Η General Electric Co. (GE GEGeneral Electric Co20 .14 + 1.00% δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ένα ανώτατο όριο της αγοράς ύψους 259 δισ. δολαρίων. Με μια εταιρεία τόσο μεγάλου μεγέθους και τόσο μεγάλη διαφοροποίηση, τίποτα δεν μπορεί να πάει στραβά, έτσι;

Ένα διαφορετικό είδος διαφοροποίησης

Έχοντας ένα διαφοροποιημένο χαρτοφυλάκιο είναι πάντα μια καλή ιδέα. Σας προστατεύει από τις downswings σε συγκεκριμένους τομείς. Η επένδυση σε μια διαφοροποιημένη επιχείρηση είναι επίσης μια καλή ιδέα. Και η General Electric έχει ανταμείψει τους επενδυτές της με τα χρόνια (ως επί το πλείστον). Τούτου λεχθέντος, τα προϊόντα και οι υπηρεσίες της General Electric συνδέονται σε μεγάλο βαθμό με τις παγκόσμιες οικονομικές συνθήκες.

Όταν η παγκόσμια ζήτηση είναι υψηλή, η General Electric τείνει να αποδίδει πολύ καλά. Έχει παρουσία σε 100 χώρες. Έχει επίσης μια παρουσία σε μια πληθώρα βιομηχανιών. Ωστόσο, όταν η παγκόσμια οικονομία επιβραδύνεται, η General Electric επιβραδύνεται με αυτό. Ας ρίξουμε μια ματιά σε δύο παραδείγματα: Η τεχνολογία φούσκας και η οικονομική κρίση.

Tech Bubble / GE Τιμή Μετοχής:

30 Ιουνίου 2000: $ 57. 18

Σεπτ. 30, 2002: $ 24. 65

Οικονομική κρίση / GE Τιμή μετοχής:

30 Ιουνίου 2007: $ 41. 40

Ιαν. 1, 2009: $ 10. 11

Στο πρώτο παράδειγμα, τουλάχιστον θα μπορούσατε να βασιστείτε σε μερίσματα για να διευκολύνετε τον πόνο. Στο δεύτερο παράδειγμα, τα μερίσματα δεν επρόκειτο να κάνουν πολλά για να βοηθήσουν με μια τέτοια απότομη απόσβεση των τιμών των μετοχών.

Ενώ τα περισσότερα αποθέματα σε όλη την ευρύτερη αγορά υπέστησαν 40% -70% κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης, υπήρχαν κάποιες μεγάλες κεφαλαιοποιήσεις που κράτησαν τις δικές τους, πληγμάτων μόνο 10-30% μειώνοντας παράλληλα τα μερίσματα. Μετάφραση: Παρόλο που η General Electric είναι μία από τις πιο καινοτόμες και μεγαλύτερες εταιρείες στον κόσμο, αυτό δεν εγγυάται την προστασία από την υποβάθμιση. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Δύο ETFs με μερίσματα που πρέπει να ξέρετε .)

Υποθέτοντας ότι δεν υπάρχουν καταστροφικά οικονομικά γεγονότα γύρω από την κάμψη, ας δούμε αν η General Electric θα πρέπει να φαίνεται ελκυστική από τη μερίδα των μερισμάτων.

Τα καλά νέα, τα κακά νέα

Τα καλά νέα είναι ότι η General Electric αποδίδει σήμερα το 3, 5%, το οποίο είναι σημαντικά υψηλότερο από το μέσο όρο των 2, 2%. Το μέρισμα της General Electric αυξήθηκε για τέσσερα χρόνια, με μέσο όρο αύξησης 14% σε σχέση με αυτά τα τέσσερα χρόνια. Η General Electric έχει επίσης καταβάλει μέρισμα για περισσότερο από έναν αιώνα, αλλά δεν έχει υπάρξει σταθερή αύξηση των μερισμάτων.

Τα κακά νέα είναι ότι η Ευρώπη, η Ιαπωνία και η Κίνα έχουν όλα τα προβλήματα να επιτύχουν οικονομική ανάπτυξη. Η Ιαπωνία έχει ένα τεράστιο πρόβλημα δημογραφίας. Πείτε σαφώς ότι οι καταναλωτές της είναι παλιοί και ότι οι ηλικιωμένοι δεν καταναλώνουν όσο οι νεότεροι, που χρειάζονται σπίτια και αυτοκίνητα και να ξοδεύουν περισσότερα γενικά. Η Ευρώπη κινδυνεύει από τον αποπληθωρισμό, αλλά προσπαθεί πεισματικά να την αποτρέψει.Και η πρώην εξαιρετική ανάπτυξη της Κίνας είναι τώρα πολύ καλή ανάπτυξη. Ενώ η πολύ καλή ανάπτυξη είναι θετική, πρόκειται για την κατεύθυνση. Αν η ανάπτυξη επιβραδυνθεί, τότε η ζήτηση για προϊόντα και υπηρεσίες που προσφέρονται από εταιρείες όπως η General Electric είναι επίσης αργή. Αυτό οδηγεί στη μείωση των εσόδων και της αύξησης του καθαρού εισοδήματος. Δεν είναι τα μόνα κακά νέα. Η General Electric ασχολείται επίσης με το αυξημένο κόστος συνταξιοδότησης για τους πρώην υπαλλήλους. Ίσως η εστίαση της General Electric σε επιχειρήσεις υψηλότερου περιθωρίου θα βοηθήσει στην αντιστάθμιση αυτού του προβλήματος, αλλά αυτό παραμένει προς συζήτηση. Αυτό που είναι ξεκάθαρο είναι ότι η General Electric παρουσίασε χαμηλή απόδοση στην αγορά το 2014, με το απόθεμά της να υποτιμάται κατά 4,1%. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε: Γιατί η GE δεν θα σπάσει ποτέ

.)

Η κατώτατη γραμμή Η General Electric είναι μια εξαιρετικά καινοτόμος και εξαιρετικά διαφοροποιημένη εταιρεία. Αλλά μην κάνετε το λάθος να νομίζετε ότι είναι μια ασφαλής επένδυση μερισμάτων χάρη στο μέγεθός της. Είναι στην πραγματικότητα ένα πιο διασκεδαστικό μέρισμα από ό, τι τα περισσότερα μεγάλα κεφάλαια. Προς το παρόν, αυτά τα γενναιόδωρα μερίσματα είναι ελκυστικά, αλλά μην αφήνετε τη φρουρά σας κάτω. Δώστε ιδιαίτερη προσοχή στην παγκόσμια οικονομία, διότι παίζει σημαντικό ρόλο στην επιτυχία της General Electric και της τιμής της μετοχής της. Κάντε την έρευνά σας πριν κάνετε οποιαδήποτε επενδυτική απόφαση. (Για περισσότερες πληροφορίες: Επενδύστε σε Αριστοκράτες Μερίσματος με αυτό το ETF

.)

Ο Dan Moskowitz δεν κατέχει μετοχές της GE.