α:

Χρησιμοποιήστε ανάλυση ευαισθησίας για να εκτιμήσετε τις επιδράσεις των διαφόρων μεταβλητών στις αποδόσεις των επενδύσεων. Αυτή η μορφή ανάλυσης έχει σχεδιαστεί για τις προβλέψεις διαχείρισης έργων και κερδοφορίας, αλλά θα μπορούσατε να τις χρησιμοποιήσετε για κάθε είδους αβέβαιη προβολή. Το πρακτικό όφελος από τη χρήση της ανάλυσης ευαισθησίας για τις επενδυτικές αποφάσεις σας θα ήταν να αξιολογήσετε τους κινδύνους και το πιθανό σφάλμα.

Ίσως η πιο κοινή εφαρμογή επενδύσεων της ανάλυσης ευαισθησίας περιλαμβάνει την προσαρμογή του προεξοφλητικού επιτοκίου ή άλλων ροών ταμειακών ροών. Αυτό σας επιτρέπει να επαναξιολογείτε τους κινδύνους με βάση συγκεκριμένες προσαρμογές.

Ακολουθώντας ένα ακόμη βήμα, η ανάλυση ευαισθησίας προσφέρει μια εικόνα για το πώς δομείται η επενδυτική σας στρατηγική. Μπορείτε να το χρησιμοποιήσετε για να συγκρίνετε τα επενδυτικά μοντέλα επιδεικνύοντας τον τρόπο με τον οποίο η κερδοφορία εξαρτάται από τα υποκείμενα δεδομένα μοντέλου ή άλλες υποθέσεις.

Η ανάλυση ευαισθησίας δεν παράγει συγκεκριμένες συνταγές ή παράγει εμπορικά σήματα. Εναπόκειται στον μεμονωμένο επενδυτή ή διαχειριστή του έργου να αποφασίσει τον καλύτερο τρόπο αξιοποίησης των παραγόμενων αποτελεσμάτων.

Ανασκόπηση ανάλυσης ευαισθησίας

Η ανάλυση ευαισθησίας είναι μια διαδικασία υπολογισμού που προβλέπει τις επιδράσεις των αλλαγών των δεδομένων εισόδου. Οι αποφάσεις σχετικά με τις επενδύσεις σαρώνουν με αβεβαιότητα και κίνδυνο. Τα περισσότερα επενδυτικά μοντέλα έχουν ρητές και σιωπηρές υποθέσεις σχετικά με τις συμπεριφορές των μοντέλων και την αξιοπιστία και συνέπεια των δεδομένων εισόδου.

Αν αυτές οι υποκείμενες υποθέσεις και δεδομένα αποδειχθούν λανθασμένες, το μοντέλο χάνει την αποτελεσματικότητά του. Με την εφαρμογή ανάλυσης ευαισθησίας, μπορείτε να εξετάσετε τιμές εισροών, όπως το κόστος του κεφαλαίου, το εισόδημα και την αξία των επενδύσεων.

Ο βασικός σκοπός της ανάλυσης ευαισθησίας είναι διττός: η κατανόηση των επιπτώσεων των βασικών παραμέτρων που βασίζονται στο μοντέλο και η ευαισθησία της κερδοφορίας που παράγεται από το μοντέλο στις παραμέτρους αυτές.

Μέθοδος ανάλυσης ευαισθησίας

Για να κάνετε ανάλυση ευαισθησίας για τα επενδυτικά σας μοντέλα, προσδιορίστε πρώτα ένα σύνολο κριτηρίων βάσει των οποίων μπορείτε να αξιολογήσετε την επιτυχία των επενδύσεων. Αυτά τα κριτήρια πρέπει να είναι ποσοτικά. Κανονικά, αυτό μπορεί να οριστεί ως ρυθμός απόδοσης (ROR).

Στη συνέχεια, καθορίστε ένα σύνολο τιμών εισόδου που είναι σημαντικές για το μοντέλο. Με άλλα λόγια, μάθετε ποιες ανεξάρτητες μεταβλητές είναι πιο σημαντικές στη δημιουργία ROR. Αυτά μπορεί να περιλαμβάνουν τα προεξοφλητικά επιτόκια, τις τιμές των στοιχείων ενεργητικού ή το προσωπικό σας εισόδημα

Στη συνέχεια, καθορίστε την περιοχή στην οποία μπορούν να μετακινηθούν αυτές οι τιμές. Οι πιο μακροπρόθεσμες επενδύσεις έχουν μεγαλύτερο εύρος από τις βραχυπρόθεσμες επενδύσεις.

Προσδιορίστε τις ελάχιστες και τις μέγιστες τιμές που μπορούν να πάρουν οι μεταβλητές εισόδου σας (και άλλα κριτήρια, όπως είναι απαραίτητο), ενώ το επενδυτικό μοντέλο παραμένει κερδοφόρο (δημιουργώντας θετικό ROR).

Τέλος, αναλύστε και ερμηνεύστε τα αποτελέσματα κινούμενων παραγόντων. Αυτή η διαδικασία μπορεί να είναι απλή ή σύνθετη με βάση τους τύπους των μεταβλητών εισόδου και την επίδρασή τους στην ROR.

Μειονεκτήματα της ανάλυσης ευαισθησίας για επενδυτικές αποφάσεις

Οι επενδύσεις είναι πολύπλοκες και πολύπλοκες. Οι εκτιμήσεις των επενδύσεων ενδέχεται να εξαρτώνται από τις τιμές των περιουσιακών στοιχείων, τις τιμές άσκησης ή απεργίας, τα ποσοστά απόδοσης, τα ποσοστά απόδοσης χωρίς κέρδη, τις αποδόσεις μερισμάτων, τους λογιστικούς δείκτες και τους αμέτρητους άλλους παράγοντες.

Η ανάλυση ευαισθησίας παράγει αποτελέσματα μόνο με βάση τις κινήσεις για κρίσιμες ανεξάρτητες μεταβλητές. Οποιεσδήποτε μεταβλητές δεν έχουν ξεχωρίσει - για τις οποίες υπάρχουν πολλές για οποιαδήποτε δεδομένη επενδυτική απόφαση - θεωρείται ότι είναι σταθερές.

Οι ανεξάρτητες μεταβλητές σπάνια κινούνται ανεξάρτητα. Οι ανεξάρτητες μεταβλητές και οι μη μετρημένες μεταβλητές τείνουν να αλλάζουν ταυτόχρονα.