FXY: Πρέπει να διαγράψετε το γεν?

FNAF - ΤΟ ΒΑΡΕΘΗΚΑ!!! (ενημέρωση) (Μάρτιος 2024)

FNAF - ΤΟ ΒΑΡΕΘΗΚΑ!!! (ενημέρωση) (Μάρτιος 2024)
FXY: Πρέπει να διαγράψετε το γεν?

Πίνακας περιεχομένων:

Anonim

Ήρθε η ώρα να μειώσουμε το ιαπωνικό γιεν έναντι του δολαρίου ΗΠΑ.

Υπάρχει ένας καλός θεμελιώδης λόγος για να πωληθεί σύντομα το γεν: η πολιτική αρνητικών επιτοκίων (NIRP) που καθιέρωσε η κεντρική τράπεζα της Ιαπωνίας, η Τράπεζα της Ιαπωνίας (BOJ). Όπως και τα αρνητικά επιτόκια που καθόρισε η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ), το πείραμα της Ιαπωνίας με αρνητικά ποσοστά, που θεσπίστηκε στις αρχές του 2016, μέχρι στιγμής απέτυχε να τονώσει την οικονομία της.

Οι κεντρικοί τραπεζίτες δεν φαίνεται να έχουν μάθει το μάθημά τους, καθώς η ΕΚΤ έστειλε ποσοστά ακόμη βαθύτερα στην αρνητική περιοχή το Μάρτιο του 2016. Παρά την αποτυχία των αρνητικών ποσοστών στην Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ), η Janet Ο Yellen, επικεφαλής της Federal Reserve Bank, δήλωσε τον Νοέμβριο του 2015 ότι η Fed θα μπορούσε να εξετάσει το ενδεχόμενο θέσπισης αρνητικών επιτοκίων στις ΗΠΑ. Το BOJ πιθανότατα θα είναι τόσο επίμονο όσο η ΕΕ στην επιδίωξη μιας αποτυχημένης πολιτικής παρέμβασης.

-

Περισσότεροι λόγοι για να μειωθεί το γιεν

Ένας άλλος καλός λόγος για να μειωθεί το γιεν είναι ότι ένα αδύναμο γιεν είναι ακριβώς αυτό που θέλει ο BOJ προκειμένου να τονώσει τις εξαγωγές. Οι Ηνωμένες Πολιτείες σημείωσαν ότι δεν θα φανεί ευγενικά στην πώληση της παρέμβασης του BOJ για να πιέσει το γιεν έναντι του δολαρίου ΗΠΑ. Ενώ το Ηνωμένο Βασίλειο αγνόησε σε μεγάλο βαθμό την αδυναμία του γιεν τα τελευταία χρόνια, φαίνεται ότι δίνει μεγαλύτερη προσοχή στο ζήτημα, πιστεύοντας ότι το συνεχιζόμενο αδύναμο γεν μπορεί να έχει καταθλιπτική επίδραση στην οικονομία του Ηνωμένου Βασιλείου. Ως αποτέλεσμα, το αμερικανικό υπουργείο έχει προειδοποιήσει ανοιχτά την BOJ κατά της παρέμβασης για να αποδυναμώσει το γιεν. Εντούτοις, όσο η BOJ πιστεύει ότι ένα αδύναμο γιεν θα βοηθήσει την ταλαιπωρημένη ιαπωνική οικονομία, δεν είναι πιθανό να δοθεί ιδιαίτερη προσοχή στην απογοήτευση από το αμερικανικό νόμισμα. Οι κεντρικές τράπεζες γενικά έχουν περισσότερη εξουσία έναντι του δικού τους νομίσματος από ό, τι οι κεντρικές τράπεζες άλλων χωρών.

Η άλλη πιθανή παρέμβαση του BOJ για την τόνωση της οικονομίας, μια πιο ποσοτική χαλάρωση (QE), θα μπορούσε επίσης να οδηγήσει σε ένα εξασθενημένο γεν. Μετά από πολλά χρόνια QE παγκοσμίως, η γενική συναίνεση είναι ότι η χαλάρωση τείνει να μειώσει την αξία του νομίσματος μιας χώρας. Ο Mark Matthews, επικεφαλής της έρευνας της Ασίας για την ελβετική ιδιωτική τραπεζική εταιρεία Julius Baer Group Ltd. (VTX: BAER), δήλωσε σε συνέντευξη του Απριλίου 2016 ότι περισσότερα QE είναι μία από τις λίγες επιλογές της BOJ για να τονώσει μια οικονομία που εξακολουθεί να δείχνει φτωχή ανάπτυξη και έπεσε πολύ κάτω από το στόχο του 2% για τον πληθωρισμό του BOJ.

Η γνωμοδότηση εμπειρογνωμόνων ευνοεί επίσης την ύφεση του γιεν. Με την ισοτιμία USD / JPY στις 109.58 στα τέλη Μαΐου του 2016, οι προβολές από 28 ερευνητικές εταιρείες είναι σχεδόν όλοι στην ανοδική πορεία για το δολάριο ΗΠΑ και κυμαίνονται στα 128. 00.

Ένας εύκολος τρόπος για να μειώσετε το Yen

Για τους επενδυτές που δεν επιθυμούν να εισέλθουν στην αγορά μόχλευσης υψηλής μόχλευσης, είναι απλούστερο να συντομεύσει το γιεν έναντι του δολαρίου ΗΠΑ με σύντομη πώληση του ETF της NYSEARCA: FXY

FXYCurrencyShares84.40 + 0. 31% ). Το CurrencyShares Japanese Yen Trust ETF, το οποίο ξεκίνησε από το Guggenheim το 2007, έχει $ 144. 7 εκατ. Στο σύνολο των ενεργητικών υπό διαχείριση (AUM). Με μέσο ημερήσιο όγκο συναλλαγών 24 εκατομμυρίων δολαρίων και με μέσο όρο προσφοράς-ζήτησης μόλις 0,3%, το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει αρκετή ρευστότητα, μεγάλο μέρος του οποίου παρέχεται από το γεγονός ότι η διαπραγμάτευση είναι ενεργή τόσο στις μακρές όσο και στις βραχείες πλευρές.

Το ETF έχει μια απλή δομή. Διαθέτει καταθέσεις σε γιεν Ιαπωνίας και, ως εκ τούτου, αντικατοπτρίζει την απόδοση του γιεν έναντι του δολαρίου ΗΠΑ. Οι αγοραστές του ΕΙΕΕ επωφελούνται από την ανατίμηση της αξίας του γιεν έναντι του δολαρίου, ενώ οι σύντομοι πωλητές κερδίζουν χρήματα όταν το γεν μειώνεται έναντι του δολαρίου.

Ο δείκτης εξόδων για το CurrencyShares Japanese Yen Trust ETF είναι 0. 40%, ακριβώς γύρω από το μέσο όρο της κατηγορίας ενιαίου νομίσματος 0,42%. Δεν υπάρχει απόδοση μερίσματος από το ταμείο. Η πενταετής μέση ετήσια απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου έχει ευνοήσει τους πωλητές μικρών πωλήσεων, μειωμένος κατά 6, 11%. Η τριετής μέση ετήσια απόδοση είναι επίσης αρνητική, κάτω από 3. 19%. Η απόδοση ενός έτους είναι ένα έντονα θετικό κέρδος για το γιεν έναντι του δολαρίου της τάξης του 96%. Ωστόσο, πολλοί αναλυτές που είναι μετριάζοντες στο γιεν βλέπουν το κέρδος γιεν του περασμένου έτους ως απλώς μια προσωρινή αρνητική συρρίκνωση στην ισχύ του δολαρίου ΗΠΑ.