α:

Το πλασματικό ποσό κεφαλαίου ενός παραγώγου αναφέρεται στην ονομαστική ή προκαθορισμένη αξία που χρησιμοποιείται για τον υπολογισμό των πληρωμών που πραγματοποιήθηκαν για το παράγωγο. Το πλασματικό ποσό κεφαλαίου δεν ανταλλάσσεται μεταξύ των μερών σε συμφωνία ανταλλαγής. Αντιθέτως, ανταλλάσσονται μόνο πληρωμές για το παράγωγο.

Για παράδειγμα, υποθέστε ότι η τράπεζα Α και η τράπεζα Β συνάπτουν σύμβαση ανταλλαγής επιτοκίων απλού vanilla. Μια ανταλλαγή επιτοκίων είναι μια συμβατική συμφωνία στην οποία ένα ρεύμα μελλοντικών πληρωμών επιτοκίου ανταλλάσσεται με ένα άλλο με βάση το πλασματικό ποσό του κεφαλαίου. Σε μια σύμβαση ανταλλαγής επιτοκίων, το επιτόκιο κάθε περιόδου πολλαπλασιάζεται με το πλασματικό ποσό κεφαλαίου για τον προσδιορισμό της αξίας του ποσού πληρωμής κάθε μέρους.

Υποθέστε ότι το ονομαστικό ονομαστικό ποσό ορίζεται σε 20 εκατομμύρια δολάρια στη συμφωνία ανταλλαγής επιτοκίων. Η ανταλλαγή επιτοκίων έχει δύο σκέλη, σταθερό επιτόκιο 6% και κυμαινόμενο επιτόκιο του διατραπεζικού επιτοκίου του Λονδίνου ή LIBOR συν 25 μονάδες βάσης. Η τράπεζα Α συμφωνεί να καταβάλει ένα ετήσιο επιτόκιο 6% επί του ονομαστικού ποσού κεφαλαίου στην τράπεζα Β για πέντε χρόνια, ενώ η τράπεζα Β συμφωνεί να καταβάλει στην τράπεζα Α το ετήσιο LIBOR συν 25 μονάδες βάσης επί του πλασματικού ποσού κεφαλαίου για πέντε έτη.

Υποθέστε ότι το LIBOR είναι 4. 5% στην αρχή της σύμβασης ανταλλαγής επιτοκίων. η τράπεζα Β λαμβάνει ένα καθαρό ποσό με βάση τη διαφορά μεταξύ των επιτοκίων που πολλαπλασιάζεται με το πλασματικό ποσό κεφαλαίου. Το ποσό που λαμβάνεται από την τράπεζα Β είναι $ 250, 000 ή (6% - (4,5% + 0,25%)) * 20 εκατομμύρια δολάρια.