Στις 22 Ιανουαρίου 1993, η State Street Global Advisors (SSgA) εγκαινίασε το πρώτο χρηματιστήριο αξιών (ETF). Παρακολούθησε την απόδοση του δείκτη Standard & Poor's 500. Αυτό το ΕΙΕΕ αρχικά ονομάστηκε Αποδεικτικά Έντυπα Standard & Poor's S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units 258. 63 + 0,7% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ). Το ακρωνύμιο SPDR αντικατέστησε τα αποθετήρια αποδεικτικών στοιχείων της Standard & Poor's. Το SPY είναι το μεγαλύτερο ETF παγκοσμίως και η μεγαλύτερη συναλλαγή στον κόσμο, με συνολικό καθαρό ενεργητικό που ξεπέρασε τα 185 δισεκατομμύρια δολάρια από τις 2 Μαΐου 2015. Ο μέσος όγκος συναλλαγών για το SPY υπερβαίνει τις 127 εκατομμύρια μετοχές. Το SSgA είναι ο βραχίονας διαχείρισης επενδύσεων της State Street Corp. (NYSE: STT STTState Street Corp92, 25-0 .30% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ).

Το 1998, η SSgA εγκαινίασε μια οικογένεια τομεακών ETF, που ονομάζονται συλλογικά τα SPDRs του τομέα. Από τις 31 Μαρτίου του 2016, η SSgA πρόσφερε 160 SPDR ETFs. Από τις 29 Απριλίου 2016, τα ETFs του SPDR κατείχαν 435 δολάρια. 75 εκατομμύρια συνολικά ενεργητικά υπό διαχείριση (AUM).

Το BlackRock κόβει μπροστά

Το 1996, η Barclays Global Investors ξεκίνησε τα ETFs iShares. Τον Ιούνιο του 2009 η BlackRock Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476. 71-0 .50% δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) απέκτησε το Barclays Global Investors και τα iShares ETF από βρετανικές χρηματοπιστωτικές υπηρεσίες ο γίγαντας Barclays PLC (NYSE: BCS BCSBarclays9, 55-0, 21% δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ). Από τις 29 Απριλίου 2016, το iShares της BlackRock ήταν ο μεγαλύτερος διαχειριστής του ETF με συνολικό AUM άνω των $ 864. 82 εκατομμύρια.

Τα βασικά ETFs iShares χρησιμοποιούν μια μοναδική στρατηγική μάρκετινγκ, στοχεύοντας τους επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων με τα πλεονεκτήματα κόστους αυτής της γραμμής προϊόντων. Η εταιρεία τονίζει ότι τα iShares Core ETFs κοστίζουν περίπου το 1/10 όσο ένα τυπικό αμοιβαίο κεφάλαιο. Ο ιστότοπος iShares προσφέρει μια διαδραστική πλατφόρμα για τον επενδυτή να σχεδιάσει ένα εξατομικευμένο χαρτοφυλάκιο των iShares Core ETF. Εκτός από αυτό, η iShares μείωσε τις χρεώσεις σε επτά από τα Core ETFs της τον Νοέμβριο του 2015. Το iShares Core S & P Σύνολο Χρηματιστηρίου Αξιών της Αμερικής ETF (NYSEARCA: ITOT ITOTiShs CoS & PT ETF59 24 + 0,7% Δημιουργήθηκε με Highstock 4 2. 6 ) έχει λόγο δαπάνης μόνο 0,3%.

Vanguard Grabs Δεύτερη θέση

Στις 20 Ιανουαρίου 2015, η ομάδα Vanguard ξεπέρασε το SSgA για να γίνει ο δεύτερος μεγαλύτερος χορηγός του ETF παγκοσμίως. Η Vanguard ήδη απολαμβάνει την ιδιότητά της ως η μεγαλύτερη εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων στον κόσμο. Τα αμοιβαία κεφάλαια πρωτοπόρων είχαν $ 3. 1 τρισεκατομμύριο στο AUM κατά τη διάρκεια του Ιανουαρίου 2015.

Ως χορηγός του ΕΙΕΕ, η Vanguard καθιέρωσε τη φήμη της για την παροχή ποικίλων ETF χαμηλού κόστους χρησιμοποιώντας μια παθητική στρατηγική διαχείρισης. Το Vanguard προσφέρει μια σειρά από ETF με αναλογία εξόδων 0.10% ή χαμηλότερη. Τόσο το Vanguard 500 ETF (NYSEARCA: VOO VOOVanguard S & P500237, 57 + 0, 06% δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 VTIVng Ttl StckMrk132, 98 + 0, 12% που δημιουργήθηκαν με Highstock 4. 2. 6 ) έχουν αναλογία εξόδων μόνο 0. 05%. Από τις 29 Απριλίου 2016, το AUM της Vanguard για τα προϊόντα του ETF ξεπέρασε τα $ 515. 53 εκατ. Ευρώ. Πώς το SPDR μπορεί να ανιχνεύσει Επιστροφή στην κορυφή

Τα SPDR ETFs είναι περίπου 80 εκατομμύρια δολάρια πίσω από το Vanguard, από την άποψη του AUM. Έτσι, η ανάκτηση της δεύτερης θέσης θα απαιτούσε αύξηση κατά 18,6%. Ακόμα πιο αποθαρρυντική είναι η 98. αύξηση του ενεργητικού κατά 46% που είναι απαραίτητη για την ανάκτηση της πρώτης θέσης από τη BlackRock. Πώς θα μπορούσε SSgA να διπλασιάσει το ETF AUM;

Η State Street πρέπει να πάρει ειδοποίηση για το τι φαίνεται να εργάζεται για τους μικρότερους χορηγούς του ETF καθώς συνεχίζουν να αυξάνουν τα αντίστοιχα μερίδια αγοράς τους. Και η 4η θέση της Invesco (NYSE: IVZ

IVZInvesco Ltd36, 01-0, 11% που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ), με τα PowerShares ETFs και την έκτη θέση WisdomTree έμφαση στα έξυπνα βήτα ETF. Στην ιστοσελίδα της, το WisdomTree ισχυρίζεται ότι η χρήση έξυπνων beta ETFs θα αυξηθεί κατά τα επόμενα χρόνια. Η πέμπτη θέση Charles Schwab Corp. (NYSE: SCHW SCHWCharles Schwab Corp44, 65-0, 38% δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) αυξάνει το μερίδιό της στην αγορά προκαλώντας το Vanguard μάχη για χαμηλότερα τέλη. Παρόλο που η SSgA προσφέρει μια σειρά από έξυπνα ETBs του ETF, η κατηγορία αυτή εμπίπτει στις παρακάτω κατηγορίες: εισόδημα (μερίσματα), πολλαπλών συντελεστών, μεμονωμένου παράγοντα (κυρίως χαμηλής μεταβλητότητας) και σταθερού εισοδήματος. Τα ETF πολλαπλών συντελεστών βασίζονται σε δείκτες MSCI, μόνο ένα από τα οποία είναι ένα Ε.Τ. που ασχολείται με το αμερικανικό νόμισμα: το SPR ΗΠΑ Quality Mix ETF (NYSEARCA: QUS). Αυτό το ETF είχε συνολικά καθαρά περιουσιακά στοιχεία μόνο $ 3. 04 εκατομμύρια, από τις 2 Μαΐου 2016, και πολύ λεπτό μέσο ημερήσιο όγκο συναλλαγών 1, 419 μετοχών.

Η State Street πρέπει να διευρύνει το αποτύπωμα της στον εγχώριο έξυπνο χώρο beta ETF. Η εταιρεία μπορεί να θελήσει να εξετάσει προσεχτικά το επιχειρηματικό μοντέλο που εγκρίθηκε από την πρώτη θέση Trust Portfolios L.P. της πρώτης έδρας. Η First Trust ανέπτυξε τη δική της μεθοδολογία AlphaDEX smart beta για μια σειρά ETF. Για παράδειγμα, το πρώτο εμπράγματο ενεργητικό της NYSEARCA Biotech ETF (NYSEARCA: FBT

FBTFT NYSE Arc Bio123, 07-0 73% που δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) έχει καθαρά περιουσιακά στοιχεία άνω των 872 εκατομμυρίων δολαρίων. Η FBT έχει μέσο ημερήσιο όγκο συναλλαγών περίπου 324.000 μετοχές. Ίσως μια σειρά από έξυπνα βήτα SPDR Sector ETFs με χαμηλότερα τέλη από την First Trust θα μπορούσε να πάρει την State Street πίσω στη δεύτερη θέση. Ένας διαδραστικός ιστότοπος, που καλεί τους υποψήφιους επενδυτές να δημιουργήσουν τα δικά τους έξυπνα χαρτοφυλάκια ETF, θα μπορούσε να είναι ένα βήμα προς την πρόκληση της iShares για την πρώτη θέση.