Το μάθημα βρίσκεται στο επίκεντρο των αγορών και των οικονομιών, είτε πρόκειται για έναν απλό προϋπολογισμό είτε για τον υπολογισμό του επιτοκίου για μια ανταλλαγή πιστωτικού κινδύνου. Η Φυσική έχει χρησιμοποιήσει τα μαθηματικά για να κάνει θεμελιώδεις νόμους που μας βοηθούν να μας ενημερώσουν για το σύμπαν μας και να εξηγήσουμε αυτό που βλέπουμε γύρω μας. Όταν μία από αυτές τις ανακαλύψεις είναι αρκετά σημαντική, γίνεται νόμος. Σε αυτό το άρθρο, θα εξετάσουμε ποιους νόμους μπορούμε να χρησιμοποιήσουμε για να εξηγήσουμε το οικονομικό μας σύμπαν.

1. Όλες οι μετρήσεις είναι σχετικές Οι μετρήσεις έχουν σημασία μόνο σε σχέση με άλλα γεγονότα. Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που επιστρέφει το 16% ακούγεται καλό, αλλά τι εάν το έτος αυτό η αγορά ανήλθε κατά 14% κανονικά; Τα κέρδη μπορούν να μειωθούν κατά 3% κάτω από τις προσδοκίες των αναλυτών, αλλά εξακολουθούν να αντιπροσωπεύουν αύξηση κατά 5%, ή ακόμα και να υπερβαίνουν τις προσδοκίες, απλώς καταγράφοντας μια χαμηλότερη από την αναμενόμενη απώλεια του 10%. (Μάθετε πώς υπολογίζεται αυτή η βασική μέτρηση και πώς αξιολογείται η απόδοση της αγοράς Προβλέψεις κερδών: Primer .)

   Με την αυξανόμενη τάση της Wall Street και των χρηματοπιστωτικών μέσων να βομβαρδίζουν τους επενδυτές με στοιχεία και οι τίτλοι που προσελκύουν την προσοχή όπως το "XYZ σβήνει τις προσδοκίες των αναλυτών" ή "οι δεξαμενές ZYX με ένα αδύναμο τέταρτο τρίμηνο", είναι σημαντικό να συνειδητοποιήσουμε ότι αυτά τα στοιχεία μπορεί να μην σημαίνουν τίποτα για εσάς. Εάν ένας επενδυτής είναι ευχαριστημένος με τις βασικές αρχές μιας εταιρείας, τότε μια τριμηνιαία απώλεια ή ασθενές κέρδος είναι απλώς ένα μικρό χτύπημα σε έναν μακρύ δρόμο - θα μπορούσε ακόμη και να παρουσιάσει μια ευκαιρία αγοράς. (Μάθετε περισσότερα σε Ποιες είναι οι βασικές αρχές; )

   Με τον ίδιο τρόπο, κανένα σημείο αναφοράς δεν είναι καθολικό μέτρο, αλλά είναι χρήσιμο μόνο σε σχέση με αυτό που μετράτε. Δεν έχει νόημα η μέτρηση ενός επιθετικά διαχειριζόμενου ταμείου έναντι του S & P 500, επειδή ένα επιθετικό ταμείο θα πρέπει να ξεπεράσει το S & P στις αγορές του ταύρου και να υποβιβαστεί στις χρηματιστηριακές αγορές. Αντ 'αυτού, οι επενδυτές πρέπει να μετρήσουν αυτά τα πράγματα με δείκτες αναφοράς που είναι πολύ συσχετισμένοι - μετρώντας ένα επιθετικό ταμείο έναντι όλων των άλλων επιθετικών κεφαλαίων - για να λάβουν κάθε χρήσιμη πληροφορία.

2. Το μέλλον δεν είναι γνωστό Οι αναλυτές, οι ειδικοί στην αγορά και οι επενδυτές επικεντρώνονται σταθερά στο μέλλον. Αυτός είναι ο τρόπος με τον οποίο καταλήγουμε με εταιρείες που εμπορεύονται σε γελοία πολλαπλάσια των κερδών τους - οι επενδυτές δεν πληρώνουν για την εταιρεία όπως είναι, αλλά όπως το βλέπουν να εκτελεί στο μέλλον. Δυστυχώς, το μέλλον δεν είναι γνωστό και γίνεται ολοένα και πιο μακρινό και προσπαθείτε να κοιτάξετε. Αυτό έχει τρεις πρακτικές εφαρμογές στην αγορά:

   • Το χαρτοφυλάκιό σας Μερικές φορές η αξία των επενδυτών δίνεται σε υπερβολή, υποδηλώνοντας ότι μια καλή εταιρεία μπορεί να αγοραστεί, να τεθεί σε συρτάρι και να ξεχαστεί για 20 χρόνια. Αν και αυτό μπορεί να αποδειχθεί αληθινό, προσθέτει περιττό κίνδυνο στο χαρτοφυλάκιό σας. Επειδή το μέλλον είναι αβέβαιο, οι επενδυτές θα πρέπει να ελέγχουν τις συμμετοχές τους ετησίως για να δουν αν υπάρχουν ενδείξεις ότι οι εταιρείες που κατέχουν αλλάζουν προς το χειρότερο.Μαύρα γεγονότα κύκνου που εκκενώνουν ένα χαρτοφυλάκιο δεν μπορούν πάντα να αποφευχθούν, αλλά η μακροπρόθεσμη πτώση μιας εταιρείας εμφανίζεται στα οικονομικά από έτος σε έτος. Δεν μπορείτε να προβλέψετε το μέλλον, αλλά μπορείτε να δείτε την εταιρεία που κατέχετε τώρα και να αποφασίσετε αν θέλετε ακόμα να την αποκτήσετε το επόμενο έτος. (Μάθετε περισσότερα στο Εκπαιδευτικό Πρόγραμμα Στρατηγικής Αποθέματος .
   • Αναλυτές Πάρτε τις αναλυτικές προσδοκίες με ένα μεγάλο σιτάρι αλατιού. Μετά την Πρωτομαγιά, τα επιχειρηματικά μοντέλα για τα περισσότερα χρηματιστήρια άλλαξαν από την εστίαση στις προμήθειες στις υπηρεσίες θεσμικών τραπεζών. Αυτό σημαίνει ότι η ηλικία του ανεξάρτητου αναλυτή έχει τελειώσει. Αντ 'αυτού, έχετε αναλυτές που γράφουν αναφορές για εταιρείες που είναι πελάτες της μεσιτείας τους, δημιουργώντας μια αρκετά μεγάλη σύγκρουση συμφερόντων. Οι αναλυτές μπορούν να ενθαρρυνθούν να προβλέψουν ένα ρόδινο μέλλον για έναν πελάτη, ακόμη και αν η έρευνά τους δείχνει διαφορετικά. Αυτό δεν σημαίνει ότι όλη η έρευνα αναλυτών είναι άχρηστη, αλλά οι σελίδες συστάσεων με υψηλές προβλέψεις θα πρέπει να διαλυθούν πριν την ανάγνωση.
   • Σκοποβολή Σκεφτείτε σκληρά πριν αγοράσετε πολλά P / E πολλαπλάσια. Όταν οι εταιρείες αρχίζουν να εισέρχονται στα υψηλά 20s σε P / E πολλαπλάσια, ουσιαστικά λέει ότι θα χρειαστούν δύο δεκαετίες για να κάνετε πίσω την αρχική επένδυσή σας - αυτό συμβαίνει εάν η εταιρεία συνεχίσει ακριβώς όπως είναι. Όταν οι επενδυτές αγοράζουν σε υψηλά πολλαπλάσια, πιστεύουν ότι η εταιρεία θα συνεχίσει να βελτιώνεται, επιστρέφοντας την επένδυση και σε πολύ μικρότερο χρονικό διάστημα.

     Οι πιθανότητες είναι στοιβάζονται ενάντια σε αυτό, καθώς οι εταιρείες, ακόμη και οι εταιρείες με ζεστό νέο προϊόν, γενικά ακολουθούν έναν κύκλο ανάπτυξης όπου η φάση ταχείας ανάπτυξης είναι μόνο ένα μικρό κομμάτι. Ακόμη και τα πιο επαναστατικά προϊόντα κορεσμούν την διαθέσιμη αγορά με την πάροδο του χρόνου και η ανάπτυξη κέρδους επιβραδύνεται. Έτσι, σκεφτείτε δύο φορές πριν αγοράσετε μια εταιρεία που διαπραγματεύεται 30 φορές κέρδη που μπορεί να σας κρατήσουν σε αναμονή καθ 'όλη τη διάρκεια της ηλικίας σας για την πληρωμή. Είναι καλό να τοποθετήσετε κεφάλαια επιχειρηματικού κινδύνου σε μερικούς δυνητικούς μελλοντικούς γίγαντες, αλλά δεν πρέπει να αξιοποιήσετε ολόκληρο το χαρτοφυλάκιό σας στο μελλοντικό μονοπάτι των αστεριών. (Έχετε το καλύτερο μείγμα επενδύσεων; Μάθετε πώς να σιγουρευτείτε, ελέγξτε Οι μεγάλες αστοχίες στην κατασκευή χαρτοφυλακίου και Πόσο επικίνδυνο είναι το χαρτοφυλάκιό σας; )

3. Οι αγορές βρίσκονται σε σχετική κίνηση Ο Αϊνστάιν και άλλοι μας έδωσαν ένα σύμπαν όπου οι γαλαξίες κινούνται ενώ παράλληλα ασκούν δυνάμεις ο ένας στον άλλο. Στο χρηματοπιστωτικό σύμπαν, έχουμε τις οικονομίες των διαφόρων χωρών να επεκτείνονται και να ανατίθενται και να επηρεάζουν τις οικονομίες γύρω τους. Παρόλο που μπορούμε να πούμε ότι μια οικονομία είναι μεγαλύτερη σε σύγκριση με μια άλλη, είναι δύσκολο να απομονώσουμε ένα από τα άλλα. Το ποσό του βραχυπρόθεσμου κεφαλαίου στον κόσμο είναι σχετικά πεπερασμένο και εάν μια οικονομία δει μια αύξηση, μια άλλη οικονομία θα βιώνει μια συγκριτική έλλειψη.

   Το καλύτερο μέρος αυτής της παγκόσμιας αγοράς είναι ότι θα υπάρχουν πάντα επενδυτικές ευκαιρίες σε ορισμένα μέρη του κόσμου, ακόμη και αν η εγχώρια αγορά σας είναι υπερτιμημένη. Δυστυχώς, υπάρχει ένα μειονέκτημα στο δίκτυο των δυνάμεων που αποτελούν το παγκόσμιο εμπόριο. Εάν μια κερδοσκοπική φούσκα επιταχύνει επικίνδυνα ορισμένα τμήματα της παγκόσμιας αγοράς, τότε ολόκληρος ο οικονομικός ιστός μπορεί να στρεβλωθεί.Όταν η φούσκα εκρήγνυται, αφήνει μια μαύρη τρύπα καταστρεμμένου κεφαλαίου, όπως η κατάρρευση των υποθηκών ή η συντριβή του 1929. Τούτου λεχθέντος, η αλληλεπίδραση των οικονομιών έχει φέρει πολύ περισσότερη ευημερία από ζημία πέρα ​​από χιλιάδες χρόνια εμπορίου. ( 4 Παράγοντες που διαμορφώνουν τις τάσεις της αγοράς .) Παραβίαση των Φυσικών Νόμων

Αν και η φυσική και η οικονομία μιλούν τη γλώσσα των μαθηματικών, υπάρχει μια ασυμβίβαστη διαφορά - τροποποιούν τους νόμους της αγοράς, ενώ δεν έχουμε ακόμα βρει έναν τρόπο να σπάσουμε τους νόμους της φυσικής. Αυτό σημαίνει ότι οι παρατηρήσεις, οι στρατηγικές διαπραγμάτευσης και οι θεωρίες αγοράς μπορεί να παραμείνουν για μεγάλο χρονικό διάστημα και στη συνέχεια να αποτύχουν ξαφνικά. Υπάρχουν πολλά περιστατικά όπου ομάδες, κυβερνήσεις και ακόμη και άτομα έχουν στρεβλώσει ή αναστείλει τις φυσικές λειτουργίες της αγοράς. Αυτό το χαοτικό στοιχείο της ανθρώπινης συμπεριφοράς είναι αυτό που δημιουργεί τον κίνδυνο και τις ανταμοιβές που κάνουν την επένδυση τόσο συναρπαστική όσο οι μαύρες τρύπες, οι θρυαλλίδες σωματιδίων και οι κβαντικές θεωρίες της φυσικής.