Το αργό πετρέλαιο κατέχει την πιο εξέχουσα θέση στην παγκόσμια αγορά βασικών προϊόντων καθώς οι μεταβολές των τιμών του πετρελαίου επηρεάζουν τον τρόπο λειτουργίας της παγκόσμιας οικονομίας. Μεταξύ άλλων, οι τιμές του αργού πετρελαίου εξαρτώνται σε μεγάλο βαθμό από δύο παράγοντες: γεωπολιτικές εξελίξεις και οικονομικά γεγονότα. Αυτοί οι δύο παράγοντες οδηγούν σε αλλαγές στα επίπεδα εφοδιασμού πετρελαίου από τους κυριότερους παραγωγούς πετρελαίου που έχουν ως αποτέλεσμα διακυμάνσεις των τιμών του πετρελαίου.

Για παράδειγμα, το αραβικό εμπάργκο πετρελαίου του 1973, ο πόλεμος Ιράν-Ιράκ του 1980 και ο πόλεμος του Κόλπου του 1990 είναι μερικές από τις ιστορικές γεωπολιτικές εξελίξεις που επηρέασαν σημαντικά τις τιμές του πετρελαίου. Ομοίως, η ασιατική χρηματοοικονομική κρίση του 1997, η παγκόσμια οικονομική κρίση 2008-09 και η τρέχουσα συνεχιζόμενη κατάσταση της συνεχιζόμενης υπερπροσφοράς πετρελαίου από τον ΟΠΕΚ είναι σημαντικά οικονομικά γεγονότα που επηρέασαν σημαντικά τις τιμές του πετρελαίου. (Για περισσότερες πληροφορίες: Τι καθορίζει τις τιμές του πετρελαίου; )

Οι δύο σημαντικές ομάδες που κατέχουν την πλειοψηφία της παγκόσμιας παραγωγής πετρελαίου είναι ο Οργανισμός των χωρών εξαγωγής πετρελαίου (OPEC) και η ομάδα των χωρών του ΟΠΕΚ. Μέσα από τις εξαιρετικά δυναμικές οικονομικές και γεωπολιτικές εξελίξεις, οι ομάδες αυτές κάνουν αλλαγές στις ικανότητες παραγωγής πετρελαίου τους, οι οποίες επηρεάζουν τα επίπεδα της προσφοράς πετρελαίου και οδηγούν σε μεταβλητότητα στις τιμές του πετρελαίου. Για παράδειγμα, η πρόσφατη απόφαση να συνεχιστεί η υπερπροσφορά πετρελαίου από τον όμιλο ΟΠΕΚ, η οποία κατευθύνεται κυρίως από το μεγαλύτερο μέλος της, τη Σαουδική Αραβία, οδήγησε σε πετρελαϊκές τιμές πετρελαίου τα τελευταία 12 χρόνια.

Ας δούμε πώς και σε ποιο βαθμό τα επίπεδα παραγωγής πετρελαίου από αυτές τις δύο ομάδες επηρεάζουν τις τιμές του πετρελαίου.

Πώς οι τιμές του πετρελαίου επηρεάζουν την παραγωγή του ΟΠΕΚ;

Το μερίδιο αγοράς του πετρελαίου που παράγεται από την OPEC στην παγκόσμια αγορά πετρελαίου παραμένει περίπου 40%. Για παράδειγμα, ο Διεθνής Οργανισμός Ενέργειας (IEA) παρέχει την ακόλουθη αναπαράσταση του μεριδίου του ΟΠΕΚ στην παγκόσμια αγορά μεταξύ 2013 και 2015:

Το πετρέλαιο που εξάγεται από το ΟΠΕΚ αντιπροσωπεύει περίπου το 60% του παγκόσμιου εμπορίου πετρελαίου, γεγονός που δείχνει τη δεσπόζουσα θέση του στην παγκόσμια αγορά πετρελαίου. Ο IEA αναφέρει επίσης ότι το 81% των αποδειχθέντων αποθεμάτων αργού πετρελαίου βρίσκονται στον ορίζοντα των χωρών του ΟΠΕΚ. Από αυτά, περίπου τα δύο τρίτα βρίσκονται στην περιοχή της Μέσης Ανατολής. Επιπλέον, όλα τα κράτη-μέλη του ΟΠΕΚ βελτιώνουν συνεχώς την τεχνολογία και ενισχύουν τις έρευνες που οδηγούν σε περαιτέρω βελτιώσεις της παραγωγικής ικανότητας πετρελαίου με μειωμένο λειτουργικό κόστος.

Ο ΟΠΕΚ παραμένει σημαντικός λόγω τριών πρωταρχικών παραγόντων: έλλειψη εναλλακτικών πηγών ισοδύναμων με τη δεσπόζουσα θέση του, έλλειψη οικονομικά εφικτών εναλλακτικών λύσεων έναντι του αργού πετρελαίου στον ενεργειακό τομέα και συγκριτικά χαμηλού κόστους πλεονεκτήματα τιμής έναντι των σχετικά υψηλών επιπέδων, κόστος παραγωγής εκτός ΟΠΕΚ.(Για σχετική ανάγνωση, βλέπε: Το κόστος του πετρελαίου σχιστολίθου έναντι συμβατικού ελαίου .)

Ο ΟΠΕΚ έχει την οικονομική δυνατότητα να διαταράξει ή να ενισχύσει την προσφορά πετρελαίου σε σημαντικά επίπεδα ανά πάσα στιγμή, τιμές. Το αραβικό εμπάργκο πετρελαίου του 1973 κατέγραψε τετραπλασιάσεις τιμών από 3 έως 12 δολάρια ανά βαρέλι, ενώ η πρόσφατη υπερπροσφορά έχει μειώσει τις τιμές από $ 100 ετησίως μέχρι σήμερα στα $ 28 το βαρέλι.

Στο πλαίσιο του ομίλου OPEC, η Σαουδική Αραβία είναι ο μεγαλύτερος παραγωγός αργού πετρελαίου στον κόσμο και παραμένει το κυρίαρχο μέλος του ΟΠΕΚ. (999)> Η παρουσίαση από την εκτίμηση περιβαλλοντικών επιπτώσεων (EIA) δείχνει ότι κάθε περίπτωση περικοπής της παραγωγής πετρελαίου από τη Σαουδική Αραβία οδήγησε σε απότομη άνοδο των τιμών του πετρελαίου , και αντίστροφα. Πριν από το 2000, όλες οι ιστορικές καταστάσεις από το αραβικό εμπορικό αποκλεισμό πετρελαίου του 1973 δείχνουν ότι η Σαουδική Αραβία κατάφερε να διατηρήσει την κορυφή της στην αγορά πετρελαίου. Καλεί τα πλάνα για τον καθορισμό των τιμών του αργού πετρελαίου ελέγχοντας την προσφορά. Όλες οι σημαντικές διακυμάνσεις των τιμών του πετρελαίου μπορούν να αποδοθούν σαφώς στα επίπεδα παραγωγής από τη Σαουδική Αραβία, μαζί με άλλα έθνη του ΟΠΕΚ. Η τιμή του πετρελαίου δεν επηρεάζει την παραγωγή πετρελαίου OPEC;

Οι παραγωγοί πετρελαίου που δεν ανήκουν στον ΟΠΕΚ συμπεριλαμβάνουν άλλα κράτη που παράγουν αργό πετρέλαιο έξω από τον όμιλο ΟΠΕΚ και εκείνα που παράγουν σχιστολιθικό πετρέλαιο.

Είναι ενδιαφέρον ότι πέντε από τις 10 πρώτες χώρες παραγωγής πετρελαίου περιλαμβάνουν χώρες εκτός ΟΠΕΚ όπως η Ρωσία, το Ηνωμένο Βασίλειο, η Κίνα, ο Καναδάς και το Μεξικό. Δεδομένου ότι τα επίπεδα κατανάλωσης είναι υψηλά, δεν έχουν καμία ή έχουν περιορισμένη ικανότητα εξαγωγής. Αντ 'αυτού, πολλά από αυτά τα έθνη είναι καθαροί εισαγωγείς πετρελαίου παρά την υψηλή παραγωγή. Αυτό τους καθιστά αναποτελεσματικούς συμμετέχοντες στη διαδικασία καθορισμού των τιμών του πετρελαίου. Αναφέροντας υψηλά επίπεδα στο πετρέλαιο σχιστόλιθου και την ανακάλυψη σχιστολιθικού φυσικού αερίου, οι παραγωγοί πετρελαίου εκτός ΟΠΕΚ εμφάνισαν αυξημένη παραγωγή και μεγαλύτερο μερίδιο αγοράς τα τελευταία χρόνια. Ωστόσο, η τεχνολογία πετρελαίου σχιστόλιθου απαιτεί υψηλές επενδύσεις εκ των προτέρων, οι οποίες μείωσαν τους παραγωγούς πετρελαίου από σχιστόλιθο.

Το ακόλουθο γράφημα του IEA δείχνει τα υψηλά επίπεδα παραγωγής που επιτεύχθηκαν από τα κράτη που δεν ανήκουν στον ΟΠΕΚ τους τελευταίους χρόνους ενώ οδηγούσαν ψηλά στο πετρέλαιο σχιστολιθικού κεραία. Ωστόσο, κανένα από αυτά δεν φαίνεται να έχει μεταφραστεί για να δημιουργήσει ορατό αντίκτυπο στις τιμές (όπως στην περίπτωση της Σαουδικής Αραβίας που αναφέρθηκε παραπάνω). Τα υψηλά επίπεδα παραγωγής κατά την περίοδο 2002-2004 και το 2010 δεν οδήγησαν σε πτώση των τιμών και συνοδεύτηκαν από αυξημένες τιμές. Η πρόσφατη υψηλή παραγωγή κατά την περίοδο 2014-2015 συνοδεύεται από πτώση των τιμών, αλλά επικαλύπτεται και μπορεί να αποδοθεί εξίσου στην αυξημένη προσφορά από τον ΟΠΕΚ. Αυτό δείχνει ότι οι παραγωγοί πετρελαίου εκτός ΟΠΕΚ έχουν περιορισμένο ρόλο στη διαδικασία καθορισμού των τιμών πετρελαίου και ο ΟΠΕΚ (πρωτίστως η Σαουδική Αραβία) που καλεί τα πυροβολήματα. (999)> Η κατώτατη γραμμή Η δυναμική της πετρελαϊκής οικονομίας είναι πολύπλοκη και η διαδικασία καθορισμού της τιμής του πετρελαίου υπερβαίνει την απλή αγορά κανόνες ζήτησης και προσφοράς.Διαθέτει επίσης γενναιόδωρες συνιστώσες γεωπολιτικών εξελίξεων και οικονομικών συμφερόντων. Παρά τις περιστασιακές προκλήσεις, όπως η τεχνολογία fracking και η ανακάλυψη πετρελαίου σε περιοχές εκτός του ΟΠΕΚ, ο ΟΠΕΚ εξακολουθεί να διατηρεί το προβάδισμα στον προσδιορισμό της τιμής του πετρελαίου.