Ένα πιστοποιητικό κατάθεσης (CD) είναι συνήθως μια ασφαλής μέθοδος επένδυσης που προσφέρει χαμηλότερα ποσοστά απόδοσης από τα αποθέματα και τα ομόλογα σε αντάλλαγμα για τη διατήρηση του αρχικού κεφαλαίου της επένδυσης. Τα CDs εκδίδονται από εμπορικές τράπεζες ή υποκαταστήματα της κυβέρνησης που διαχειρίζονται χρέη. Ενώ τα CD θεωρούνται ασφαλείς επενδύσεις σε ανεπτυγμένες χώρες που έχουν αυστηρότερους κανονισμούς τραπεζικών συστημάτων και λιγότερες πιθανότητες ζητημάτων τραπεζικής και κυβερνητικής ρευστότητας, η αγορά ενός CD σε μια αναδυόμενη αγορά είναι μια πιο επικίνδυνη επιχείρηση λόγω της αυξημένης πιθανότητας αφερεγγυότητας της τράπεζας που πωλεί το χρέος. Ομοίως, ο ρυθμός απόδοσης ενός CD από μια αναδυόμενη αγορά είναι υψηλότερος, προκειμένου να προσελκύσει επενδυτές που είναι πρόθυμοι να αναλάβουν τον κίνδυνο σε αντάλλαγμα για την πιθανή ανταμοιβή.

AD:

Με την τοποθέτηση κεφαλαίων σε CD σε αναδυόμενες αγορές, οι επενδυτές εκτίθενται στους κινδύνους αστάθειας στις τιμές των τραπεζών, των ξένων νομισμάτων και του πληθωρισμού.

Από τον Νοέμβριο του 2015 εξακολουθούν να υπάρχουν κυρώσεις εναντίον του Ιράν. Οι Αμερικανοί που επιθυμούν να επωφεληθούν από την απόδοση 20% που προσφέρουν οι ιρανικές τράπεζες δεν μπορούν να το κάνουν λόγω των σημερινών σχέσεων μεταξύ των δύο χωρών. Σε άλλα μέρη του κόσμου, τα επιτόκια που προσφέρουν οι τράπεζες εξακολουθούν να είναι ελκυστικά, ιδιαίτερα σε σύγκριση με τις τιμές που προσφέρουν οι αμερικανικές τράπεζες σε 0,3 έως 0,1% για λογαριασμούς αξίας κάτω των $ 500, 000.

< ! - <->

Επιβραβεύοντας Τιμές στις Αναδυόμενες Αγορές

Ένα CD που προσφέρεται από μια τράπεζα της Ινδίας ή της Βραζιλίας μπορεί να έχει διαφορετική βασική δομή από αυτό που προσφέρουν οι αμερικανικές τράπεζες. Εάν ένα ξένο νόμισμα γίνει πιο πολύτιμο από το δολάριο, τότε οι επενδυτές είναι πιθανό να πάρουν σπίτι ακόμη περισσότερο όταν ο λογαριασμός έχει ωριμάσει και το ξένο νόμισμα μετατρέπεται πίσω σε δολάρια ΗΠΑ. Εάν ορισμένα νομίσματα ενδέχεται να υποστούν υποτίμηση έναντι του δολαρίου στο μέλλον, οι επενδυτές δεν θα πεισθούν να αγοράσουν CD σε αυτά τα νομίσματα. Όταν υπάρχει μεγάλη εμπιστοσύνη ότι τα CD σε ξένα νομίσματα θα είναι ακόμη πιο πολύτιμα λόγω του εκτιμώμενου νομίσματος έναντι του δολαρίου, οι επενδυτές ενδέχεται να προσελκύονται περισσότερο από ξένα CD.

AD:

Οι προθεσμιακές καταθέσεις στην Τουρκία προσφέρονται σε ποσοστά 8 έως 12%. Η λίρα της Τουρκίας έχασε επίσης το 23% έναντι του δολαρίου ΗΠΑ το 2015 και δεν είναι σαφές πότε θα αρχίσει να ανακάμπτει το νόμισμα.

Η τράπεζα της Baroda, η οποία είναι ινδική τράπεζα που λειτουργεί στην Ουγκάντα, προσφέρει σήμερα το 12% των καταθέσεων διάρκειας ενός έτους. Για να λάβετε το υψηλό επιτόκιο, η προκαταβολή πρέπει να γίνει στο τοπικό νόμισμα, σελλίνια της Ουγκάντα.

Το Μπαγκλαντές προσφέρει 12% στους επενδυτές που επιθυμούν να χρησιμοποιήσουν το Μπαγκλαντές taka για να ανοίξουν λογαριασμούς για καταθέσεις στις τράπεζες του.

Σε αντάλλαγμα για την ανάληψη των κινδύνων που συνδέονται με ένα ραγδαία πτωτικό νόμισμα στη Μογγολία, οι τράπεζες προσφέρουν το 16,1% στις ετήσιες καταθέσεις και το 8% στις μηνιαίες καταθέσεις στο τοπικό νόμισμα. Δυστυχώς, υπάρχουν πολλές ιστορίες αναδυόμενων αγορών που προσφέρουν υψηλά ποσοστά για τα CD, όταν η χώρα αντιμετωπίζει επίσης ασυνήθιστα υψηλά επίπεδα πληθωρισμού.

Επικίνδυνες επιχειρήσεις

Οι αναδυόμενες αγορές βιώνουν περιόδους εκβιομηχάνισης και μετατοπίσεις σε πολιτικά τοπία που, σε έναν άγνωστο επενδυτή, φαίνονται εξαιρετικά ελκυστικές όταν συνδυάζονται με νέα επίπεδα ακμάζοντος πλούτου. Όπως και στην περίπτωση της Κίνας, η άσχημη οικονομική ανάπτυξη προσέλκυσε τεράστια ποσά επενδυτικών δολαρίων σε σύντομο χρονικό διάστημα. Οι επενδυτές είναι πολύ γρήγοροι για να υποθέσουν ότι οι περιόδους υψηλής ανάπτυξης είναι πιθανό να διαρκέσουν για δεκαετίες και είναι απογοητευμένοι όταν η ανάπτυξη αρχίζει να επιβραδύνεται.

Ο πληθωρισμός αποτελεί βασικό αποφασιστικό παράγοντα για το αν μια επένδυση σε ένα νόμισμα της αναδυόμενης οικονομίας για να ανοίξει ένα CD με σχετικά υψηλό ποσοστό θα αξίζει τον κόπο για τους επενδυτές. Στην Αίγυπτο, μια επένδυση στα CD του έθνους θα κερδίσει 9,5% τόκο, αλλά λόγω του πληθωρισμού 10%, η επένδυση δεν είναι τόσο ελκυστική.

Ο κύριος κίνδυνος ενός CD είναι ότι τα ασφαλή δολάρια που τοποθετούνται στο επενδυτικό όχημα θα μπορούσαν να τοποθετηθούν σε ένα άλλο μέσο που θα δημιουργούσε υψηλότερο ποσοστό απόδοσης για τον επενδυτή. Για έναν ή τον άλλο λόγο, ένας επενδυτής μπορεί να επιθυμεί να αποσύρει τα κεφάλαια πριν από τη λήξη του λογαριασμού. Για τα περισσότερα CD, οι πρόωρες αποσύρσεις θα οδηγήσουν σε κυρώσεις. Όταν επενδύετε σε ένα CD σε μια αναδυόμενη χώρα, υπάρχει ένας πρόσθετος κίνδυνος η τράπεζα να μην είναι σε θέση να πληρώσει τα κεφάλαια πριν από την ημερομηνία λήξης. Για να αποφευχθούν αυτοί οι κίνδυνοι, ένας επενδυτής θα χρειαστεί να προβεί σε δραστηριότητες δέουσας επιμέλειας για να διασφαλίσει ότι οι συμβατικές συμφωνίες που συνοδεύουν το CD είναι πλήρως κατανοητές και εάν οι επιβληθείσες κυρώσεις για την πρόωρη αποχώρηση αξίζουν τον πρόσθετο συντελεστή. Ορισμένες αναδυόμενες αγορές επιδιώκουν επενδυτικά δολάρια σε τέτοιο βαθμό ώστε οι τράπεζες να προσφέρουν λογαριασμούς καταθέσεων χωρίς να επιβάλλουν τέλη ποινής.

Ένας από τους λόγους για τους οποίους τα CD του Ηνωμένου Βασιλείου είναι ασφαλή είναι ότι συνήθως ασφαλίζονται από την Federal Insurance Corporation (FDIC). Εάν η τράπεζα που εκδίδει το CD δεν μπορεί να πληρώσει τις οφειλές της, τότε η κυβέρνηση του Ηνωμένου Βασιλείου θα πληρώσει τους επενδυτές μέχρι $ 250, 000 του χαμένου κεφαλαίου. Οι ξένες τράπεζες στις αναδυόμενες αγορές ενδέχεται να μην έχουν την ίδια κάλυψη για την απώλεια κεφαλαίων.

Ένα CD που προσφέρεται από μια τράπεζα σε μια αναδυόμενη αγορά μπορεί να έρθει με ειδικά χαρακτηριστικά. Οι επενδυτές θα πρέπει να λάβουν υπόψη το εάν το επιτόκιο που συνδέεται με ένα CD είναι σταθερό, καθώς οι οικονομίες σε περιόδους δυσκολιών ενδέχεται να παρουσιάσουν δραματικές μεταβολές των επιτοκίων που θα μπορούσαν να αλλάξουν το πιθανό ποσοστό απόδοσης στο CD.

Παρόμοια με τα ομόλογα, ορισμένα CDs μπορεί να έρθουν εξοπλισμένα με χαρακτηριστικά κλήσεων που θα επιτρέψουν σε μια τράπεζα να τερματίσει πρόωρα τη σύμβαση CD, καταβάλλοντας στους επενδυτές το κύριο και δεδουλευμένο ενδιαφέρον τους. Οι κανόνες που σχετίζονται με ένα συγκεκριμένο CD πρέπει να σημειωθούν για αυτά τα χαρακτηριστικά, επειδή τα CD συνήθως πληρώνουν περισσότερα για μεγαλύτερες επενδύσεις για μεγαλύτερες χρονικές περιόδους.

Για να λαμβάνουν καλές αποφάσεις σχετικά με την τοποθέτηση χρημάτων σε αλλοδαπούς λογαριασμούς, οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν πρόσθετους παράγοντες όπως η ιστορία της εκδότριας τράπεζας, η πολιτική σταθερότητα της χώρας και το πρόσφατο ιστορικό πληθωρισμού. Μια χώρα που αντιμετωπίζει πολιτικές αναταραχές είναι πιθανό να αλλάξει ταχύτατα τους κυβερνητικούς νόμους, γεγονός που μπορεί να επηρεάσει τη διακυβέρνηση των τραπεζών, ιδιωτικών ή δημόσιων.