α:

Τα αμοιβαία κεφάλαια με ημερομηνία στόχου συνήθως δεν αντισταθμίζουν την ισορροπία έως τουλάχιστον 20 έως 25 έτη πριν από την ημερομηνία στόχου και στη συνέχεια μεταβαίνουν σταδιακά, κατά τη μεταβατική περίοδο, όλο και περισσότερο υπέρ των ομολόγων. Επίσης, κατά τη διάρκεια της μεταβατικής περιόδου, τα κεφάλαια που προορίζονται για συγκεκριμένα χρονικά διαστήματα μπορούν να αλλάξουν όχι μόνο την κατανομή τους μεταξύ μετοχών και ομολόγων αλλά και την κατανομή τους μεταξύ των διαφόρων τύπων μετοχών και ομολόγων.

-

Ταμεία στόχου

Τα ταμεία στόχου αντιπροσωπεύουν μια ελκυστική επιλογή για τους επενδυτές που επιθυμούν ευρύτατα διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια για τη συνταξιοδότησή τους με τους διαχειριστές των ταμείων να πραγματοποιούν εκ νέου εξισορρόπηση της εργασίας τους. Καθώς ένας επενδυτής πλησιάζει την επιθυμητή ημερομηνία συνταξιοδότησής του, το ταμείο αναπροσαρμόζει την κατανομή του ενεργητικού του υπέρ πιο συντηρητικών επενδύσεων, όπως τίτλων σταθερής απόδοσης και κεφαλαίων χρηματαγοράς. Δεδομένου ότι το ταμείο στόχου εξισορροπεί, επιτυγχάνει διαφοροποιημένη κατανομή ενεργητικού κατάλληλη για τη συγκεκριμένη ηλικία ενός επενδυτή. Ωστόσο, οι επενδυτές πρέπει να λάβουν υπόψη ότι η διαφοροποίηση και η επανεξισορρόπηση δεν τους προστατεύουν από τις απώλειες, ειδικά εάν δεν είναι σωστό το χρονοδιάγραμμα και το ταμείο εξισορροπεί κατά τη διάρκεια των φθίνων αγορών.

Στο αρχικό στάδιο της ζωής ενός επενδυτή, ένα τυπικό ταμείο με ημερομηνία στόχου κατανέμει περίπου 10% στους τίτλους σταθερού εισοδήματος και το 90% στα αποθέματα, καθώς οι μετοχές τείνουν να είναι περισσότερο κατάλληλα για επενδυτές που έχουν μεγαλύτερο χρονικό ορίζοντα, έχουν υψηλότερες ανοχές κινδύνου και επιθυμούν υψηλότερες αποδόσεις σε σύγκριση με τα ομόλογα. Η κατανομή των μετοχών κατανέμεται περαιτέρω μεταξύ εγχώριων και διεθνών μετοχών, με τις εγχώριες μετοχές να έχουν το μεγαλύτερο μέρος της κατανομής αποθεμάτων.

- Περίπου 20 με 25 χρόνια πριν από την ημερομηνία αποχώρησης, ένα ταμείο στόχου ξεκινά μια σταδιακή και ομαλή μετάβαση προς ένα πιο συντηρητικό χαρτοφυλάκιο, αναπροσανατολίζοντας τα περιουσιακά στοιχεία του έναντι ομολόγων. Κατά την ημερομηνία-στόχος, ένας επενδυτής έχει κατά κανόνα 45% κατανομή σε ομόλογα και 55% σε μετοχές. Επίσης, ένα ταμείο με ημερομηνία στόχου κατανέμει περισσότερα κεφάλαια σε ομόλογα υψηλότερης ποιότητας και βραχυπρόθεσμα αποθεματικά που τείνουν να είναι λιγότερο επικίνδυνα.