Η φράση "Μην βάζετε όλα τα αυγά σας σε ένα καλάθι" δεν ήταν πιθανό να μην ξεκίνησε με οποιαδήποτε σκέψη να επενδύσει. Αλλά από την άποψη της διαφοροποίησης των επενδυτικών χαρτοφυλακίων του πελάτη σας είναι το σημείο. Οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι γνωρίζουν καλά τους κινδύνους που οι πελάτες μπορούν να αναλάβουν άθελά μέσω συγκεντρωμένων θέσεων και άλλων παραγόντων. Οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι μπορούν πραγματικά να παρέχουν στους πελάτες τους μια μεγάλη υπηρεσία, βοηθώντας τους να διασφαλίσουν ότι οι επενδύσεις τους είναι κατάλληλα διαφοροποιημένες.

Ενώ οι εργαζόμενοι σε εταιρείες όπως η Apple Inc. (AAPL

AAPLApple Inc174, 25 + 1 .01% Δημιουργήθηκαν με την Highstock 4. 2. 6 < ) δικαιολογημένα χαίρονται για τις μετοχές της μετοχής της εταιρείας που κατέχουν, αυτό δεν ισχύει για τους υπαλλήλους όλων των εταιρειών. Η κατάρρευση της Enron στις αρχές της τελευταίας δεκαετίας ήταν καλά καταγεγραμμένη στα μέσα μαζικής ενημέρωσης. Η πραγματική τραγωδία, εκτός από την απώλεια θέσεων εργασίας, ήταν οι απώλειες που γνώρισαν πολλοί εργαζόμενοι καθώς το απόθεμα της εταιρείας έγινε άχρηστο. Η ανώτατη διοίκηση ενθάρρυνε τους υπαλλήλους να συνεχίσουν να κατέχουν το απόθεμα, ακόμη και ενόψει των επικείμενων προβλημάτων της εταιρείας. Δυστυχώς, πολλοί εργαζόμενοι έχασαν τεράστια χρηματικά ποσά στα σχέδια συνταξιοδότησης της εταιρείας και μέσω μετοχών που κατείχαν αλλού. Αυτό παραμένει ζήτημα σε πολλές μεγάλες εταιρείες. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Πώς να Συμβουλεύετε τους Πελάτες για την Εταιρεία στο 401 (k) s .

AD:

Πολλές συμμετοχές δεν σημαίνει διαφοροποίηση

Θυμάμαι τη συνάντηση με ένα διευθυντικό στέλεχος της εταιρείας, όπου υπηρέτησα ως σύμβουλος στο συνταξιοδοτικό τους πρόγραμμα. Ένιωσε ότι ήταν διαφοροποιημένος στο ότι αυτός και η σύζυγός του κατείχαν 19 αμοιβαία κεφάλαια. Μετά από επανεξέταση τον ενημέρωσα ότι τα 19 κεφάλαια που κατείχαν οι μετοχές της Microsoft Corp. (MSFT

MSFTMicrosoft Corp.84 + 0,39%

δημιουργήθηκαν με την Highstock 4. 2. 6 ) και η Cisco Systems Inc. (CSCO CSCOCisco Systems Inc34, 41-0, 17% που δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ), μεταξύ άλλων. Όλα τα κεφάλαια επενδύθηκαν κυρίως σε μετοχές μεγάλου κεφαλαίου και υπήρξε ελάχιστη διαφοροποίηση όσον αφορά άλλες κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων με χαμηλή συσχέτιση με μεγάλα ανώτατα όρια. Αυτό ήταν μερικούς μήνες πριν την έκρηξη του Dotcom Bubble στις αρχές του 2000 και μπορώ μόνο να φανταστώ τις απώλειες που υπέστη αν είχε σταθεί με αυτό το χαρτοφυλάκιο. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Πώς να είστε κορυφαίος χρηματοοικονομικός σύμβουλος .)

AD:

Η διαφοροποίηση επιβραδύνει τον κίνδυνο

Σύμφωνα με μελέτη της T. Rowe Price Group Inc. (TROW

TROWT Rowe Price Group Inc94, 95 + 0, 40%

4. 2. 6 ), από το 1984 έως το 2014 ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών θα είχε κατά μέσο όρο ετήσια απόδοση 8,6%. Υπήρξε, ωστόσο, μεγάλη ποικιλία σε αυτές τις μέσες αποδόσεις. Στο χειρότερο έτος, το σύνολο του χαρτοφυλακίου μετοχών (που αντιπροσωπεύεται από τον δείκτη S & P 500) έχασε το 37% το 2008. Η μέση μείωση των ετών κάτω ήταν 16,6%. Η μελέτη αναφέρει ότι ένα χαρτοφυλάκιο που αποτελείται από 60% μετοχές, 30% ομόλογα και 10% μετρητά θα είχε ως αποτέλεσμα μια μέση απόδοση 7% κατά την ίδια χρονική περίοδο.Ωστόσο, η μέση μείωση των ετών κάτω από την περίοδο των 30 ετών ήταν πολύ χαμηλότερη κατά 6,7%. Η χειρότερη ετήσια πτώση ήταν 18,1%. Είπε άλλως, το χαρτοφυλάκιο αυτό έδωσε το 81% των αποδόσεων του χαρτοφυλακίου όλων των μετοχών με λιγότερο από το ήμισυ του κινδύνου υποβάθμισης. ( ) Μια μελέτη της JP Morgan Asset Management δείχνει ότι κατά την περίοδο 1950 - 2013 η δωδεκάμηνη απόδοση των αποθεμάτων κυμαινόταν από συν 51% σε μείον 37% σε κυλιόμενες περιόδους 12 μηνών. Το εύρος των ομολόγων αυξήθηκε κατά 43% σε μείον 8%. Ένα μείγμα 50% των μετοχών και των 50% ομολόγων είχε πολύ πιο περιορισμένο εύρος από κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων από μόνη της, συν 32% έως μείον 15%. Το εύρος των αποδόσεων σε περιόδους 5, 10 και 20 ετών περιορίζεται για κάθε κατηγορία περιουσιακών στοιχείων και για δύο συνδυασμένες. Αλλαγή κατηγοριών ενεργητικού με τις καλύτερες επιδόσεις Την τελευταία δεκαετία οι μετοχές των αναδυόμενων αγορών βρίσκονταν στην κορυφή ενός διαγράμματος το οποίο δημοσιεύει η JP Morgan Asset Management, παρουσιάζοντας τις κύριες κατηγορίες ενεργητικού για αρκετά χρόνια. Γρήγορα προς τα εμπρός έως το 2015 και είναι σε καλό δρόμο για την τρίτη συνεχόμενη αρνητική ετήσια επιστροφή τους. Ομοίως, με εμπορεύματα των οποίων τα δεινά τα τελευταία χρόνια έχουν τεκμηριωθεί καλά.

Η ικανότητα πρόβλεψης των κατηγοριών περιουσιακών στοιχείων και των μεμονωμένων μετοχών, χρηματιστηρίων που διαπραγματεύονται σε χρηματιστήρια (ETF) και αμοιβαίων κεφαλαίων θα ξεπεράσει κάθε χρόνο σε ετήσια βάση έχει αποδειχθεί ότι είναι σπάνια εάν δεν υπάρχει ανύπαρκτη τα τελευταία χρόνια. Αυτό εν μέρει οδήγησε στη δημοτικότητα μεταξύ πολλών χρηματοοικονομικών συμβούλων για τη χρήση κεφαλαίων δείκτη και ETF ως εργαλεία για την οικοδόμηση ενός διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου για τους πελάτες. (999).

Απώλειες και Μαθηματικά Ανάκτησης

Πολλοί επενδυτές έλαβαν το οδυνηρό μάθημα ότι χρειάζονται μεγαλύτερη απόδοση για να ανακάμψουν από μια μεγάλη απώλεια. Για παράδειγμα, αν μια εκμετάλλευση $ 10, 000 χάνει το 50% θα είναι τώρα αξίας $ 5, 000. Για να ανακτήσει την πλήρη αξία της απώλειας η επένδυση θα πρέπει να κερδίσει 100% προκειμένου ο επενδυτής να ανακτήσει τα $ 5, 000 σε απώλεια αξίας.

Η κατώτατη γραμμή Ο κίνδυνος και η επιστροφή στην επένδυση ήταν πάντα συνδεδεμένα. Η έξοδος στην κλίμακα κινδύνου προκειμένου να κερδίσετε μεγαλύτερη απόδοση είναι μεγάλη όταν λειτουργεί και μπορεί να είναι καταστροφική όταν οι αγορές στρέφονται εναντίον σας. Οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι μπορούν να βοηθήσουν τους πελάτες να δημιουργήσουν κατάλληλα διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια για να εξισορροπήσουν τις πιθανές αποδόσεις με αποδεκτό επίπεδο κινδύνου. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Πώς αξιολογείτε την ικανότητα των πελατών σας για κίνδυνο

.)