Πού θα ήταν το S & P 500 χωρίς εξαγορές αυτή τη στιγμή; Αυτή είναι μια ερώτηση που μπορεί να θέλετε να σκεφτείτε, δεδομένου ότι περισσότεροι από 7 τρισεκατομμύρια δολάρια έχουν ξοδευτεί για τις εξαγορές από το 2004. Όταν μια εταιρεία αγοράζει πίσω τις δικές της μετοχές, μειώνει το ποσό των μετοχών σε κυκλοφορία. Αυτός ο μειωμένος αριθμός μετοχών οδηγεί σε βελτίωση των κερδών ανά μετοχή (EPS). Είναι ενδιαφέρον ότι πολλά στελέχη ανταμείβονται όταν βελτιώνεται η ανάπτυξη του EPS. Ως εκ τούτου, αυτά τα στελέχη δεν θα διστάσουν να αγοράσουν πίσω μετοχές. Φυσικά, οι εξαγορές επίσης βοηθούν τους επενδυτές. Ποιο ειναι το πρόβλημα?

AD:

Οικονομικές Προσδοκίες

Η παγκόσμια οικονομία επιβραδύνεται λόγω των αποπληθωριστικών δυνάμεων. Αυτός ο αποπληθωρισμός προκλήθηκε από τη μαζική μείωση της ζήτησης προϊόντων και υπηρεσιών, η οποία οφείλεται στη γήρανση του πληθυσμού στην Κίνα, τις Ηνωμένες Πολιτείες, την Ιαπωνία και την Ευρωζώνη. Αυτός είναι και ο λόγος για τον οποίο έχετε δει την έλλειψη ανάπτυξης κορυφαίας γραμμής για τις περισσότερες εταιρείες. Εάν η ανάπτυξη της κορυφαίας γραμμής δεν υπάρχει, τότε αυτές οι εταιρείες πρέπει να βρουν τρόπους για να κρατήσουν τους επενδυτές ευτυχείς. Υπάρχουν διάφοροι τρόποι για να γίνει αυτό, που περιλαμβάνουν μείωση του κόστους, προσφορά μερισμάτων και αγορά μετοχών. (Για περισσότερες πληροφορίες: 3 Οικονομικές προκλήσεις για τα πρόσωπα του Ηνωμένου Βασιλείου το 2016 .)

Εάν μια εταιρεία διαπιστώσει ότι υπάρχει μικρή ελπίδα για ανάπτυξη κορυφαίας γραμμής στο εγγύς μέλλον, τότε αυτή η εταιρεία δεν είναι πιθανό να επενδύσει κεφάλαια σε ταλέντο ή επιχειρηματική ανάπτυξη. Αντίθετα, θα διαθέσει το διαθέσιμο κεφάλαιο για μερίσματα και εξαγορές. Αυτό μπορεί να βοηθήσει τους επενδυτές, αλλά δεν βοηθά τους εργαζόμενους. Και οι εργαζόμενοι οδηγούν την οικονομία, όχι τους επενδυτές.

Οι αγοραπωλησίες δεν είναι τίποτα περισσότερο από μια μορφή χρηματοοικονομικής μηχανικής. Η απαγόρευσή τους θα υποχρέωνε τις εταιρείες να διαθέσουν περισσότερα κεφάλαια για την οργανική ανάπτυξη. Αυτό θα μειώσει τις απολύσεις, θα οδηγήσει σε περισσότερες προσλήψεις, και μάλιστα θα οδηγήσει σε αύξηση των μισθών. Δυστυχώς, δεν θα λύσει την επικείμενη οικονομική κρίση επειδή δεν μπορείτε να αλλάξετε αμέσως τις τάσεις του πληθυσμού. Αλλά αν απασχολούνται περισσότεροι καταναλωτές και κερδίζουν περισσότερα, τότε θα οδηγήσει σε αυξημένες καταναλωτικές δαπάνες. Θα περιορίσει επίσης το χάσμα ανισότητας εισοδήματος. Αυτό θα συμβεί μόνη της στο εγγύς μέλλον, διότι τα εισοδήματα των επενδύσεων θα είναι ξενικά και όχι πολλοί πλούσιοι επενδυτές θα παίξουν σωστά το επενδυτικό περιβάλλον του 2016. Με άλλα λόγια, τα εισοδήματά τους θα κατευθύνονται προς το νότο από την πλευρά της επένδυσης. (Για περισσότερες πληροφορίες:

4 λόγοι για τους οποίους οι επενδυτές αγοράζουν

.)

AD:

Μακροπρόθεσμοι νικητές

Οι λίγες εταιρείες που διαθέτουν κεφάλαια για την οργανική ανάπτυξη θα ανταμείβονται τελικά. Μπορεί να μην μοιάζουν με τους νικητές αυτή τη στιγμή, αλλά πρόκειται να προσφέρουν τις πιο μακροπρόθεσμες δυνατότητες. Αυτές οι εταιρείες θα είναι σε θέση να επιτύχουν και να διατηρήσουν τα κορυφαία ταλέντα, τα οποία θα οδηγήσουν στην καινοτομία και την επίλυση προβλημάτων.Το Microsoft Corp. (MSFT

MSFTMicrosoft Corp.84 + 0, 39%

που δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ) είναι ένα καλό παράδειγμα. Η Microsoft αγοράζει πίσω μετοχές, αλλά επενδύει πολύ περισσότερο από τη μέση εταιρεία στην οργανική ανάπτυξη. Αυτό είναι σε σχετική βάση. Η Microsoft είναι μια τεράστια εταιρεία. Εάν μια εταιρεία στην οποία επενδύετε δεν διαθέτει κεφάλαια για οργανική ανάπτυξη, θα πρέπει να ανησυχείτε κάπως. Αυτό δείχνει ότι η εταιρεία βρίσκεται σε αδύναμη βιομηχανία και / ή δεν είναι σε ευθυγράμμιση με τις καταναλωτικές τάσεις. Αυτές οι εταιρείες θα αγοράζουν συχνά πολλές μετοχές για να αντισταθμίσουν την έλλειψη ζήτησης για τα προϊόντα ή τις υπηρεσίες της. Υπάρχουν επιχειρήσεις εκεί έξω που αναπτύσσονται παρά την αποδυνάμωση της οικονομίας, γεγονός που αποδεικνύει ότι πάντα θα υπάρξει ζήτηση κάπου και ότι εάν μια εταιρεία καινοτομεί σωστά, μπορούν να ξεπεράσουν την τάση. ( Αποκλεισμός Αποθέματος: Κατανομή

.) Ενώ η απόδοση των αποθεμάτων δεν ταιριάζει με την οργανική ανάπτυξη για όλες τις ακόλουθες εταιρείες, όλοι βλέπουν συνεπή ζήτηση για τα προϊόντα τους ή / και (NetFlix, Inc.) (NFLX NFLXNetflix Inc200. 13 + 0, 06%

Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ), Amazon. com, Inc. (AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0, 82% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ), Alphabet Inc (GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 042 (FIT FITFitbit Inc6, 06 + 0, 66% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ), PayPal Holdings, Inc. (PYPL PYPLPayPal Holdings Inc74, 74 + 1, 84% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 > SHAKShake Shack Inc36. 46-1. 41% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ) και το Facebook, Inc. (FB FBFacebook Inc180. με το Highstock 4. 2. 6 ). Προς το παρόν, οι εξαγορές βοηθούν τους επενδυτές, αλλά οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάζουν μόνο τις επενδύσεις σε αυτές τις εταιρείες εάν διαθέτουν επαρκή κεφάλαια για να ικανοποιήσουν τις ανάγκες λειτουργίας και ρευστότητάς τους. Η κατώτατη γραμμή Η ανεργία μπορεί να είναι χαμηλή, αλλά πολλοί άνθρωποι δεν πληρώνουν και δεν μπορούν να τα βγάλουν πέρα. Μην πέσετε για τις "χαμηλότερες τιμές του φυσικού αερίου βοηθά τον καταναλωτή" αφήγηση. Αυτό έχει αντισταθμιστεί περισσότερο από τα υψηλά έξοδα ασφάλισης υγείας. Αν είχαν απαγορευτεί οι εξαγορές και οι επιχειρήσεις αναγκάστηκαν να διαθέσουν τρισεκατομμύρια δολάρια για την οργανική ανάπτυξη, θα οδηγούσαν σε περισσότερη καινοτομία, περισσότερες θέσεις εργασίας και υψηλότερους μισθούς. Οι μόνοι άνθρωποι που δεν θα ήθελαν είναι εκείνοι με ένα προκατειλημμένο ενδιαφέρον. Ευτυχώς, πραγματοποιούνται συνομιλίες στην Ουάσινγκτον σχετικά με τις αγορές και τις αρνητικές επιπτώσεις τους στην πραγματική οικονομία. Οι αγοραπωλησίες ενδέχεται να βοηθήσουν τους επενδυτές, αλλά αυτό δεν είναι τίποτα περισσότερο από νομιμοποιημένο χειρισμό αποθεμάτων. (Για περισσότερες πληροφορίες: 6 σενάρια αγορών αποθέματος .) Ο Dan Moskowitz δεν έχει θέσεις σε MSFT, NFLX, AMZN, GOOGL, FIT, PYPL, SHAK ή FB.