Όταν οι μετοχές βραχυκυκλώματος αντιμετωπίζουν συχνά την πρόκληση να διακρίνουν μεταξύ ενός σχηματισμού επικάλυψης και μιας αλλαγής της τάσης. Πολλοί επιτυχημένοι σύντομοι πωλητές θα προσπαθήσουν να εστιάσουν τις προσπάθειές τους εξετάζοντας τις ενδείξεις που προσφέρονται από τις σχολές τεχνικής ανάλυσης και θεμελιώδους ανάλυσης. Διαβάστε παρακάτω για να μάθετε πώς μελετάτε αυτές τις διαφορετικές μεθόδους, ένας έμπορος μπορεί να κερδίσει την εμπιστοσύνη στην ύφεση της αγοράς. (Για πληροφορίες σχετικά με τις ανοικτές πωλήσεις, διαβάστε Σύντομες πωλήσεις για την ύφεση της αγοράς ή Οδηγός μικρών πωλήσεων .

Τεχνική ανάλυση
οι έμποροι, οι σύντομοι έμποροι προσπαθούν να ασχολούνται με τα αδύναμα μακρύβια για να προκαλέσουν διακοπές και να αρχίσουν να ακολουθούν πτωτικές τάσεις. Προσπαθούν να ασκήσουν αρκετή πίεση στην αγορά για να δημιουργήσουν καταστάσεις όπου ο ασθενέστερος καιρός βγαίνει εξαιτίας του φόβου να αποδώσει κέρδη. Είναι η δουλειά του σύντομου πωλητή να βρει εργαλεία, όπως διαφορετικά μοτίβα ή δείκτες γραφημάτων που χρησιμοποιούνται ειδικά για την πρόβλεψη της έναρξης μιας παρακμής ή μιας πώλησης πανικού. (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με αυτά τα εργαλεία του μικρού πωλητή, ανατρέξτε στα Ερωτηματολόγια και Εξερεύνηση ταλαντωτών και δεικτών .

Προσπαθώντας να συντομεύσει μια αγορά χρησιμοποιώντας τεχνική ανάλυση συνήθως σημαίνει την εύρεση ενός δείκτη υπεραγοράς και ενός δείκτη τάσης που είναι αρκετά αξιόπιστος για να δείξει ότι το μετοχικό κεφάλαιο είναι υποψήφιος για μια κάτω κίνηση. Ο δείκτης υπεραγοράς είναι πιθανότατα είτε ένας δείκτης σχετικής αντοχής (RSI) είτε ένας στοχαστικός ταλαντωτής. Ένας δείκτης τάσης μπορεί να είναι τόσο απλός όσο ένας βραχυπρόθεσμος κινητός μέσος όρος (MA). (Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τους κινητούς μέσους όρους, διαβάστε το σεμινάριο Moving Priori .)

Όταν χρησιμοποιείτε έναν ταλαντωτή, ο έμπορος στηρίζεται σε αυτό για να δείξει ότι η αγορά έχει φτάσει σε ένα επίπεδο που δείχνει ότι μπορεί να εξαντληθεί από τους αγοραστές. Από την άλλη πλευρά, ένας δείκτης τάσης χρησιμοποιείται συνήθως για να δείξει ότι η στήριξη έχει διακοπεί επειδή η αγορά έχει γίνει ασθενής. Κατά τη συντόμευση ενός μετοχικού κεφαλαίου, είναι πολύ σημαντικό ο έμπορος να γνωρίζει ότι με έναν ταλαντωτή πωλεί δύναμη, αλλά με έναν δείκτη τάσης κοιτάζει σε μικρή αδυναμία. (Για να μάθετε πώς να αναγνωρίζετε πότε ένα απόθεμα μπορεί να είναι έτοιμο να πέσει, διαβάστε το

Όταν πρόκειται να κάνετε σύντομη αποθήκη .)

Θεμελιώδης Ανάλυση

Βασικά, υπάρχουν διάφοροι τρόποι εντοπισμού των υποψηφίων, συμπεριλαμβανομένων των κακών κερδών, των αγωγών, των αλλαγών στη νομοθεσία και των ειδήσεων. Το κλειδί για τη χρήση των θεμελιωδών στοιχείων ή των ειδήσεων για το εμπόριο ενός μετοχικού κεφαλαίου από την κοντινή πλευρά κάνει μια τεκμηριωμένη απόφαση σχετικά με το εάν το γεγονός που λαμβάνει χώρα είναι ένα βραχυπρόθεσμο ζήτημα ή ένα μακροπρόθεσμο γεγονός. Μια αρνητική εκδήλωση ειδήσεων είναι πιθανότατα να προκαλέσει την άνοδο σε μια αγορά και όχι απαραίτητα να δημιουργήσει καλή μακροπρόθεσμη πτώση. Σε αυτήν την περίπτωση, η ακίδα πιθανότατα προκλήθηκε από ενεργοποίηση εντολών διακοπής της απώλειας.Μια μακροπρόθεσμη πτώση μπορεί να ξεκινήσει με ένα αδιέξοδο, αλλά πιθανότατα προκλήθηκε από μια σειρά αρνητικών γεγονότων που δίνουν στους εμπόρους την εμπιστοσύνη ότι μια μακροπρόθεσμη πτωτική τάση αναπτύσσεται. (Για να διαβάσετε περισσότερα σχετικά με τη χρήση των ειδήσεων κατά τη λήψη αποφάσεων σχετικά με τις εμπορικές συναλλαγές, διαβάστε το
Trading On News Releases .) Ένα παράδειγμα μιας ακινητοποίησης που προκαλείται από ένα γεγονός ειδήσεων είναι όταν τα κέρδη μιας εταιρείας αναφέρονται χαμηλότερα από ομοφωνία. Οι έμποροι αντιδρούν πωλώντας το απόθεμα. Μια σειρά από αρνητικές αναφορές κερδών, ωστόσο, είναι ο τύπος θεμελιώδους που συχνά προσελκύει τον σύντομο πωλητή. (

Όταν ένα γεγονός είναι αρκετά σημαντικό για να σπάσει την υποστήριξη μιας αγοράς, η αστάθεια συχνά θα αυξηθεί καθώς οι νευρικοί μακρύι έμποροι αρχίζουν να αισθάνονται την πίεση του σύντομα πωλητές που προσπαθούν να οδηγήσουν την αγορά χαμηλότερα. Αυτό συμβαίνει όταν ένας έμπορος μπορεί να χρησιμοποιήσει και τους δύο τύπους ανάλυσης για να προσδιορίσει τη σοβαρότητα της παρακμής που είναι αποθηκευμένη. Σε γενικές γραμμές, μια αρνητική ανακοίνωση ειδήσεων συχνά συνοδεύεται από έντονο όγκο και ευρεία κλίμακα, καθώς οι πιέσεις πώλησης βραχέων πωλήσεων αναπτύσσονται σε μια προσπάθεια να οδηγηθεί το απόθεμα σε τεχνικά επίπεδα που θα προκαλέσουν περισσότερες στάσεις πώλησης. Ο σύντομος πωλητής, οδηγούμενος από την εμπιστοσύνη των αρνητικών θεμελιωδών μεγεθών, συνεχίζει να προσπαθεί να ωθήσει την αγορά μέσω σημείων υποστήριξης, γεγονός που καθιστά επώδυνη την παραμονή σε μακριές θέσεις.
Βραχυπρόθεσμες πωλήσεις σε δράση
Οι μεγάλες ποσότητες, οι μεγάλες σειρές και τα χαμηλότερα κλείνουν συχνά στο μάτι των μικρών εμπόρων. Μετά από περαιτέρω έρευνα, ο σύντομος έμπορος θα αποφασίσει τότε ότι το γεγονός της εκδήλωσης ειδήσεων ή το θεμελιώδες είναι αρκετά ισχυρό ώστε να ενεργοποιήσει την εκκαθάριση των μακρών θέσεων. Σε αυτό το σημείο αρχίζουν οι ανοικτές πωλήσεις. Ένα καλό παράδειγμα αυτού του είδους διοργάνωσης πραγματοποιήθηκε στο Χρηματοπιστωτικό Ταμείο SPDR του S & P (AMEX: XLF) στις αρχές του 2007. Το σχήμα 1 παρουσιάζει τον τρόπο με τον οποίο οι σύντομοι πωλητές εντόπισαν μια πιθανή ευκαιρία και χρησιμοποίησαν αρνητικά στοιχεία από τεχνική και θεμελιώδη ανάλυση για να πάρουν τον έλεγχο της πτώσης αγορά.

Σχήμα 1

Πηγή: TradeStation

Οι σύντομοι πωλητές παρακολούθησαν την αύξηση του όγκου και τελικά προκάλεσαν μια επιδείνωση της επιτάχυνσης.

Μετά από μια παρατεταμένη κίνηση προς τα επάνω και μια σειρά υψηλότερων κορυφών και υψηλότερων πυθμένων, οι RSI και οι στοχαστικοί δείκτες έφθασαν στα επίπεδα υπεραγορών. Αυτό ήταν αρκετή πληροφορία για να αναγκάσει τους εμπόρους να σκεφτούν ότι σχηματίστηκε μια κορυφή, αλλά όχι αρκετή για να προσελκύσει πιέσεις πώλησης, επειδή σε όλη τη διάρκεια της κίνησης, οι ίδιοι ταλαντωτές είχαν δείξει πιθανές κορυφές. Το XLF πρόσφερε την πρώτη ένδειξη κορυφής στις 20 Φεβρουαρίου 2007 στις 37.99 και ξεκίνησε το διάλειμμα στις 34. 18 στις 14 Μαρτίου 2007. Αυτή η κίνηση ήταν η μεγαλύτερη πτώση όσον αφορά την τιμή και το χρόνο που είχε η αγορά που παρατηρήθηκε από το 2004. Σε σύγκριση με τα προηγούμενα διαλείμματα, αυτή η κίνηση ήταν πολύ πιο σοβαρή, γεγονός που ήταν μια σημαντική ένδειξη ότι το XLF ήταν το ανώτατο όριο που παρατηρήθηκε στο Σχήμα 2.

Σχήμα 2

Πηγή: TradeStation

και ο Μάρτιος έδωσαν σαφή ένδειξη ότι το XLF ολοκληρώθηκε.

Ενώ οι τεχνικοί παράγοντες μπορεί να έχουν εντοπίσει μια πιθανή κορυφή, οι ειδήσεις βοήθησαν τους εμπόρους να κερδίσουν την εμπιστοσύνη τους στην κοντινή πλευρά παρέχοντας στην αγορά αρνητικότητα.Στις 26 Φεβρουαρίου 2007, ο πρώην πρόεδρος της Federal Reserve, Alan Greenspan, προειδοποίησε για ύφεση μέχρι το τέλος του 2007. Την επόμενη μέρα ο Shanghai Composite Index υποχώρησε 8,8%. Οι ευρωπαϊκές μετοχές παρουσίασαν επίσης μεγάλες μειώσεις κατά μία ημέρα, ενώ ο Dow Jones Industrial Average (DJIA) υποχώρησε απότομα. Κατά τη διάρκεια αυτών των γενικών διακοπών της αγοράς, η XLF προσέλκυσε επίσης την πίεση των μικρών πωλήσεων, καθώς οι μεσάζοντες έμποροι το ερμήνευσαν ως ένδειξη ότι μια ύφεση θα μπορούσε ενδεχομένως να μειώσει τα μελλοντικά κέρδη των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων. (Μάθετε περισσότερα σχετικά με την εκτίμηση μελλοντικών κερδών σε Προβλέψεις κερδών: Primer .)

Η πρώτη κίνηση προς τα κάτω προκλήθηκε από ένα συνδυασμό τεχνικών και θεμελιωδών παραγόντων. Έδωσε στοιχεία στους εμπόρους ότι το XLF ήταν ευαίσθητο σε ειδήσεις που είχαν πιθανή επίπτωση στα κέρδη από συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης. Προσδιόρισε επίσης σε σημεία πώλησης μικρών πωλητών στην αγορά τα οποία υπερασπίστηκαν μεγάλοι έμποροι. Κατά τους μήνες Φεβρουάριο και Μάρτιο αναφέρθηκε ότι αρκετές επιχειρήσεις χαμηλού κινδύνου κατέθεσαν πτώχευση. Αυτά τα νέα, μαζί με τα σχόλια του κ. Greenspan, πιθανότατα συνέβαλαν στην πτώση της XLF από τις 20 Φεβρουαρίου στις 14 Μαρτίου.

Δεδομένου ότι η αγορά αποτέλεσε την κορυφή της στις αρχές της άνοιξης, απελευθερώθηκαν πιο ριζοσπαστικά στοιχεία, εικόνα όταν συνδυάζεται με την εξασθενημένη τεχνική ρύθμιση. Στις αρχές Απριλίου, η New Century Financial Corporation υπέβαλε αίτηση για προστασία από πτώχευση του κεφαλαίου 11. Αν και αυτά τα νέα ενδέχεται να μην έχουν προκαλέσει άμεση διακοπή στην αγορά, όταν συνδυάστηκαν με τις υποθέσεις πτώχευσης που σημειώθηκαν τον Φεβρουάριο και τον Μάρτιο, άρχισε να διαμορφώνεται μια γενικά σημαντική τάση. ( Η αύξηση και η εξαφάνιση του Νέου Χρηματιστηρίου του Νέου Αιώνα .)
Σε όλη την άνοιξη και το καλοκαίρι, η XLF αισθάνθηκε πτωτική πίεση καθώς οι σύντομοι πωλητές κέρδισαν εμπιστοσύνη από τα αρνητικά θεμελιώδη στοιχεία και τις ειδήσεις, καθώς και τα bearish μοτίβα που αναπτύχθηκαν. Οι ειδήσεις υποστήριζαν τους μικρούς πωλητές, ανεβάζοντας συνεχώς την αγορά με αρνητικότητα, ενώ τα τεχνικά πρότυπα στα γραφήματα επιβεβαίωσαν την πτωτική τάση με μια σειρά χαμηλότερων κορυφών και χαμηλότερων πυθμένων που φαίνονται στο Σχήμα 3. Με βάση το συνδυασμό των τεχνικών και των βασικών στοιχείων , ήταν σαφές ότι οι σύντομοι πωλητές είχαν τον έλεγχο του XLF.

Σχήμα 3

Πηγή: TradeStation

Η σειρά χαμηλότερων κορυφών και χαμηλότερων πυθμένων δείχνει μια σαφή πτωτική τάση σε όλους τους ανοιξιάτικους και καλοκαιρινούς μήνες.

Συμπέρασμα
Συνοπτικά, για να είναι ένας επιτυχημένος σύντομος πωλητής, πρέπει να γνωρίζετε τις ενδείξεις που προσφέρονται τόσο τεχνικά όσο και θεμελιωδώς. Από τεχνική άποψη, ο σύντομος έμπορος πρέπει να είναι σε θέση να κάνει διάκριση μεταξύ σχηματισμού επικάλυψης και αλλαγής της τάσης. Πρέπει να μάθει τους τύπους σχηματισμών που υποδεικνύουν μια βραχυπρόθεσμη κορυφαία ή μακροπρόθεσμη τάση. Βασικά, ο σύντομος έμπορος πρέπει να κάνει διάκριση μεταξύ μιας εκδήλωσης ειδήσεων μιας ώρας και της έναρξης μιας σειράς αρνητικών γεγονότων. Ανακαλύπτοντας τον τρόπο με τον οποίο συνεργάζονται τόσο τα τεχνικά όσο και τα θεμελιώδη, ένας έμπορος θα κερδίσει εμπιστοσύνη, που θα του επιτρέψει να στεγνώσει άνετα μια αγορά.

Μάθετε περισσότερα σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο οι τεχνικές και θεμελιώδεις αναλύσεις μαζί μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές να εκτιμήσουν καλύτερα την κατεύθυνση της αγοράς στο Blending Technical and Fundamental Analysis .