Για να γίνετε επιτυχημένος έμπορος πρέπει να έχετε δύο σημαντικές δεξιότητες: την ικανότητα να επιλέγετε τις σωστές αγορές και την ικανότητα να σκέφτεστε τα πόδια σας εάν / όταν η αγορά στρέφεται σε σας. Ενώ υπάρχουν πολλές τεχνικές και στρατηγικές που έχουν σχεδιαστεί για να σας βοηθήσουν να αναπτύξετε την ικανότητα να κάνετε αυτές τις επενδυτικές αποφάσεις, η συνηθισμένη σοφία διαπραγμάτευσης επέμενε πάντα ότι ο σωστός τρόπος για να προστατευθείτε από τις απώλειες είναι να χρησιμοποιήσετε μια στάση. Ενώ οι στάσεις είναι σωστές στη θεωρία, υπάρχουν πολλά εγγενή προβλήματα, αλλά αυτά μπορούν να ξεπεραστούν χρησιμοποιώντας επιλογές για να περιορίσετε τις απώλειές σας αντ 'αυτού.

Μειονέκτημα της Χρήσης Stop Loss Μόλις η τιμή ενός αποθέματος ξεπεράσει το προκαθορισμένο σημείο εισόδου / εξόδου, η εντολή διακοπής γίνεται εντολή αγοράς. Από την πλευρά του, μια εντολή διακοπής μοιάζει με ένα εξαιρετικό εργαλείο. Μπορείτε να επιλέξετε ένα εμπόριο, και αν η αγορά κινείται εναντίον σας, η στάση σας ενεργοποιείται και σας κλωτσούν έξω από το εμπόριο.

Δυστυχώς, μια στάση μοιάζει πολύ με το φρένο έκτακτης ανάγκης στο αυτοκίνητό σας. Ενώ το φρένο έκτακτης ανάγκης μπορεί να κάνει τη δουλειά, υπάρχει μικρή λεπτότητα ή έλεγχος στο πώς και πότε το αυτοκίνητο σταματά. Με άλλα λόγια, όταν ενεργοποιείται μια στάση και γίνεται μια εντολή αγοράς, σχεδόν τίποτα μπορεί να συμβεί.

Τρεις καταστάσεις συμβαίνουν συνεχώς στις συναλλαγές που εκθέτουν τις εγγενείς ατέλειες στάσεων και την ανικανότητά τους να σας προστατεύσουν πραγματικά από την απώλεια όταν τις χρειάζεστε περισσότερο. Είτε πρόκειται για αγορές που εξελίσσονται γρήγορα, για ενοποίηση αγορών ή θεμελιώδεις μεταβολές της προσφοράς και της ζήτησης, εμποδίζει τους εμπόρους περιπέτειας να πετάξουν στο κατάστημα! Πρόκειται για μια περιττή λύση ενός μεγέθους, η οποία θα μπορούσε να αντιμετωπιστεί καλύτερα με τη χρήση επιλογών για την απάλυνση των θέσεων, τη μετατόπιση των χρονικών πλαισίων της αγοράς ή την αντιστροφή της θέσης σας στην αγορά, χωρίς να εκθέσετε τον εαυτό σας σε μεγαλύτερο κίνδυνο απ 'ό, τι αν χρησιμοποιούσατε μια στάση εαυτό.

-

Μια εναλλακτική λύση Όταν συγκρίνετε τις στάσεις και τις επιλογές δίπλα-δίπλα, οι επιλογές έχουν κάποιες ιδιότητες που είναι σαφώς ευνοϊκές για όσους θέλουν να προστατεύσουν μια θέση. Ας δούμε πώς η χρήση των στάσεων και των επιλογών σταθεί στις ταχέως μεταβαλλόμενες αγορές.

Όταν χρησιμοποιείτε μια εντολή stop-loss σε μια ταχέως μεταβαλλόμενη αγορά, δεν υπάρχει εγγύηση ότι θα λάβετε την τιμή στην οποία ορίσατε τη στάση σας. Στην πραγματικότητα, επειδή οι στάσεις είναι ένα αντιδραστικό εργαλείο που αποσκοπεί να σας βγάλει από την αγορά αμέσως όταν χάνετε χρήματα, υπάρχει μια καλή πιθανότητα η τιμή στην οποία θα πληρωθεί το εμπόριό σας θα είναι χειρότερη από την τιμή που ορίσατε στη σειρά . Αυτό είναι γνωστό ως ολίσθηση.

Για παράδειγμα, εάν φτάσετε ένα συμβόλαιο συμβολαίου χρυσού σε 880 δολ. Και ορίσετε τη στάση σας στα 870 δολάρια, ελπίζετε ότι έχετε κλειδώσει μια εγγυημένη απώλεια όχι μεγαλύτερη από $ 1, 000 ($ 1 μείωση της συμβατικής τιμής = $ 100 απώλεια ). Ωστόσο, αν η στάση σας ενεργοποιηθεί σε μια ταχέως μεταβαλλόμενη αγορά, μετατρέπεται σε εντολή αγοράς και δεν μπορείτε να βγείτε από την αγορά μέχρι τα $ 865, δημιουργώντας μια συνολική απώλεια $ 1, 500 και χάνοντας κατά 50% περισσότερα από όσα προβλέπετε.

Από την άλλη πλευρά, αν χρησιμοποιήσετε μια επιλογή αντί για μια στάση στην ίδια ταχέως αναπτυσσόμενη αγορά, μπορείτε να εγγυηθείτε ότι δεν θα χάσετε περισσότερο από την τιμή άσκησης της επιλογής, $ 870.

Πλεονεκτήματα της χρήσης των επιλογών Φυσικά, πρέπει να πληρώσετε για την επιλογή, αλλά δύο πράγματα λειτουργούν υπέρ σας. Πρώτον, οι επιλογές εκτός χρημάτων συνήθως κοστίζουν λιγότερο από τις επιλογές στο χρηματικό έσοδο. Επίσης, οι επιλογές που βρίσκονται στην αντίθετη κατεύθυνση της κίνησης της τρέχουσας αγοράς τείνουν να έχουν μικρότερη μεταβλητότητα, γεγονός που τείνει να τις κάνει λιγότερο δαπανηρές. Η χρήση μιας επιλογής με αυτόν τον τρόπο είναι γνωστή ως σκληρή διακοπή και είναι ο ευκολότερος τρόπος για άμεσο έλεγχο της ολίσθησης κατά τη διαχείριση της απώλειας.

Η ενοποίηση των αγορών είναι ο δεύτερος τύπος αγοράς που σταματά να έχει πρόβλημα στην πλοήγηση. Είναι αρκετά σπάνιο για οποιαδήποτε αγορά να κινηθεί κατ 'ευθείαν προς τα πάνω ή κατ' ευθείαν κάτω. Στην πορεία, η αγορά θα τραβήξει πίσω. Δυστυχώς, δεν γνωρίζετε ποτέ αν η αποτυχία είναι απλώς μια αγορά που εδραιώνει ή εάν υπάρχει μια θεμελιώδης αλλαγή στην κατεύθυνση της αγοράς. Εφόσον οι στάσεις αντιμετωπίζουν και τις δύο καταστάσεις το ίδιο, όταν ενεργοποιείται μια στάση, αναγκάζεστε να βγείτε από την αγορά. Μπορείτε να κάνετε λίγα πράγματα αν η αγορά απλά παγιωθεί και σταματήσει την κίνηση εναντίον σας και αρχίζει να κινείται προς την κατεύθυνση της αρχικής σας θέσης. Αυτό είναι γνωστό ως το φαινόμενο whipsaw.

Επειδή οι στάσεις είναι μια πρόταση "όλα ή τίποτα", δεν αφήνουν περιθώρια για σταθερή συμπεριφορά της αγοράς στην ενοποίηση και επανάληψη. Αυτό έχει ως αποτέλεσμα να είστε δυνητικά σωστός για την αγορά, αλλά να είστε κολλημένοι στο περιθώριο επειδή σταμάτησες. Μια καλά τοποθετημένη επιλογή μπορεί να έχει το αντίθετο αποτέλεσμα. Εάν τοποθετήσετε μια επιλογή όπου θα τοποθετήσατε τη στάση σας, θα είστε σε θέση να διατηρήσετε μια χαμένη μελλοντική θέση ελαφρώς μεγαλύτερη. Ακόμη και αν το Δέλτα της επιλογής είναι διαφορετικό από τα υποκείμενα μελλοντικά συμβόλαια, καθώς χάνετε χρήματα στην προθεσμιακή θέση, η επιλογή βοηθά στην αντιστάθμιση κάποιων, αν όχι όλων, των ζημιών σας καθώς αυξάνεται η αξία τους. Αυτό σας δίνει το απαραίτητο χώρο αναπνοής για να διαπιστώσετε εάν η αγορά ενοποιείται ή αλλάζει.

Διαθέτοντας μια επιλογή αντί για μια στάση κατά τη διάρκεια θεμελιωδών αλλαγών στην αγορά, θα μπορείτε να μειώσετε τον αντίκτυπο με δύο τρόπους. Κατ 'αρχάς, απομονώνετε τον εαυτό σας από κινήσεις που επιδεινώνουν επιθετικά τη μελλοντική σας θέση, επειδή η επιλογή κερδίζει με τον ίδιο ρυθμό. Δεύτερον, εάν η μετατόπιση δεν είναι αρκετά δραστική για να προκαλέσει μια οριακή κίνηση, αλλά σημαίνει ότι η αγορά δεν κινείται πλέον προς την κατεύθυνση της αρχικής θέσης σας, μπορείτε να "ξεκουραστείτε" από τη θέση σας χωρίς να κυνηγάτε την αγορά. Θα βγείτε από τη χαμένη θέση των συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και θα διατηρήσετε τη θέση των κερδισμένων επιλογών, με ελάχιστη ανάγκη να υποστείτε περισσότερα έξοδα προμήθειας από ό, τι είναι απαραίτητο.

Η κατώτατη γραμμή Με την πάροδο των ετών έχει αναγνωριστεί η δυσκολία χρήσης διακοπών μόνο. Ωστόσο, οι επιλογές αποτελούν σαφή εναλλακτική λύση στη χρήση διακοπών για τη διαχείριση ζημιών. Ωστόσο, για να επιτύχετε σε αυτή τη στρατηγική, θα πρέπει να εξετάσετε τη διαπραγμάτευση με τον ίδιο τρόπο που κάνουν οι διαχειριστές χρημάτων.Οι διαχειριστές χρημάτων εξετάζουν την αλληλεξάρτηση των συμβολαίων συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης και δικαιωμάτων προαίρεσης και την ενσωματωμένη σχέση διαχείρισης κινδύνου που έχουν μεταξύ τους για να μειώσουν τις απώλειές τους. Λαμβάνοντας αυτή την προσέγγιση, είναι σε θέση να χρησιμοποιήσουν τη φινέτσα και τον έλεγχο για να προστατευθούν από τις ταχέως μεταβαλλόμενες αγορές, εδραιώνοντας τις αγορές και τις θεμελιώδεις μεταβολές της προσφοράς και της ζήτησης.