Σε περιβάλλον χαμηλού επιτοκίου, είναι κοινό για τους επενδυτές να αναζητούν πηγές υψηλότερου εισοδήματος από μερίσματα. Μερικοί επενδυτές είναι πρόθυμοι να κλειδώσουν σε πιο μακροπρόθεσμο πιστοποιητικό κατάθεσης (CD) για να ενισχύσουν την απόδοση. Άλλοι επιχειρούν να αυξήσουν το εισόδημά τους με τη μετάβαση σε τίτλους σταθερής απόδοσης χαμηλότερης ποιότητας ή χαμηλότερης ποιότητας. Και οι δύο στρατηγικές περιλαμβάνουν κίνδυνο. πρέπει να είστε πρόθυμοι να αναλάβετε υψηλότερο κίνδυνο για να επιτύχετε υψηλότερες αποδόσεις.

AD:

Τα υπόλοιπα που πληρώνουν μερίσματα είναι μια άλλη επιλογή. Ενώ οι μεγάλες, σταθερές εταιρείες όπως η AT & T Inc. (NYSE: T TAT & T Inc32, 86-1,32% δημιουργήθηκαν με την Highstock 4. 2. 6 Xomexxon Mobil Corp83 75 + 0. 69% που δημιουργήθηκαν με την Highstock 4. 2. 6 ), τα μερίσματα αυτά απαιτούν επενδύσεις σε μετοχικό κεφάλαιο, το οποίο είναι εγγενώς πιο επικίνδυνο από τα ομόλογα και τα τραπεζικά προϊόντα.

AD:

Τα αποθέματα μερισμάτων υψηλής απόδοσης φέρουν ακόμα μεγαλύτερο κίνδυνο. Εταιρείες όπως η AT & T και η Exxon Mobil μπορούν να πληρώνουν υψηλότερες αποδόσεις λόγω της έντασης των μετρητών της επιχείρησής τους. Ωστόσο, πολλές εταιρείες που πληρώνουν υψηλές αποδόσεις πρέπει να το κάνουν λόγω των ασταθών οικονομικών καταστάσεων. Το χειρότερο σενάριο εδώ είναι η συνολική απώλεια της επένδυσης, εάν η εταιρεία αθετήσει ή κηρυχθεί σε πτώχευση.

Εξετάστε αυτούς τους παράγοντες πριν επενδύσετε σε ένα απόθεμα υψηλής απόδοσης.

AD:

Είναι τα μερίσματα υπερβολικά επικίνδυνα;

Οι εταιρείες σε πιο επικίνδυνες οικονομικές συνθήκες προσφέρουν υψηλές αποδόσεις μερισμάτων για την ανταμοιβή των επενδυτών για τους κινδύνους που αναλαμβάνουν. Εξετάστε το ρυθμό αύξησης των εσόδων, τις ελεύθερες ταμειακές ροές και τα λειτουργικά έσοδα, για να βεβαιωθείτε ότι η εταιρεία διαθέτει τα οικονομικά μέσα για να πληρώσει το μέρισμα στο μέλλον.

Εάν αναζητάτε υψηλότερες αποδόσεις μερισμάτων επενδύοντας σε εταιρείες χαμηλότερης ποιότητας, κινδυνεύετε όχι μόνο τις τριμηνιαίες πληρωμές μερισμάτων αλλά και την πιθανότητα πτώσης της τιμής του αποθέματος. Οι εταιρείες με αρνητικές ελεύθερες ταμειακές ροές ή μειούμενα έσοδα είναι ιδιαίτερα εκτεθειμένες. Τα αποθέματα είναι επικίνδυνα σε κανονικούς οικονομικούς χρόνους. Η κυνηγημένη υψηλή απόδοση από ένα οικονομικά αδύναμο απόθεμα μπορεί να είναι καταστροφικό για το χαρτοφυλάκιό σας.

Είναι τα Μερίσματα Προβλέψιμα;

Οι περισσότεροι επενδυτές είναι εξοικειωμένοι με εταιρείες που καταβάλλουν τακτικά τριμηνιαία μερίσματα. Για παράδειγμα, οι αριστοκράτες μερίσματος, οι εταιρείες που έχουν αυξήσει τα μερίσματά τους ετησίως για 20 ή περισσότερα συνεχόμενα έτη, έχουν μεγάλη πρόβλεψη όσον αφορά το τι θα μοιάζει με το μέρισμα.

Οι εμπιστευτικές εταιρείες επενδύσεων σε ακίνητα (REIT) και οι κεφαλαιουχικές εταιρείες περιορισμένης ευθύνης (MLP) αποτελούν παραδείγματα εταιρειών που δεν συμπεριφέρονται με αυτόν τον τρόπο. Οι εταιρείες REIT συνήθως δανείζονται χρήματα φτηνά και χρησιμοποιούν τα κεφάλαια για να αγοράσουν ενυπόθηκα χρεόγραφα που πληρώνουν υψηλότερες αποδόσεις.Πολλοί έχουν μεγάλη μόχλευση για να αυξήσουν τις αποδόσεις που συχνά υπερβαίνουν το 10%. Αυτός ο τύπος μόχλευσης είναι αρκετά επικίνδυνος, αλλά η έκθεση σε υποθήκες τις καθιστά ιδιαίτερα ευαίσθητες στα επιτόκια. Καθώς τα επιτόκια κυμαίνονται και οι οικονομικές συνθήκες αλλάζουν, το ίδιο συμβαίνει και με τη μερισματική απόδοση της REIT. Το μέρισμα μπορεί να διαφέρει ευρέως σε τριμηνιαία βάση.

Τα MLP φέρουν παρόμοιους κανόνες, εκτός από το ότι λειτουργούν στον χώρο των εμπορευμάτων και της ενέργειας. Πολλά MLP άρχισαν να μειώνουν ταχέως τις διανομές μερισμάτων εν μέσω του καταλυτικού περιβάλλοντος τιμών πετρελαίου. MLPs, όπως ο δείκτης υψηλού εισοδήματος Morgan Stanley Cushing MLP υψηλού εισοδήματος ETN (NYSEARCA: MLPY

MLPYMorgan Stanley Exchange διαπραγμάτευση σημειώσεων 2011-21.) 3. Σειρά 31 -F- Συνδέεται με Cushing MLP υψηλό εισόδημα Id6 86 + 0,8% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ), οι κατανομές των μερισμάτων μειώθηκαν κατά ένα τρίτο κατά το παρελθόν έτος. Η απόδοση του μερίσματος οφείλεται στην πτώση των τιμών μετοχών; Ο ορισμός της μερισματικής απόδοσης είναι το ετήσιο μέρισμα που καταβάλλεται ανά μετοχή διαιρούμενο με την τρέχουσα τιμή της μετοχής. Η τιμή ενός αποθέματος θεωρείται γενικά ως δείκτης της σχετικής αξίας της επιχείρησης σε πραγματικό χρόνο, αλλά το τριμηνιαίο μέρισμα μπορεί να είναι λίγο δείκτης υστέρησης. Οι εταιρείες γενικά κόβουν τα μερίσματά τους ως έσχατη λύση. Οι επενδυτές τείνουν να τρομάζουν με περικοπές μερισμάτων, οι οποίες δίνουν την εντύπωση ότι η εταιρεία βρίσκεται σε οικονομικό πρόβλημα.

Εξετάστε την εταιρεία μάρκετινγκ Harte Hanks Inc. (NYSE: HHS

HHSHarte-Hanks Inc1, 06-0 94%

Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ). Η εταιρεία έχει καταβάλει σταθερό τριμηνιαίο μέρισμα ύψους 8,5 σεντ ανά μετοχή από το 2012. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, η τιμή των μετοχών μειώθηκε από σχεδόν $ 10 ανά μετοχή σε $ 1. 61, από τις 9 Μαΐου 2016. Η πτώση των τιμών των μετοχών συμπίπτει με τα έσοδα και τα κέρδη της Harte Hanks. Δεδομένης της τιμής του μετοχικού κεφαλαίου και του τριμηνιαίου μερίσματος, η ετησιοποιημένη μερισματική απόδοση της Harte Hanks ήταν πάνω από 20%. Οι επενδυτές που αναζητούν εισόδημα πιθανότατα προσέλκυσαν την απόδοση, αλλά ο Harte Hanks ανακοίνωσε ότι καταργεί το μέρισμα του συνολικά το Μάρτιο του 2016 για να διαφυλάξει τα μετρητά για τις συνεχιζόμενες δραστηριότητες. Μην λαμβάνετε απόδοση μερίσματος στην ονομαστική αξία. Έρευνα της οικονομικής κατάστασης της εταιρείας πριν από την επένδυση για να εξασφαλιστεί ότι μια ελκυστική απόδοση μερίσματος δεν είναι απλά μια ψευδαίσθηση.