α:

Η οριακή ανάλυση μπορεί να χρησιμοποιηθεί ως αξιόπιστη διαδικασία για τον υπολογισμό των οριακών ποσοστών απόδοσης μεταξύ των διαφόρων επενδυτικών ευκαιριών. Το επίπεδο πολυπλοκότητας που απαιτείται για την περιθωριακή ανάλυση βάσει επενδύσεων εξαρτάται από τα εξεταζόμενα μέσα. Στην ιδανική περίπτωση, μια επένδυση θα πρέπει πάντα να παράγει μεγαλύτερο οριακό όφελος από το οριακό κόστος.

Το οριακό όφελος για τις περισσότερες επενδύσεις είναι το αναμενόμενο ποσοστό καθαρής απόδοσης - το συνολικό κέρδος για τον επενδυτή. Αντίθετα, το οριακό κόστος των περισσότερων επενδύσεων είναι το κόστος κεφαλαίου συν πρόσθετο κόστος ευκαιρίας.

Η διαδικασία της οριακής ανάλυσης

Η οριακή ανάλυση είναι η θεμελιώδης οικονομική διαδικασία λήψης αποφάσεων. Η ιδέα πίσω από την λήψη περιθωριακών αποφάσεων είναι ο αυξανόμενος βαθμός.

Για να το δείξουμε, εξετάστε έναν επενδυτή που κατέχει 100 κοινές μετοχές της εταιρείας. Συζητά να αγοράσει άλλες 20 μετοχές. Μπορεί να εξετάσει ποιο θα είναι το χαρτοφυλάκιό του ή ποια θα ήταν η συνολική του απόδοση με 120 μετοχές, αλλά αυτός θα ήταν ο λάθος τρόπος προσέγγισης της οριακής ανάλυσης.

Το μέσο κόστος και οι συνολικές προοπτικές πρέπει να είναι δευτερεύουσες. Αντ 'αυτού, ο επενδυτής θα πρέπει να εξετάσει το οριακό κόστος της αυξητικής απόφασης: το κόστος των 20 μετοχών, ο χρόνος που απαιτείται για την έρευνα, η επιπλέον έκθεση σε κινδύνους και άλλες χρήσεις των χρημάτων.

Θα πρέπει επίσης να προσπαθήσει να υπολογίσει το οριακό όφελος μόνο για τις 20 μετοχές. Εάν ήθελε πραγματικά να πάρει περιθωριακό, θα μπορούσε να εξετάσει κάθε μετοχή μεμονωμένα. Θα πρέπει να συνεχίσει την επένδυση εάν αναμένει το κόστος της επενδυτικής απόφασης να προσθέσει μέχρι και $ 300 αλλά το οριακό όφελος να είναι πάνω από $ 300.

Θεωρητικά, ο επενδυτής πρέπει να συνεχίσει να αγοράζει μετοχές έως ότου τα οριακά οφέλη ισούνται με το οριακό κόστος. Αυτό μπορεί να είναι πολύ δύσκολο να προβλέψουμε τέλεια, ωστόσο.