Επενδυτές και έμποροι που ενδιαφέρονται για την αγορά συναλλάγματος έχουν ποικίλα προϊόντα από τα οποία μπορούν να επιλέξουν. Οι επιλογές, οι οποίες συνδέονται συνήθως με τη χρηματιστηριακή αγορά, μπορούν επίσης να εφαρμοστούν στην αγορά συναλλάγματος. Αυτό το άρθρο θα εξηγήσει εν συντομία τις επιλογές του forex και θα παράσχει μια εισαγωγή στο πώς οι διάφοροι Έλληνες χρησιμοποιούνται για τον προσδιορισμό του κινδύνου και την αξιολόγηση των θέσεων επιλογών. ( ) TUTORIAL:
Εισαγωγή στους Έλληνες Οι επιλογές Forex παρέχουν έκθεση στις μεταβολές των επιτοκίων σε ορισμένα από τα πιο ευρέως διαπραγματευόμενα νομίσματα, χρησιμοποιώντας τις ίδιες τεχνικές που χρησιμοποιούν οι επενδυτές για επιλογές μετοχών και δεικτών. Όπως και άλλες επιλογές, οι επιλογές των forex χρησιμοποιούνται από τους εμπόρους για να περιορίσουν τον κίνδυνο και να αυξήσουν το κέρδος. Οι έμποροι μπορούν να επιλέξουν ανάμεσα σε παραδοσιακές επιλογές κλήσεων / πώλησης ή σε "συναλλαγή επιλογών ενιαίας πληρωμής" (SPOT). Οι παραδοσιακές επιλογές δίνουν στον αγοραστή το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράσει μια επιλογή από έναν πωλητή σε προκαθορισμένη τιμή και χρόνο. Οι παραδοσιακές επιλογές γενικά έχουν χαμηλότερα ασφάλιστρα από τις επιλογές SPOT. Οι επιλογές SPOT επιτρέπουν στους εμπόρους να μαντεύουν τη δραστηριότητα των τιμών για μια συγκεκριμένη ημερομηνία στο μέλλον. αν ο έμπορος είναι σωστός, θα λάβει μια πληρωμή μετρητών. Τόσο οι παραδοσιακές όσο και οι επιλογές SPOT προσφέρουν ένα ασφάλιστρο - το συνολικό κόστος της επιλογής.

Μια από τις τεχνικές θεμελιώδους ανάλυσης που χρησιμοποιούνται για τη διαπραγμάτευση δικαιωμάτων προαίρεσης - είτε πρόκειται για μετοχές, συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης είτε για συναλλάγματα - είναι οι Έλληνες: μετρήσεις του κινδύνου που συνεπάγεται μια σύμβαση δικαιωμάτων προαίρεσης σε σχέση με ορισμένες υποκείμενες μεταβλητές. (

Delta - Ευαισθησία στην τιμή υποκείμενου στοιχείου Η Delta, οι πιο δημοφιλείς επιλογές, μετρά την ευαισθησία τιμής της τιμής του υποκείμενου στοιχείου και είναι ο αριθμός των σημείων τα οποία η τιμή του δικαιώματος προαίρεσης αναμένεται να μετακινηθεί για κάθε μία αλλαγή σημείου στην υποκείμενη αγορά. Το Delta είναι σημαντικό επειδή παρέχει μια ένδειξη για το πώς θα αλλάξει η αξία της επιλογής σε σχέση με τις διακυμάνσεις των τιμών στο υποκείμενο μέσο, ​​υποθέτοντας ότι όλες οι άλλες μεταβλητές παραμένουν οι ίδιες.

Το Delta τυπικά εμφανίζεται ως αριθμητική τιμή μεταξύ 0. 0 και 1. 0 για τις επιλογές κλήσης και 0. 0 και -1. 0 για επιλογές πώλησης. Με άλλα λόγια, το δέλτα επιλογής θα είναι πάντα θετικό για κλήσεις και αρνητικό για βάζει. Πρέπει να σημειωθεί ότι οι τιμές του δέλτα μπορούν επίσης να εκπροσωπούνται ως ακέραιοι αριθμοί μεταξύ 0. 0 και 100 για τις επιλογές κλήσεων και 0. 0 έως -100 για τις επιλογές πώλησης, αντί για χρήση δεκαδικών. Οι επιλογές κλήσης που είναι εκτός χρήματος θα έχουν τιμές δέλτα που πλησιάζουν στο 0. 0. οι επιλογές κλήσης σε μετρητά θα έχουν τιμές δέλτα που είναι κοντά στο 1. 0. (Για σχετική ανάγνωση, ανατρέξτε στην ενότητα Χρήση των επιλογών Εργαλεία για την Εμπορία Ανταλλακτικού Σημείου.

Vega - Ευαισθησία στη μεταβλητότητα του Υποκείμενου Στοιχείου Η μεταβλητότητα είναι μια μέτρηση του ποσού και της ταχύτητας με την οποία κινείται προς τα πάνω και προς τα κάτω και συχνά βασίζεται σε αλλαγές στις (πρόσφατες) ένα μέσο διαπραγμάτευσης, όπως ένα ζεύγος νομισμάτων. Η Vega, η μόνη ελληνική που δεν εκπροσωπείται από ελληνική επιστολή, μετράει την ευαισθησία μιας επιλογής στις μεταβολές της μεταβλητότητας του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου. Το Vega αντιπροσωπεύει το ποσό που αλλάζει η τιμή μιας μετοχής ως απόκριση σε μία μεταβολή της μεταβλητότητας της υποκείμενης αγοράς κατά ένα τοις εκατό. Όσο μεγαλύτερος είναι ο χρόνος μέχρι τη λήξη, τόσο μεγαλύτερη θα έχει η αυξημένη μεταβλητότητα στην τιμή του δικαιώματος προαίρεσης. Επειδή η αυξημένη μεταβλητότητα συνεπάγεται ότι το υποκείμενο μέσο είναι πιο πιθανό να αντιμετωπίσει ακραίες αξίες, η αύξηση της μεταβλητότητας θα αυξήσει αντίστοιχα την αξία μιας εναλλακτικής λύσης και αντίθετα μια μείωση της μεταβλητότητας θα επηρεάσει αρνητικά την αξία της επιλογής. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε

Επιλογές σε μέλλον: ένας κόσμος δυνητικού κέρδους )

Γάμμα - Ευαισθησία στο Delta Το gamma μετράει την ευαισθησία του δέλτα σε ανταπόκριση στις αλλαγές τιμών στο υποκείμενο μέσο. Το Gamma δείχνει πώς το delta θα αλλάξει σε σχέση με κάθε αλλαγή τιμής 1% στο υποκείμενο. Δεδομένου ότι οι τιμές του δέλτα αλλάζουν με διαφορετικούς ρυθμούς, η γάμμα χρησιμοποιείται για τη μέτρηση και την ανάλυση του δέλτα. Το γκάμμα χρησιμοποιείται για να καθορίσει πόσο σταθερό είναι το δέλτα μιας επιλογής. οι υψηλότερες τιμές γάμμα υποδεικνύουν ότι το δέλτα θα μπορούσε να αλλάξει δραματικά σε απόκριση ακόμη και μικρών κινήσεων στην τιμή του υποκείμενου. Το gamma αυξάνεται καθώς οι επιλογές γίνονται σε χρήματα και μειώνονται καθώς οι επιλογές γίνονται μέσα ή εκτός χρήματος. Οι τιμές του γκάμα είναι γενικά μικρότερες όσο πιο μακριά η ημερομηνία λήξης: οι επιλογές με μεγαλύτερες εκπνοές είναι λιγότερο ευαίσθητες στις μεταβολές του δέλτα. Καθώς πλησιάζει η λήξη, οι τιμές γάμμα είναι συνήθως μεγαλύτερες καθώς οι μεταβολές του δέλτα έχουν μεγαλύτερο αντίκτυπο. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε

Rolling LEAP Επιλογές )

Theta - Ευαισθησία στην Καθυστέρηση Theta μετράει τη χρονική αποσύνθεση μιας επιλογής- το θεωρητικό ποσό δολαρίου που μια επιλογή χάνει κάθε μέρα υποθέτει ότι δεν υπάρχουν αλλαγές ούτε στην τιμή ούτε στην αστάθεια του υποκείμενου. Το Theta αυξάνεται όταν οι επιλογές είναι χρήσιμες. το theta μειώνεται όταν οι επιλογές είναι μέσα και έξω από τα χρήματα. Οι μακριές κλήσεις και οι μακρές κλήσεις θα έχουν συνήθως αρνητική θήτα. οι σύντομες κλήσεις και οι σύντομες κλήσεις θα έχουν θετικό θήτα. Συγκριτικά, ένα όργανο του οποίου η αξία δεν διαβρώνεται από το χρόνο, όπως ένα απόθεμα, θα είχε μηδέν θήτα. Η τιμή μιας επιλογής μπορεί να εκφραστεί ως εγγενής τιμή και τιμή χρόνου. Η εγγενής αξία αντιπροσωπεύει την αξία δολαρίου που αποκτήθηκε αν η επιλογή ασκήθηκε αμέσως: είναι η διαφορά μεταξύ της τιμής προειδοποίησης του δικαιώματος προαίρεσης και της τιμής του υποκείμενου. Η τιμή χρόνου μιας επιλογής, από την άλλη πλευρά, είναι συνάρτηση του χρόνου που απομένει μέχρι τη λήξη και του πόσο κοντά είναι η τιμή άσκησης της επιλογής στην τιμή του υποκείμενου. Η χρονική αποσύνθεση που αντιπροσωπεύει η θήτα δεν είναι σταθερή. το επιτόκιο αυξάνεται καθώς πλησιάζει η λήξη.(999)

Χρησιμοποιώντας τους Έλληνες σε στρατηγικές επιλογών Forex Παρόμοια με τις επιλογές μετοχών, οι επιλογές forex μπορούν να χρησιμοποιηθούν είτε για να κερδίσουν χρήματα είτε για να μειώσουν κινδύνου στις υπάρχουσες θέσεις. Οι επιλογές παρέχουν ένα μέσο εισόδου στην αγορά συναλλάγματος με περιορισμένο κίνδυνο: οι ζημίες συνήθως περιορίζονται στο χρηματικό ποσό που καταβάλλεται για την πριμοδότηση. Η ανοδική δυναμική μπορεί να είναι πολύ μεγαλύτερη από οποιαδήποτε απώλεια πριμοδότησης, κάνοντας μια ευνοϊκή αναλογία κινδύνου προς ανταμοιβή.

Οι επιλογές Forex χρησιμοποιούνται επίσης για την αντιστάθμιση των υφιστάμενων συναλλαγματικών θέσεων. Επειδή οι επιλογές συναλλάγματος δίνουν στον κάτοχο το δικαίωμα, αλλά όχι την υποχρέωση, να αγοράζει ή να πωλεί το ζεύγος νομισμάτων με συγκεκριμένη συναλλαγματική ισοτιμία και χρόνο στο μέλλον, μπορεί να χρησιμοποιηθεί για την προστασία από πιθανές ζημίες στις υπάρχουσες θέσεις. Αν ένας έμπορος είναι μακρύς ή βραχύς σε ζεύγος σε ξένο νόμισμα, οι επιλογές του forex μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να προστατεύσουν τον έμπορο από τον κίνδυνο, δίνοντας την υπάρχουσα θέση να μετακινηθεί χωρίς να σταματήσει. ( ) Η κατώτατη γραμμή

Οι Έλληνες είναι ένα σημαντικό εργαλείο για όλους τους εμπόρους επιλογών και μπορούν να βοηθήσουν στην ταυτοποίηση και αποφεύγοντας τον κίνδυνο σε θέσεις μεμονωμένων επιλογών ή σε χαρτοφυλάκια επιλογών. Οι Έλληνες μπορούν να εφαρμοστούν σε σύνθετες στρατηγικές που περιλαμβάνουν μαθηματική μοντελοποίηση, χρησιμοποιώντας γενικά λογισμικό το οποίο είναι διαθέσιμο μέσω πλατφόρμων συναλλαγών ή ιδιόκτητων προμηθευτών. Εναλλακτικά, οι έμποροι επιλογών forex μπορούν να χρησιμοποιήσουν μόνο έναν ή δύο από τους Έλληνες για να επιβεβαιώσουν τις επενδυτικές αποφάσεις. Λόγω της πολυπλοκότητάς τους, οι Έλληνες απαιτούν υπομονή και πρακτική προκειμένου να αξιοποιήσουν πλήρως τις δυνατότητές τους ως μέρος μιας συνολικής στρατηγικής επιλογών. Η χρήση των Ελλήνων για κάθε ανάλυση επιλογών μπορεί να βοηθήσει τους εμπόρους να προσδιορίσουν την ευαισθησία μιας επιλογής στις αλλαγές τιμών και μεταβλητότητας και στο πέρασμα του χρόνου. (

Σημείωση

: Αυτό το άρθρο είναι μια εισαγωγή στις προηγμένες εμπορικές έννοιες και δεν προορίζεται να αποτελέσει έναν ολοκληρωμένο οδηγό για τις επιλογές συναλλαγών. Οι επιλογές είναι περίπλοκες και πρέπει να μελετηθούν και να κατανοηθούν προσεκτικά πριν από την εμπλοκή σε οποιαδήποτε πραγματική συναλλαγές ή θέσεις. Οι έμποροι και οι επενδυτές θα πρέπει να συμβουλεύονται έναν μεσίτη, έναν οικονομικό σύμβουλο ή άλλο εξειδικευμένο οικονομικό επαγγελματία πριν από την τοποθέτηση συναλλαγών.