Πώς να βοηθήσετε τους πελάτες Δείτε την αξία της διαφοροποίησης

Donde vivo no hay tecnologia, ¿como trabajar de programador? (Μάρτιος 2024)

Donde vivo no hay tecnologia, ¿como trabajar de programador? (Μάρτιος 2024)
Πώς να βοηθήσετε τους πελάτες Δείτε την αξία της διαφοροποίησης

Πίνακας περιεχομένων:

Anonim

Ο χρόνος και η διαφοροποίηση είναι οι δύο δοκιμασμένες και πραγματικές άμυνες που προστατεύουν από τις απώλειες της αγοράς. Φυσικά, μια από τις σημαντικότερες θέσεις εργασίας του οικονομικού συμβούλου είναι να κατανοήσουν οι πελάτες, διότι εκείνοι που διαφοροποιούν τα χαρτοφυλάκιά τους είναι πιο ικανοί να αντιμετωπίσουν τη μεταβλητότητα της αγοράς και να κάνουν σωστές επενδυτικές αποφάσεις που βασίζονται στη λογική και όχι στο συναίσθημα.

Ξεκινήστε με τα Βασικά

Τα πρώτα πράγματα που ένας πελάτης που δεν γνωρίζει τίποτα για επενδύσεις πρέπει να μάθει είναι ότι υπάρχει άμεση συσχέτιση μεταξύ ανοχής κινδύνου και κατανομής του ενεργητικού. Οι πελάτες με ανοχή υψηλού κινδύνου μπορούν να τοποθετήσουν ένα μεγαλύτερο τμήμα των χαρτοφυλακίων τους σε πιο επιθετικές επιχειρήσεις όπως η τεχνολογία, τα διεθνή ή τα μικρά κεφάλαια, ενώ οι συντηρητικοί πελάτες ενδέχεται να χρειαστεί να παραμείνουν σε μετρητά και εναλλακτικές λύσεις ή εγγυημένα μέσα όπως CDs ή τίτλους του Δημοσίου . Αλλά σε ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο, οι σύνθετες εκμεταλλεύσεις θα κυκλοφορούν συχνότερα σε διαφορετικές κατευθύνσεις, ανεξάρτητα από το ποσό ή τους τύπους κινδύνων που λαμβάνονται. Όταν το τμήμα μετοχών αυξάνεται, τα ομόλογα μπορεί να πέφτουν ή να παραμένουν στάσιμα. Όταν οι τιμές των ομολόγων αυξάνονται, τα αποθέματα μπορεί να είναι μια καλή αγορά. Και μαθηματικά, που μειώνει τη συνολική μεταβλητότητα του χαρτοφυλακίου στο σύνολό του. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στο: Συμβουλές για την αξιολόγηση της ανεκτικότητας σε κίνδυνο πελάτη .)

Υπάρχουν ορισμένοι τύποι κινδύνων, γνωστοί ως μη συστηματικοί κίνδυνοι, που μπορούν να μειωθούν ή να εξαλειφθούν μέσω της διαφοροποίησης. Ορισμένα από αυτά περιλαμβάνουν τον κίνδυνο της εταιρείας, ο οποίος είναι ο κίνδυνος να μειωθεί η αξία μιας μετοχής της ίδιας εταιρείας ή να αθετήσει τις υποχρεώσεις σταθερού εισοδήματός της. Ο τομεακός κίνδυνος είναι ένας παρόμοιος κίνδυνος σε έναν δεδομένο οικονομικό τομέα, όπως επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας ή τεχνολογία. Έτσι, ένα καλά διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο θα αφήσει τον επενδυτή με συστηματικούς κινδύνους, οι οποίοι δεν μπορούν να μειωθούν ή να αποφευχθούν μέσω διαφοροποίησης.

Δύο επίπεδα διαφοροποίησης

Οι επενδυτές που διαφοροποιούν γενικά τα αποθέματα, τα ομόλογα και τα μετρητά θα επωφεληθούν από τις ανταγωνιστικές αποδόσεις με χαμηλότερη μεταβλητότητα. Όμως, όσοι προχωρούν ένα βήμα παραπέρα και υποδιευθέτουν κάθε τμήμα του χαρτοφυλακίου τους θα αποκομίσουν ένα επιπλέον όφελος που θα βασίζεται στις ίδιες αρχές. Εάν ένας επενδυτής κρατήσει το τμήμα του χαρτοφυλακίου του σε ένα ενιαίο ταμείο χρηματαγοράς, όλα τα ομόλογα του σε ένα εταιρικό ομοσπονδιακό ταμείο και όλα τα αποθέματα του σε ένα ενιαίο ταμείο μεγάλης κεφαλαιοποίησης, τότε θα είναι πιο επιρρεπής σε ορισμένους τύπους τις κινήσεις της αγοράς και τις οικονομικές συνθήκες. Αν όμως διαθέσει το τμήμα του χαρτοφυλακίου του σε μετρητά μεταξύ της χρηματαγοράς, ενός βραχυπρόθεσμου CD και κάποιων γραμμών του Δημοσίου 90 ημερών, μπορεί να πάρει υψηλότερη απόδοση σε εκείνο το τμήμα των αποταμιεύσεών του. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Αλλαγή; Πώς να βοηθήσετε τους πελάτες Δείτε την Μεγάλη Εικόνα .)

Ομοίως, θα μπορούσε να μετακινήσει μερικά από τα ταμεία εταιρικών ομολόγων του σε προνομιούχες μετοχές, εξασφαλισμένα δάνεια με ανώτερα στελέχη και προσφορές από κυβερνητικούς οργανισμούς για να του παράσχουν ένα ευρύτερο εισόδημα. Τέλος, θα μπορούσε να ανακατανείμει μέρος του ταμείου αύξησης μεγάλου κεφαλαίου σε μικρές ή μεσαίες κεφαλαιουχικές συμμετοχές και επίσης ίσως ένα διεθνές ταμείο. Αυτές οι κινήσεις συνδυασμένες μπορούν ουσιαστικά να διασφαλίσουν ότι τουλάχιστον ένα υπο-τμήμα του χαρτοφυλακίου του θα εκτελέσει τουλάχιστον επαρκώς σε οποιοδήποτε δεδομένο χρονικό σημείο.

Time Horizon

Τα οφέλη της διαφοροποίησης μπορούν να γίνουν πιο ξεκάθαρα με το πέρασμα του χρόνου. Η Fidelity Investments δημοσίευσε στην ιστοσελίδα της τα αποτελέσματα τριών χωριστών χαρτοφυλακίων με διαφορετικές κατανομές ενεργητικού. Ένα χαρτοφυλάκιο επένδυσε εξ ολοκλήρου σε μετρητά και ένα άλλο εξ ολοκλήρου σε μετοχές. Ο τρίτος ήταν ένας συνδυασμός μετοχών και μετρητών 70/30. Οι επιδόσεις κάθε χαρτοφυλακίου εντοπίζονται από τον Ιανουάριο του 2008 μέχρι τον Φεβρουάριο του 2014. Οι αριθμοί δείχνουν σαφώς ότι το μεικτό χαρτοφυλάκιο ήταν ελαφρώς χαμηλότερο σε σχέση με το καθαρό χαρτοφυλάκιο μετοχών αλλά με πολύ μικρότερη μεταβλητότητα. Στην πραγματικότητα, η ιστορική ανάλυση αποκάλυψε ότι οι επενδυτές πρέπει να κατέχουν ένα χαρτοφυλάκιο μετοχών για ολόκληρες δεκαετίες προκειμένου να επιτύχουν μια αξιοσημείωτη απόδοση σε μια ακόμη ελαφρώς πιο συντηρητική κατανομή των περιουσιακών στοιχείων. (

) Εναλλακτικές Επενδύσεις Οι πελάτες με μεγαλύτερα χαρτοφυλάκια ενδέχεται να θελήσουν να εξετάσουν το ενδεχόμενο να μεταφέρουν τουλάχιστον ένα κλάσμα των χρημάτων τους σε ένα ή περισσότερα περιουσιακά στοιχεία κατηγορίες που δεν εμπίπτουν στα όρια των μετοχών, των ομολόγων και των μετρητών. Οι πλούσιοι επενδυτές είναι συχνά σε θέση να αγοράσουν εναλλακτικές προσφορές που παρέχουν ένα πολύ υψηλότερο επίπεδο διαφοροποίησης που δεν μπορεί να συνδυαστεί με τίτλους που διαπραγματεύονται στο κοινό. Τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, τα αμοιβαία κεφάλαια αντιστάθμισης κινδύνου, τα παράγωγα, τα νομίσματα, τα πολύτιμα μέταλλα, οι εταιρικές σχέσεις και τα συμφέροντα στον τομέα των ακίνητων περιουσιακών στοιχείων και των πετρελαίων και του φυσικού αερίου μπορούν να παρέχουν έκθεση στις επενδυτικές αποδόσεις που μπορεί να έχουν μικρή ή καθόλου συσχέτιση Φυσικά, αυτά τα είδη επενδύσεων περιορίζονται γενικά σε διαπιστευμένους επενδυτές που πληρούν ορισμένα κριτήρια που καθορίζονται από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC).

Στρατηγικές διαχείρισης χρημάτων

Βοηθώντας τους πελάτες σας να δημιουργήσουν ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο είναι το πρώτο βήμα προς την κατεύθυνση της επίτευξης των επενδυτικών τους στόχων. Ωστόσο, αυτή η κατανομή αναπόφευκτα θα παραμείνει με το πέρασμα του χρόνου, επειδή ορισμένοι τομείς του χαρτοφυλακίου είναι αναγκασμένοι να κάνουν καλά, ενώ άλλοι μπορεί να ξεφλουδίσουν για λίγο. Όταν συμβεί αυτό, μπορεί να χρειαστεί να πουλήσετε μερικές από τις εκμεταλλεύσεις με καλύτερη παραγωγή και να χρησιμοποιήσετε τα έσοδα για να αγοράσετε περισσότερες από τις καθυστερημένες, ώστε να διατηρηθούν τα αρχικά ποσοστά κατανομής. Αυτή η μορφή περιοδικής εξισορρόπησης μπορεί επίσης να χρησιμεύσει για να ενισχύσει την απόδοση του χαρτοφυλακίου με την πάροδο του χρόνου καθώς περισσότερες μετοχές ή μονάδες κάθε τομέα θα αγοραστούν όταν οι τιμές τους είναι χαμηλές. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε:

Πώς αξιολογείτε την ικανότητα των πελατών σας για κίνδυνο

.) Μια άλλη στρατηγική είναι ο μέσος όρος του κόστους δολαρίου στο χαρτοφυλάκιο για ένα χρονικό διάστημα, όπως 12 μήνες.Αυτό θα επιτρέψει επίσης στον επενδυτή να αγοράσει περισσότερες μετοχές από κάθε τομέα του χαρτοφυλακίου όταν οι τιμές μειώνονται και λιγότερες όταν αυξάνονται. Και οι δύο αυτές στρατηγικές προσφέρονται συνήθως ως αυτοματοποιημένες υπηρεσίες στο πλαίσιο μεταβλητής πρόσοδος και μεταβλητών προϊόντων ασφάλισης ζωής, και πολλοί άνθρωποι και οι robo-σύμβουλοι μπορούν επίσης να το κάνουν σε οποιοδήποτε άλλο λογαριασμό. Η κατώτατη γραμμή

Βοηθώντας τους πελάτες σας να κατανοήσουν τη δύναμη της διαφοροποίησης είναι ένα από τα πρώτα πράγματα που πρέπει να καλύψετε ως οικονομικός σύμβουλος εάν πρόκειται να επιτύχουν τους επενδυτικούς τους στόχους. Η χρήση ιστορικών γραφημάτων και γραφημάτων μπορεί να είναι χρήσιμη για την περιγραφή των λόγων για τους οποίους δουλεύει η διαφοροποίηση, η οποία μπορεί να βοηθήσει τους πελάτες σας να λάβουν καλύτερες επενδυτικές αποφάσεις και να διαθέσουν τα χρήματά τους με τρόπο που να ταιριάζει περισσότερο με την πραγματική ανοχή τους στον κίνδυνο και τον χρονικό ορίζοντα. (Για περισσότερες πληροφορίες:

5 Σύμβουλοι ζωτικής σημασίας πρέπει να ρωτούν νέους πελάτες

.