Πίνακας περιεχομένων:
Οι χρηματοοικονομικοί αναλυτές και οι στατιστικοί χρησιμοποιούν μη επιλεγμένα βήτα για να συγκρίνουν τον κίνδυνο μιας ενιαίας επένδυσης έναντι του κινδύνου επένδυσης σε ολόκληρη την αγορά. Η σύγκριση αυτή συμβάλλει στην επισήμανση του συστηματικού κινδύνου που υπάρχει στην ενιαία επένδυση και αποτελεί κοινή μέθοδο εντοπισμού πιθανών ευκαιριών διαφοροποίησης.
Βήτα Vs. Οι μη μετρηθείσες μετρήσεις Beta
Beta δεν προσαρμόζονται για την επίδραση της χρηματοοικονομικής μόχλευσης στη μεμονωμένη κερδοφορία της επιχείρησης. Μια επιχείρηση χωρίς πιστωτές μπορεί να φαίνεται εξίσου επικίνδυνη με μια επιχείρηση που είναι υπερχρεωμένη. Η μόχλευση τείνει να υπερβάλλει τα κέρδη και τις ζημίες για βήτα σκοπούς.
Για την επίλυση αυτού του προβλήματος, οι αναλυτές παράγουν ένα beta που αντιπροσωπεύει αποκλίσεις στους φορολογικούς συντελεστές και στους δείκτες χρέους / ιδίων κεφαλαίων. Το αποτέλεσμα ονομάζεται μη επιλεγμένο βήτα. Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν μη επιλεγμένο βήτα για να συγκρίνουν τα βασικά επίπεδα συστηματικού κινδύνου.
Η μη εξουσιοδοτημένη βήτα μπορεί να υπολογιστεί μέσω της ακόλουθης εξίσωσης: beta / ((1 + (1 - φορολογικός συντελεστής) x (χρέος / μετοχικό κεφάλαιο))
Μη διαχωρισμένο Beta στη Διαχείριση Κινδύνου
οι οποίοι βασίζονται στο μοντέλο τιμολόγησης ενεργητικού κεφαλαίου (CAPM) χρησιμοποιούν ανεξέλεγκτη βήτα για ανάλυση από κάτω προς τα πάνω.
Οι περισσότεροι επαγγελματίες του CAPM αναφέρονται σε αδιατάρακτη beta ως μέση βήτα της αγοράς.Από αυτό το σημείο εκκίνησης, το unlevered beta θεωρείται μια σχετική σταθερά ή μια εξαρτημένη μεταβλητή στην οποία οι μεταβολές αναγκάζονται από ανεξάρτητες μεταβλητές.Ο στόχος είναι να διαφοροποιηθούν μακριά τα μη διαχωρισμένα βήτα - που αντιπροσωπεύουν τους κινδύνους ενός κυμαινόμενου επιχειρηματικού κύκλου - επενδύοντας σε περιουσιακά στοιχεία που αποδεικνύουν αντίθετες συσχετίσεις.
AD:Πώς η ασφάλιση υγείας συμβάλλει στη διαχείριση του χρηματοοικονομικού κινδύνου
Ανοικτή εγγραφή ασφάλισης υγείας ξεκινά Νοέμβριος 1. Η επιλογή του σωστού σχεδίου ACA (ή σχεδίου στην εργασία) λαμβάνει υπόψη πόσο συχνά πηγαίνετε πραγματικά στο γιατρό.
Πώς χρησιμοποιούνται αρνητικοί συσχετισμοί στη διαχείριση κινδύνου;
Μάθετε για τη διαχείριση του κινδύνου και πώς οι αρνητικοί συσχετισμοί μεταξύ περιουσιακών στοιχείων χρησιμοποιούνται για τη διαφοροποίηση και την αντιστάθμιση του κινδύνου που σχετίζεται με ένα επενδυτικό χαρτοφυλάκιο.
Πώς χρησιμοποιείται η κυρτότητα στη διαχείριση κινδύνου;
Μάθετε πώς χρησιμοποιείται η κυρτότητα για τη διαχείριση του κινδύνου για χαρτοφυλάκια ομολόγων και κατανοείτε τη διαφορά μεταξύ διάρκειας και κυρτότητας για την ανάλυση των ομολόγων.