Ο Benjamin Graham, ο νονός της επένδυσης αξίας, βοήθησε πολλούς από τους μαθητές του να δημιουργήσουν τεράστιο πλούτο. Από το 2015, ο πιο γνωστός οπαδός του, ο Warren Buffett, είναι ο τρίτος πλουσιότερος άνθρωπος στον κόσμο με καθαρή αξία άνω των 72 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Η ιδέα πίσω από την αξία της επενδυτικής φιλοσοφίας είναι απλή: οι επενδυτές μπορούν να πραγματοποιήσουν τεράστια κέρδη αγοράζοντας τίτλους που διαπραγματεύονται πολύ κάτω από την εγγενή αξία τους. Στα βιβλία του «Ανάλυση Ασφαλείας» (1934) και «Ο Ευφυής Επενδυτής» (1949) ο Γκράχαμ εξήγησε στους επενδυτές ότι «ένα απόθεμα δεν είναι μόνο ένα σύμβολο ticker ή ένα ηλεκτρονικό blip · είναι ένα ιδιοκτησιακό συμφέρον σε μια πραγματική επιχείρηση, με υποκείμενη αξία που δεν εξαρτάται από την τιμή της μετοχής της. " (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Ο Ευφυής Επενδυτής: Benjamin Graham .)

Αν και ο Buffett έχει λάβει μεγάλη προσοχή για την ικανότητά του να εκτελέσει άψογα την αξία που επενδύει στη φιλοσοφία, δεν είναι ο μόνος επενδυτής που έχει επωφεληθεί τρομερά από την υιοθέτηση της προσέγγισης του Graham στην επένδυση. Παρακάτω είναι πέντε επενδυτές αξίας που δεν είναι πολύ γνωστοί παρά το γεγονός ότι έχουν ένα άψογο ιστορικό για το χτύπημα της αγοράς χρόνο με το χρόνο.

Ο Michael Lee-Chin

Michael Lee-Chin είναι ένας αξιοθαύμαχος επενδυτής αξίας του οποίου η μάντρα είναι "αγοράστε, κρατήστε και ευημερήστε". Γεννημένος το 1951 σε μια έφηβη μητέρα στη Τζαμάικα, ο Michael Lee-Chin είναι ένας από τους πιο καλοπροαίρετους δισεκατομμυριούχους του Καναδά. Μετά την ολοκλήρωση του γυμνασίου, ο Lee-Chin μετανάστευσε στον Καναδά για να συνεχίσει την εκπαίδευσή του στη μηχανική. Εισήλθε στον χρηματοπιστωτικό τομέα στην ηλικία των 26 ετών με δουλειά ως πωλητής αμοιβαίων κεφαλαίων. Καθώς ο Lee-Chin πήγε από πόρτα σε πόρτα προσπαθώντας να πείσει τα νοικοκυριά να αγοράσουν αμοιβαία κεφάλαια, ανέπτυξε μια εμμονή για τη δημιουργία πλούτου. Ο στόχος του ήταν να ανακαλύψει έναν αμετάβλητο τύπο δημιουργίας πλούτου που θα μπορούσε να χρησιμοποιήσει για να κάνει τους πελάτες πλούσιους.

-> ->

Χρόνια αργότερα βρήκε αυτόν τον τύπο και το κωδικοποίησε σε πέντε χαρακτηριστικά γνωστά στους πλούσιους επενδυτές:

Διαθέτουν ένα συγκεντρωμένο χαρτοφυλάκιο επιχειρήσεων υψηλής ποιότητας.

Κατανοούν τις επιχειρήσεις στο χαρτοφυλάκιό τους.

1. Χρησιμοποιούν χρήματα των άλλων ανθρώπων με σύνεση για να δημιουργήσουν τον πλούτο τους.

2. Εξασφαλίζουν ότι οι επιχειρήσεις τους βρίσκονται σε βιομηχανίες με ισχυρή, μακροπρόθεσμη ανάπτυξη.

3. Διατηρούν τις επιχειρήσεις τους μακροπρόθεσμα.

4. Ένοπλες με αυτούς τους πέντε νόμους, ο Lee-Chin δανείστηκε μισό εκατομμύριο δολάρια και το επένδυσε σε μία μόνο εταιρεία. Τέσσερα χρόνια αργότερα, η αξία των μετοχών του αυξήθηκε επτά φορές. Πώλησε τις μετοχές αυτές και χρησιμοποίησε το κέρδος για να αποκτήσει μια μικρή εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων που αυξήθηκε από $ 800.000 σε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία σε περισσότερα από 15 δισεκατομμύρια δολάρια προτού να πουλήσει την εταιρεία στη Manulife Financial (MFC

5. MFCManulife Financial Corp.20, 84+ 0. 05%

Δημιουργήθηκε με το Highstock 4.2. 6 ). Σήμερα η Lee-Chin είναι ο Πρόεδρος της Portland Holdings, μιας εταιρείας που κατέχει μια ποικιλία δραστηριοτήτων σε όλη την Καραϊβική και τη Βόρεια Αμερική. David Abrams

Με πολύ λίγες εκστρατείες μάρκετινγκ και συγκέντρωσης κεφαλαίων, ο David Abrams έχει χτίσει ένα hedge fund με περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση πάνω από 8 δισεκατομμύρια δολάρια. Ως επικεφαλής της Abrams Capital Management στη Βοστώνη, ο Abrams κατάφερε να αποδώσει καλύτερα από το 97% των διαχειριστών των αμοιβαίων κεφαλαίων κινδύνου πραγματοποιώντας ετήσια καθαρή απόδοση 19% για τους επενδυτές. Σύμφωνα με το HedgeFund Intelligence, αυτό το ιστορικό είναι σχεδόν ανύπαρκτο για ένα τόσο μεγάλο ταμείο.

Μια ματιά στο πιο πρόσφατο έντυπο 13-F της SEC από το Abrams Capital αποκαλύπτει ότι η εταιρεία κατέχει ένα πολύ συγκεντρωμένο χαρτοφυλάκιο με πολύ μεγάλες συμμετοχές σε κάθε μία από τις εκμεταλλεύσεις της. Δύο από τις μεγάλες εκμεταλλεύσεις της Abrams αποτελούν μερίδιο 5,4% στην MoneyGram International Inc. (MGI

MGIMoneyGram International Inc., 44-0, 69%

που δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 4% των εκκρεμών μετοχών της εταιρείας Western Union Co. (WU με την εταιρεία Western Union19, 43-0,36% που δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ). Mohren Pabrai Είναι γνωστό ότι ξοδεύοντας περισσότερα από $ 650, 000 για την ευκαιρία να γευματίσει με τον Warren Buffett, ο Mohnish Pabrai ακολουθεί την αξία που επενδύει το δόγμα στο tee. Σύμφωνα με το

Forbes

, ο Pabari "δεν ενδιαφέρεται για μια εταιρεία που δείχνει δέκα τοις εκατό υποτιμημένη. Κάνει ψαριά να κάνει πέντε φορές τα χρήματά του μέσα σε λίγα χρόνια. Εάν δεν πιστεύει ότι η ευκαιρία είναι αποτυχημένη, περνάει. " Μετά την πώληση της επιχείρησής του σε IT πέραν των 20 εκατομμυρίων δολαρίων το 1999, η Pabrai ξεκίνησε την Pabrai Investment Funds, μια επιχείρηση επενδύσεων που διαμορφώθηκε μετά τις επενδυτικές συνεργασίες του Buffett. Τα κεφάλαιά του που κερδίζω, ουρές μου δεν χάνω πολύ "προσέγγιση στην επένδυση προφανώς λειτουργεί. Μεταξύ του 2000 και του 2013, η Pabrai κατάφερε να επιτύχει σωρευτική απόδοση άνω του 500% για τους επενδυτές. Μέχρι σήμερα, η Pabrai Investment Funds διαχειρίζεται περισσότερα από 500 εκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία. Allan Mecham

Ο Allan Mecham δεν είναι ο τυπικός σας διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων. Είναι ένας απόφοιτος του κολλεγίου και ζει σε μια μικρή πόλη στη Γιούτα, μακριά από τη Wall Street. Με περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση ύψους περίπου 700 εκατομμυρίων δολαρίων, η Mecham εκτελεί στρατηγική επένδυσης αξίας για τους πελάτες της. Κάνει περίπου μία ή δύο συναλλαγές το χρόνο, κατέχει οπουδήποτε από έξι έως δώδεκα μετοχές στο χαρτοφυλάκιό του και ξοδεύει το μεγαλύτερο μέρος του χρόνου του διαβάζοντας ετήσιες εκθέσεις εταιρειών. Το 2013, αναφέρθηκε ότι οι επενδυτές που επένδυσαν με τη Mecham πριν από μια δεκαετία θα είχαν αυξήσει το κεφάλαιό τους κατά 400%.

Tom Gayner

Ως επικεφαλής του τμήματος διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων της Markel Corporation (MKL

MKLMarkel Corp1, 084. 32 + 1. 06%

Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 μια αντασφαλιστική επιχείρηση που έχει παρόμοιο επιχειρηματικό μοντέλο με το Berkshire Hathaway (BRK-A BRK-ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 Ο Gayner είναι υπεύθυνος για την επένδυση του πλωτήρα του Markel. Το επιτόκιο είναι τα κεφάλαια που παρέχονται από τους αντισυμβαλλόμενους και τα οποία τηρούνται πριν από τις ασφαλιστικές επιδοτήσεις της Markel για την πληρωμή των απαιτήσεων. Από την IPO, η Markel αύξησε τη λογιστική της αξία κατά 20% κάθε χρόνο. Εκτός αυτού, η Gayner ξεπέρασε το S & P 500 κατά αρκετές εκατοντάδες μονάδες βάσης κάθε χρόνο. Η στρατηγική του είναι να διαθέσει κεφάλαια σε ένα συγκεντρωμένο χαρτοφυλάκιο επιχειρήσεων που υποτιμάται από την αγορά. Η κατώτατη γραμμή

Ο Warren Buffett δεν είναι ο μόνος επενδυτής αξίας που ανταμείβει η αγορά. Έχουν υπάρξει πολλοί επενδυτές που έχουν επωφεληθεί πολύ από την πιστή εκτέλεση της στρατηγικής του Benjamin Graham για την επιλογή μετοχών που διαπραγματεύονται για λιγότερο από τις εγγενείς αξίες τους.