Η πρόσφατη κάμψη της αγοράς έχει ορισμένους επενδυτές που εξετάζουν εναλλακτικές επενδύσεις για το χαρτοφυλάκιό τους. Οι εναλλακτικές επενδύσεις περιλαμβάνουν τα ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, τα αμοιβαία κεφάλαια κινδύνου, τα ακίνητα, τις άμεσες επενδύσεις και πολλά άλλα. Τα παρακάτω είναι μια γενική κατευθυντήρια γραμμή των παραγόντων που οι επενδυτές πρέπει να λάβουν υπόψη όταν αξιολογούν εναλλακτικές επενδυτικές ευκαιρίες, συγκεκριμένα κεφάλαια. Όπως πάντα, οι επενδυτές πρέπει να συζητήσουν με τον οικονομικό τους σύμβουλο ή τον διαχειριστή πλούτου πριν προβούν σε οποιαδήποτε επενδυτική απόφαση.

1) Προφίλ Κινδύνου / Επιστροφής

Όλες οι επενδύσεις παρουσιάζουν ένα συγκεκριμένο επίπεδο κινδύνου και οι αποδόσεις δεν είναι εγγυημένες. Είναι σημαντικό για έναν επενδυτή να κατανοήσει ότι υπάρχουν διάφοροι κίνδυνοι που συνδέονται με εναλλακτικές επενδύσεις. Ως εκ τούτου, οι επενδυτές θα πρέπει να κατανοήσουν το προφίλ κινδύνου / απόδοσης τους, ή πόσο είναι διατεθειμένοι να διακινδυνεύσουν να χάσουν σε αντάλλαγμα για πιθανά κέρδη. Γενικά, όσο μεγαλύτερος είναι ο κίνδυνος, τόσο μεγαλύτερη είναι η πιθανή απόδοση που συνδέεται με την επένδυση. Δεδομένου ότι το προφίλ κινδύνου / απόδοσης κάθε επενδυτή είναι διαφορετικό, είναι σημαντικό για τους επενδυτές να κατανοήσουν την όρεξή τους για να βρουν την επενδυτική ευκαιρία που τους ταιριάζει καλύτερα.

-

2) Έξοδα αναζήτησης και πρόσβαση στους διαχειριστές

Μόλις ένας επενδυτής διαπιστώσει ότι είναι άνετοι με τους κινδύνους και τις αποδόσεις που σχετίζονται με εναλλακτικές επενδύσεις, το επόμενο βήμα είναι να εντοπίσει και να μισθώσει διαχειριστές κεφαλαίων. Οι επενδυτές θα πρέπει να καταρτίσουν έναν κατάλογο διαχειριστών κεφαλαίων, να λάβουν συνέντευξη και να διεξαγάγουν την δέουσα επιμέλεια και να σταθμίσουν το κόστος και τα οφέλη της κατανομής σε διάφορους τύπους περιουσιακών στοιχείων. Το κόστος αναζήτησης είναι ένας παράγοντας που οι επενδυτές πρέπει να λάβουν υπόψη όταν πρόκειται για την πρόσβαση και τον εντοπισμό των διαχειριστών κεφαλαίων.

Όταν οι επενδυτές συντάξουν έναν σύντομο κατάλογο δυνητικών διαχειριστών κεφαλαίων με τους οποίους θα ήθελαν να ξεκινήσουν συζητήσεις, διεξάγεται συνήθως εκτεταμένη έρευνα σχετικά με τους διαχειριστές κεφαλαίων και τις συνδεδεμένες επιχειρήσεις. Η έρευνα μπορεί να περιλαμβάνει τον έλεγχο του μεσολαβητή της FINRA για να διαπιστώσει αν ο διαχειριστής του αμοιβαίου κεφαλαίου έχει οποιαδήποτε παραβίαση από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς ή εκκρεμούσες παραβάσεις ή να αναλύσει και να κατανοήσει το ιστορικό του διαχειριστή του ταμείου.

3) Κατανόηση της πολυπλοκότητας του Ταμείου

Οι στρατηγικές και οι στόχοι ενός ταμείου κεφαλαίων επιχειρηματικού κινδύνου, ενός ιδιωτικού μετοχικού κεφαλαίου και ενός hedge fund διαφέρουν σημαντικά. Κάθε μία από αυτές τις κατηγορίες περιουσιακών στοιχείων έχει επίσης ένα άλλο στρώμα διαφόρων στρατηγικών. Για παράδειγμα, οι τυπικές στρατηγικές αντισταθμιστικών κεφαλαίων περιλαμβάνουν το παγκόσμιο μακροοικονομικό, το αρμπιτράζ, την ποσοτική, την πολυγωνική στρατηγική και άλλα. Οι επενδυτές πρέπει να έχουν μια άνετη κατανόηση του τρόπου συμπεριφοράς του ταμείου και των εμπορικών χαρακτηριστικών πίσω από τις διάφορες στρατηγικές του ταμείου. Ενώ είναι εντάξει για τους επενδυτές να μην κατανοήσουν τους συγκεκριμένους αλγόριθμους πίσω από ένα ποσοτικό ταμείο, είναι επιτακτική ανάγκη για τον επενδυτή να κατανοήσει τη γενική στρατηγική διατριβή του ταμείου.

4) Διάρθρωση αμοιβών

Η σταθερή διάρθρωση των αμοιβών για τα ταμεία είναι το μοντέλο 2/20, ετήσιο τέλος διαχείρισης 2% και 20% carry ή τέλος απόδοσης. Πρόσφατα, υπήρξε ένα αυξανόμενο επίπεδο δυσαρέσκειας των επενδυτών με τη διάρθρωση των τελών 2/20 και τα κεφάλαια αρχίζουν να επανεξετάζουν τις δομές των τελών τους για την καλύτερη ευθυγράμμιση των συμφερόντων με τους επενδυτές τους. Τούτου λεχθέντος, οι επενδυτές θα πρέπει να έχουν πλήρη γνώση της διάρθρωσης των αμοιβών του αμοιβαίου κεφαλαίου. Η κατανόηση του τρόπου με τον οποίο υπολογίζονται τα τέλη απόδοσης, η σαφής εικόνα των δαπανών εκτέλεσης και διαχείρισης κεφαλαίων και η γνώση των ποσοστών φραγμού και των όρων εξαργύρωσης είναι όλες οι βέλτιστες πρακτικές κατά την αναθεώρηση των κεφαλαίων. Οι δυσκολίες όσον αφορά τα τέλη μπορούν να οδηγήσουν σε σημαντικές διαφορές στο κεφάλαιο που επιστρέφουν στους επενδυτές.

Ένας άλλος παράγοντας που πρέπει να εξετάσουν οι επενδυτές είναι κατά πόσον οι διαχειριστές κεφαλαίων επενδύουν σε δικά τους κεφάλαια, τα οποία βοηθούν στην ευθυγράμμιση των κινήτρων μεταξύ των δύο μερών. Συνολικά, οι επενδυτές πρέπει να αξιολογήσουν προσεκτικά και να ελέγξουν προσεκτικά τα τέλη για να εξασφαλίσουν ότι τα σχετικά τέλη ευθυγραμμίζουν τα κίνητρα των επενδυτών και των διαχειριστών κεφαλαίων.

5) Εξοικείωση με τη διαδικασία Due Diligence

Μόλις οι επενδυτές εντοπίσουν τους διαχειριστές κεφαλαίων που είναι δυνητικοί επενδυτικοί στόχοι, η ολοκλήρωση της διαδικασίας due diligence είναι συνήθως επόμενη. Οι επενδυτές μπορούν να έχουν πρόσβαση στο ερωτηματολόγιο παρακολούθησης της δέουσας επιμέλειας (DDQ), το οποίο παρέχεται από ενώσεις όπως η Ένωση Εναλλακτικής Διαχείρισης Επενδύσεων. Είναι επίσης σύνηθες κατά τη διάρκεια της διαδικασίας δέουσας επιμέλειας για τους επενδυτές να συναντηθούν πρόσωπο με πρόσωπο με τους διαχειριστές των ταμείων για να συζητήσουν την ανταγωνιστική διαφοροποίηση του ταμείου από τα άλλα ταμεία, τη στρατηγική και τα ιστορικά του αποτελέσματα. Επιπλέον, πολλοί επενδυτές εξετάζουν επίσης την εταιρεία μεσιτείας και κάθε άλλο διαχειριστή κεφαλαίων τρίτων με τους οποίους συνεργάζεται το ταμείο, προκειμένου να εξασφαλίσει ότι το ταμείο θα συνεργάζεται με κορυφαίους επαγγελματίες του κλάδου.

6) Φόροι

Τελευταίο αλλά εξίσου σημαντικό είναι ότι η φορολογική απόδοση αποτελεί ζωτική επένδυση για τους επενδυτές. Ενώ η απόδοση των αμοιβαίων κεφαλαίων και η alpha είναι σημαντικές, η φορολογική απόδοση είναι εξίσου σημαντική, καθώς θα έχει σημαντικό αντίκτυπο στα κέρδη του επενδυτή. Οι επενδυτές θα πρέπει να κατανοήσουν τον τρόπο με τον οποίο φορολογούνται οι αποδόσεις και αν υπάρχουν φορολογικοί κίνδυνοι που σχετίζονται με τη στρατηγική. Το τελευταίο πράγμα που ένας επενδυτής θα ήθελε είναι ένας έλεγχος από το IRS λόγω μη δοκιμασμένων ή αμφισβητήσιμων φορολογικών στρατηγικών. Οι επενδυτές θα πρέπει πάντα να συμβουλεύονται τους δικηγόρους και τους χρηματοοικονομικούς συμβούλους τους σχετικά με τις στρατηγικές φορολογικής αποτελεσματικότητας ώστε να διασφαλίζουν ότι δεν θα παραβιαστούν οι κανόνες.

Αυτοί είναι οι γενικοί παράγοντες που πρέπει να λαμβάνει υπόψη ένας επενδυτής καθώς ξεκινούν την κατανομή τους προς εναλλακτικές επενδύσεις. Ο προσδιορισμός των "σωστών" διαχειριστών εναλλακτικών επενδύσεων και η διεξαγωγή της διαδικασίας δέουσας επιμέλειας μπορεί να είναι έγκαιρος, αλλά τα οφέλη μπορεί να υπερβαίνουν κατά πολύ το κόστος με τη λήψη των κατάλληλων μέτρων.

Οι επενδυτές μπορούν να έχουν καλύτερη πρόσβαση και να ανακαλύψουν εναλλακτικές επενδυτικές ευκαιρίες στο DarcMatter. Συμμετοχή σε μια παγκόσμια κοινότητα επενδυτών που ανακαλύπτουν κεφάλαια, απρόσκοπτα αξιολογώντας τις πληροφορίες αμοιβαίων κεφαλαίων σε απευθείας σύνδεση και εντοπίζοντας τις επιλογές των χαρτοφυλακίων.Κάντε κλικ εδώ για να ξεκινήσετε σήμερα.

ΟΧΙ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΣΥΜΒΟΥΛΕΣ - Οι πληροφορίες σχετικά με αυτή την παρουσίαση παρέχονται μόνο για εκπαιδευτικούς και ενημερωτικούς σκοπούς, χωρίς καμία ρητή ή σιωπηρή εγγύηση οποιουδήποτε είδους, συμπεριλαμβανομένων εγγυήσεων ακρίβειας, πληρότητας ή καταλληλότητας για συγκεκριμένο σκοπό. Οι πληροφορίες που περιέχονται ή παρέχονται από ή μέσω αυτού του φόρουμ δεν προορίζονται να αποτελούν και δεν αποτελούν οικονομική συμβουλή, επενδυτικές συμβουλές, συμβουλές συναλλαγών ή οποιαδήποτε άλλη συμβουλή. Οι Πληροφορίες σε αυτόν τον ιστότοπο και παρέχονται από ή μέσω αυτού του φόρουμ είναι γενικής φύσης και δεν είναι συγκεκριμένες για εσάς τον Χρήστη ή οποιονδήποτε άλλο.