριασμού (διακριτική ή μη διακριτική), τη διάρθρωση της επιτροπής και τις καλυπτόμενες περιφέρειες και χώρες. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, αναζητήστε την εγγραφή SEC μαζί με την ιδιότητα μέλους της SIPC και της FINRA. Μερικές από τις εξέχουσες χρηματιστηριακές εταιρείες των ΗΠΑ για τη διαπραγμάτευση ξένων μετοχών είναι η Euro Pacific Capital Inc., E * Trade (NASDAQ: ETFC ETFCETRADE Financial Corp.44-0.02-0.97% Created with Highstock 4. 2. 6 < ), Interactive Brokers (NASDAQ: IBKR IBKRInteractive Brokers Group Inc53, 93-1, 93% , EverTrade, Fidelity και Charles Schwab (NYSE: SCHW SCHWCharles Schwab Corp44 82-0. 53% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ). 4. Επενδύστε απευθείας μέσω Broker με έδρα το Χονγκ Κονγκ Οι επενδυτές από όλο τον κόσμο μπορούν να επενδύσουν στο διαδίκτυο μέσω τοπικών χρηματιστών με έδρα το Χονγκ Κονγκ. Ωστόσο, υπάρχουν περιορισμοί για τους κατοίκους ορισμένων χωρών και ορισμένα εμπόδια που πρέπει να κάνουν οι μεσίτες του Χονγκ Κονγκ να προσφέρουν υπηρεσίες. Στο Ηνωμένο κράτος, για παράδειγμα, τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα που δεν είναι εγγεγραμμένα στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς δεν μπορούν να ζητήσουν τους πολίτες του Ηνωμένου Βασιλείου ως πελάτες. Επιπλέον, ο νόμος περί φορολογικής συμμόρφωσης για το ξένο λογαριασμό του 2010 (FATCA) έθεσε πρόσθετο περιορισμό. Ελέγξτε εδώ για μια λίστα χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων με εγκεκριμένο καθεστώς. Λόγω περιορισμών, μερικοί μεσίτες του Χονγκ Κονγκ αποφεύγουν τους πελάτες του U. S. Ωστόσο, οι κάτοικοι άλλων χωρών ενδέχεται να μην αντιμετωπίζουν τα ίδια ζητήματα.

Η κατώτατη γραμμή

Το Χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ αυξάνεται με τις τεράστιες κινεζικές επενδύσεις που εισέρχονται στις αγορές. Οι επενδυτές που επιθυμούν να παίξουν μακροπρόθεσμα πρέπει να θυμούνται ότι η πρόσφατη εκτίμηση των τιμών και η συνοδευτική μεταβλητότητα δεν βασίζονται σε θεμελιώδη στοιχεία. Οι επενδυτές θα πρέπει να φροντίζουν να βασίζουν τις αποφάσεις τους στα κέρδη των επιχειρήσεων και στους οικονομικούς παράγοντες και όχι μόνο στις διακυμάνσεις των τιμών. Σε γενικές γραμμές, οι επενδυτές θα πρέπει να επιλέξουν την προτιμώμενη διαδρομή τους προς το χρηματιστήριο του Χονγκ Κονγκ μετά την κατανόηση του κόστους, των κινδύνων, των φορολογικών παραγόντων και της συμμόρφωσης με τη νομοθεσία.