Με όλους τους λογαριασμούς, το 2015 ήταν ένα αδύναμο έτος για την αγορά της αρχικής δημόσιας προσφοράς (IPO). Δεν υπήρξαν mega-IPOs όπως το Facebook Inc. (NYSE: FB FBFacebook Inc179. 13 + 0, 12% δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 TWTR TWTRTwitter Inc19, 36-2, 71% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) το 2013 ή Alibaba Group Holding Ltd. (NYSE: BABA BABAAlibaba Grp187. 60% δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ) το 2014. Μερικές από τις πιο ευρέως προσδοκώμενες δημόσιες εγγραφές, όπως οι Uber Technologies Inc. και Pinterest, αναβλήθηκαν, χωρίς καμία ένδειξη πότε θα μπορούσαν να γίνουν δημόσιοι. Ωστόσο, παρά την έλλειψη πρωτοποριακών δημόσιων εγγραφών, το ενδιαφέρον για τις εταιρείες πριν από την εγγραφή στο IPO έφτασε σε ένα σημείο πυρετού, καθώς το 2015 ήταν ένα έτος ρεκόρ για ιδιωτική χρηματοδότηση, με περισσότερα από 25 δισεκατομμύρια δολάρια να εισέρχονται σε νεοσύστατες επιχειρήσεις. Μαζί με τους συνηθισμένους ύποπτους, όπως οι επιχειρηματίες κεφαλαίων επιχειρηματικών συμμετοχών και οι εταιρείες ιδιωτικών κεφαλαίων, τα αμοιβαία κεφάλαια διαθέτουν επίσης μεγάλα ποσά μετρητών για ευκαιρίες στο ισόγειο, στοιχηματίζοντας μεγάλο μέρος σε ιδιωτικές εταιρείες όπως η Uber, η Dropbox Inc. και η Pinterest. Περισσότεροι από 100 αμοιβαία κεφάλαια έχουν επενδύσει σε τουλάχιστον μία εταιρεία πριν από την εγγραφή στο IPO.

Δύο εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων ειδικότερα έχουν γίνει πολύ επιθετικές στις επενδύσεις τους πριν από την εγγραφή στο IPO. Η Fidelity Investments κατέχει επενδύσεις πριν από την εγγραφή σε ΑΕΠ σε 40 από τα κεφάλαια της, ενώ η T. Rowe Price Group έχει δώδεκα κεφάλαια που κατέχουν θέσεις πριν από την εγγραφή στο χρηματιστήριο. Τα καλά νέα για τους μικρούς επενδυτές είναι ότι, για ένα μικρό ποσό, μπορούν να επενδύσουν στην κερδοφόρα αγορά IPO. Τα κακά νέα για αυτούς είναι ότι τα αποτελέσματα για τα αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε προ-δημόσιες εγγραφές έχουν μιγνύεται στην καλύτερη περίπτωση, αλλά επειδή τα αμοιβαία κεφάλαια επιτρέπεται να κατέχουν μόνο το 15% του ενεργητικού τους σε ιδιωτικές εταιρείες, ο θετικός και ο αρνητικός αντίκτυπος , ήταν ελάχιστη για τις επενδυτικές τους επιδόσεις. Η Fidelity και η T. Rowe Price κατέχουν λιγότερο από 2% σε οποιοδήποτε από τα κεφάλαιά τους. Οι επενδυτές θα πρέπει επίσης να γνωρίζουν ότι οι αποτιμήσεις των ιδιωτικών εταιρειών είναι περισσότερο πιθανές, έτσι ώστε μέχρι την απελευθέρωση της πραγματικής IPO, είναι δύσκολο να διαπιστωθεί εάν ένα ταμείο δημιουργεί ή χάνει χρήματα για μια συγκεκριμένη επένδυση. Ωστόσο, αυτή η αβεβαιότητα δεν εμποδίζει τις εταιρείες κεφαλαίων, όπως η Fidelity και η T. Rowe Price, να αγοράζουν σημαντικά μερίδια σε εταιρείες που ελπίζουν ότι θα είναι το επόμενο Google ή το Facebook. Αυτά είναι μερικά από τα κορυφαία αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε εταιρείες προ του IPO.

(FCNTX)

Το Fidelity Contrafund ("FCNTX") είναι ένας από τους πιο επιθετικούς επενδυτές αμοιβαίων κεφαλαίων σε εταιρείες προ της IPO, με περισσότερα από 900 εκατομμύρια δολάρια να επενδύονται από τον Απρίλιο του 2015 Το οποίο ανήκε σε μια μεγάλη ομάδα μετοχικών κεφαλαίων που κατείχε το Facebook ως επένδυση πριν από την εγγραφή στο IPO.Διαθέτει μεγάλα μερίδια στα Uber, Dropbox και Pinterest. Τα $ 105. 5 δισεκατομμύρια ταμείο έχει επιστρέψει 12,03% ετησίως από το 2010 και 13% 37% από το 2012. Το αμοιβαίο κεφάλαιο έχει δείκτη δαπανών 0,7%, με ελάχιστη επενδυτική απαίτηση των 2500 δολαρίων.

Τον Σεπτέμβριο του 2015, το Fidelity Blue Chip Growth Fund ("FBGRX") κατέχει 23 εταιρείες πριν από την εγγραφή στο IPO, μεταξύ των οποίων ένα μεγάλο μερίδιο στην Uber. Παρόλο που το Αμοιβαίο Κεφάλαιο πραγματοποιεί τις επενδύσεις του πριν από την IPO πάνω από το κόστος, χάρη σε μεγάλο βαθμό στην Uber, πάνω από το ένα τρίτο υποτιμήθηκε από την Fidelity. Οι μεγάλες εκμεταλλεύσεις στο Snapchat, η εταιρεία Blue Coffee Company, η Zenefits και η Dropbox έχουν σημειωθεί σε ποσοστό 25% ή περισσότερο. Το FBGRX ήταν επίσης ένας μεγάλος επενδυτής στην IPO του Facebook, που βοήθησε την απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου. Από το 2012, η ​​FBGRX επέστρεψε 15,5%. Το αμοιβαίο κεφάλαιο διαχειρίζεται 18 δισεκατομμύρια δολάρια ενώ απαιτεί επενδύσεις 2500 δολαρίων.

T. Rowe Price New Horizons (PRNHX)

Ο T. Rowe Price New Horizons ("PRNHX") είναι ένας μεγάλος επενδυτής σε μικρές αναπτυσσόμενες εταιρείες ανάπτυξης. Το χαρτοφυλάκιό του βρίσκεται σε μεγάλο βαθμό προς τους τομείς της τεχνολογίας και της υγειονομικής περίθαλψης, όπου οι περισσότερες από τις μεγάλες δημόσιες εγγραφές τείνουν να εμφανίζονται. Σε μία από τις θέσεις του αμοιβαίου κεφαλαίου, η Atlassian Corporation Plc (NASDAQ: TEAM

TEAMAtlassian Corporation PLC51, 52 + 1, 04%

δημιούργησε με Highstock 4. 2. 6

). Μετά την αναρρίχηση σε ένα υψηλό των 31 δολαρίων ανά μετοχή τον Ιανουάριο του 2016. Άλλες μεγάλες θέσεις πριν από την IPO περιλαμβάνουν την Eventbrite Company και τις WeWork Companies Inc. Οι προηγούμενες επενδύσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου στο Facebook, το Twitter και το Alibaba την αύξησαν σε 13. 43% Οι ορίζοντες έχουν λόγο εξόδου 0,9%.