Όπως κάθε άλλος έξυπνος επενδυτής, ένας διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων χρησιμοποιεί μια ποικιλία τεχνικών και θεμελιωδών δεικτών για την αξιολόγηση της κερδοφορίας ενός αποθέματος προτού το προσθέσει στο χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου. Εντούτοις, αυτό που πραγματικά οδηγεί τις αποφάσεις των χρηματιστών των χρηματιστηριακών εταιρειών είναι οι δηλωμένοι στόχοι των κεφαλαίων που διαχειρίζονται. Διαφορετικά αμοιβαία κεφάλαια έχουν σχεδιαστεί για την επίτευξη διαφορετικών επενδυτικών στόχων, με διαφορετικά επίπεδα κινδύνου. Τα αποθέματα που επιλέγει ένας διαχειριστής καθορίζονται σε μεγάλο βαθμό από το είδος του ταμείου που διαχειρίζεται και τι προσπαθεί να επιτύχει για τους μετόχους.

Ταμεία Δείκτη

Τα κεφάλαια δεικτών, όπως υποδηλώνει το όνομα, δημιουργούνται για την παρακολούθηση συγκεκριμένου ευρετηρίου. Οι διαχειριστές κεφαλαίων δείκτη υποχρεούνται να χρησιμοποιούν ένα ιδιαίτερα παθητικό επενδυτικό στυλ, επειδή ο στόχος αυτών των κεφαλαίων είναι να ταιριάζουν με τις αποδόσεις του δείκτη και να μην τους χτυπούν. Για να επιτευχθεί αυτό, τα ταμεία επενδύουν στους ίδιους τίτλους με το υποκείμενο δείκτη. Επομένως, τα αποθέματα που επιλέγει ο διαχειριστής πρέπει να συμπεριληφθούν στο δελτίο του δείκτη. Οι νέες προσθήκες στο χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι αποτέλεσμα της ταυτόσημης προσθήκης του δείκτη. Εάν το αμοιβαίο κεφάλαιο πωλεί τα μερίδιά του σε ένα συγκεκριμένο απόθεμα, αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι η ασφάλεια έχει αφαιρεθεί από το δείκτη.

Ταμεία μερισμάτων είναι δημοφιλή μεταξύ των επενδυτών που επιθυμούν να συμπληρώσουν το ετήσιο εισόδημά τους χωρίς μεγάλη προσπάθεια. Αυτά τα κεφάλαια έχουν σχεδιαστεί για να παράγουν τη μέγιστη δυνατή μερισματική απόδοση κάθε χρόνο. Για να επιτευχθεί αυτό, οι διαχειριστές κεφαλαίων πρέπει να επιλέξουν τα αποθέματα με τα καλύτερα ιστορικά μερίσματα και τις υψηλότερες πληρωμές. Αυτό μπορεί να σημαίνει ότι πρέπει να παραμείνετε σε εταιρείες που έχουν καταβάλει σταθερά ή αυξανόμενα μερίσματα για ένα ορισμένο αριθμό ετών ή να επιχειρήσετε να εντοπίσετε ποιοι εταιρικοί γίγαντες είναι έτοιμοι να εκδώσουν ειδικά μερίσματα, όπως το μερίσματος $ 3 ανά μετοχή της Microsoft Corporation το 2004. >

Ταμεία Ανάπτυξης

Τα κεφάλαια ανάπτυξης δημιουργούνται για να παρέχουν μακροπρόθεσμα οφέλη στους μετόχους επενδύοντας σε εταιρείες που αναμένεται να αυξηθούν με την πάροδο του χρόνου. Οι διαχειριστές των ταμείων ανάπτυξης επικεντρώνονται σε εταιρείες που εξακολουθούν να επεκτείνονται και αναμένεται να δημιουργήσουν αυξημένα έσοδα παρά σε εκείνα που πληρώνουν μερίσματα. Ορισμένα ταμεία ανάπτυξης είναι ιδιαίτερα επιθετικά, επομένως τα στελέχη πρέπει να επιλέγουν μετοχές με βάση το πόσο γρήγορα αναμένεται να επεκταθεί η εταιρεία παρά την ικανότητά της να προσφέρει μακροπρόθεσμη βιώσιμη ανάπτυξη. Αυτά τα κεφάλαια συχνά εμπορεύονται συχνά τίτλους, επιλέγουν μετοχές ή επιλογές που προορίζονται για απότομες αυξανόμενες αιχμές και στη συνέχεια πωλούν μετά την αρχική πτώση των τιμών και προχωρούν στην επόμενη ευκαιρία.

Αμοιβαία κεφάλαια αξίας

Τα κεφάλαια αξίας επικεντρώνονται επίσης σε εταιρείες με δυνατότητες αυξημένων αποτιμήσεων, αλλά η στρατηγική των διαχειριστών αμοιβαίων κεφαλαίων αξίας είναι να επιλέγουν αποθέματα τα οποία επί του παρόντος υποτιμάται από την αγορά.Τα κεφάλαια αυτά επενδύουν κατά κύριο λόγο σε μετοχές που είναι υποτιμημένες, γεγονός που σημαίνει ότι η τρέχουσα τιμή της μετοχής είναι χαμηλή λαμβάνοντας υπόψη την οικονομική κατάσταση της εταιρείας ή το ιστορικό πληρωμής μερισμάτων. Αυτό συχνά σημαίνει την επένδυση σε αποθέματα τα οποία, ενώ είναι οικονομικά υγιή, έχουν αποκοπεί από την αγορά, συχνά λόγω μιας κακής τριμηνιαίας έκθεσης ή αλλαγών στη γνώμη των καταναλωτών ή επειδή οι επενδυτές έχουν προχωρήσει στο επόμενο μεγάλο πράγμα.

Τα Αμοιβαία Κεφάλαια Arbitrage

Τα αμοιβαία κεφάλαια Arbitrage είναι ένα νεότερο είδος αμοιβαίου κεφαλαίου, που ονομάζεται εναλλακτικά κεφάλαια, τα οποία χρησιμοποιούν μερικές από τις στρατηγικές που χρησιμοποιούν τα πιο επικίνδυνα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου για τη δημιουργία αυξημένων κερδών. Τα αμοιβαία κεφάλαια διαιτησίας επιδιώκουν να επωφεληθούν από τη διαφορά τιμής μεταξύ ίδιων τίτλων σε διαφορετικές αγορές. Αυτή η στρατηγική απαιτεί από το ταμείο να αγοράζει και να πωλεί ταυτοχρόνως πανομοιότυπες συμμετοχές της ίδιας ασφάλειας σε διαφορετικές αγορές ή ανταλλαγές, προκειμένου να επωφεληθεί από τις διαφορές τιμών που δημιουργούνται από την αναποτελεσματικότητα της αγοράς. Αυτό μπορεί να σημαίνει, για παράδειγμα, την αγορά στο χρηματιστήριο του Λονδίνου και την πώληση στο NASDAQ, ή την αγορά στην αγορά μετρητών και την πώληση στην προθεσμιακή αγορά.

Οι διαχειριστές των ταμείων αρμπιτράζ πρέπει να επιλέξουν τίτλους που παρέχουν τα υψηλότερα δυνατά κέρδη, δηλαδή η εξάπλωση των τιμών είναι όσο το δυνατόν μεγαλύτερη. Αυτός ο τύπος διαπραγμάτευσης είναι πιο επιτυχημένος σε περιόδους αυξημένης μεταβλητότητας, επομένως τα αποθέματα εταιρειών των οποίων τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είναι αβέβαια. εμπλέκονται σε διαδικασίες συγχώνευσης ή εξαγοράς (M & A) · είναι έτοιμοι να ανακοινώνουν τα κέρδη. ή αποτελούν το αντικείμενο πολιτικού ή ποινικού ελέγχου μπορούν να είναι εξαιρετικοί υποψήφιοι για επενδύσεις.

Ο κύριος στόχος όλων των διαχειριστών αμοιβαίων κεφαλαίων είναι να παράγουν αποδόσεις. Ωστόσο, ο τύπος του ταμείου και οι επενδυτικοί στόχοι των μετόχων του είναι οι κύριοι παράγοντες που καθορίζουν τον τρόπο με τον οποίο κάθε διαχειριστής επιλέγει τα αποθέματα στο χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου του. Συμπληρώνοντας τα θέματα περαιτέρω, κάθε ένας από τους παραπάνω τύπους αμοιβαίων κεφαλαίων μπορεί να εξειδικευθεί για να λογοδοτήσει για την ανοχή, τις πεποιθήσεις ή τις προοπτικές της αγοράς των μετόχων. Για παράδειγμα, ορισμένα ταμεία επενδύουν μόνο σε εταιρείες με συγκεκριμένα ανώτατα όρια στην αγορά, εκείνες σε ορισμένες βιομηχανίες ή σε εταιρείες με συγκεκριμένες εταιρικές αξίες ή πρακτικές, όπως τα κεφάλαια που δεν επενδύουν στα αποκαλούμενα "αποθέματα αμαρτίας" όπως το οινόπνευμα και ο καπνός.