α:

Ο τραπεζικός τομέας είναι ένας μηχανισμός για σχεδόν όλη την οικονομική δραστηριότητα. Για το λόγο αυτό, δεν υπάρχει σχεδόν ένας οικονομικός δείκτης που δεν σχετίζεται με τον τραπεζικό κλάδο. Οι σημαντικότεροι δείκτες είναι τα επιτόκια, ο πληθωρισμός, οι πωλήσεις κατοικιών και η συνολική οικονομική παραγωγικότητα και ανάπτυξη. Κάθε απόφαση επένδυσης στην τράπεζα πρέπει να περιλαμβάνει αξιολόγηση των θεμελιωδών στοιχείων της συγκεκριμένης τράπεζας και της οικονομικής της κατάστασης.

Γιατί ο τραπεζικός τομέας είναι διαφορετικός

Σε ένα επίπεδο, η επένδυση στον τραπεζικό τομέα είναι ακριβώς όπως η επένδυση σε οποιαδήποτε άλλη βιομηχανία. αναζητήστε αξία μεταξύ των εταιρειών με σταθερές μελλοντικές προοπτικές κερδών. Οι επενδυτές εισοδήματος θέλουν τις μετοχές των τραπεζών που πληρώνουν μερίσματα. Οι επενδυτές ανάπτυξης θέλουν τα τραπεζικά αποθέματα που είναι πιθανό να εκτιμήσουν.

Κοιτάξτε λίγο βαθύτερα και θα διαπιστώσετε ότι ο τραπεζικός τομέας είναι μια μοναδική και ευάλωτη βιομηχανία. Ο μεγαλύτερος χρηματοπιστωτικός τομέας αναφέρεται συχνά ως η ψυχή της οικονομίας. Οι τράπεζες τείνουν να ευδοκιμούν όταν η οικονομία ανεβαίνει, και αγωνίζονται όταν η οικονομία είναι αδύναμη και τα δάνεια στεγνώνουν.

Οι πτώση των τιμών των περιουσιακών στοιχείων - όπως οι μετοχές του Διαδικτύου το 2000 ή οι τιμές κατοικιών το 2008 - προκαλούν προβλήματα για τις τράπεζες που έχουν απωλεσθεί ακατάλληλα. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα όταν η απορύθμιση ή η χρηματοπιστωτική καινοτομία επιτρέπουν στις τράπεζες να αναλάβουν άγνωστους κινδύνους.

Νομισματική Πολιτική

Οι τράπεζες είναι εξαιρετικά ευαίσθητες σε χειρισμούς επιτοκίων και πρακτικές δανεισμού από την Federal Reserve (Fed). Οι μετοχές των τραπεζών τείνουν να αποδίδουν καλύτερα κατά τις εύκολες χρήσεις, όταν η Fed επιδιώκει την επεκτατική νομισματική πολιτική.

Η Fed μπορεί να παρέχει φτηνά δάνεια σε τράπεζες μέλη, να διασώσει τις τράπεζες που είναι απερίσκεπτες με τις πρακτικές δανεισμού τους ή να αγοράζουν απευθείας τα τραπεζικά περιουσιακά στοιχεία για να οδηγήσουν τα επιτόκια ακόμη χαμηλότερα. Όταν η νομισματική πολιτική καθιστά τον δανεισμό ευκολότερο ή λιγότερο επικίνδυνο, αναμένεται να ωφεληθούν οι τράπεζες.

Μεταξύ των σημαντικότερων δεικτών της Fed, οι επενδυτές πρέπει να δώσουν ιδιαίτερη προσοχή στην προσφορά χρήματος, τα πραγματικά επιτόκια, τον πληθωρισμό και το προεξοφλητικό επιτόκιο.

Λόγος αποθεμάτων μετρητών και πιστωτική επέκταση

Ο δείκτης ταμειακών αποθεματικών είναι το ποσοστό των κεφαλαίων που οι τράπεζες πρέπει να διατηρούν σε κατάθεση και να μην δανείζουν. Αυτός ο λόγος, ο οποίος καθορίζεται επίσης από το συμβούλιο της Fed, καθορίζει τον τρόπο με τον οποίο επιτρέπεται η απόκτηση από μια τράπεζα. Η κανονική αναλογία στις Ηνωμένες Πολιτείες είναι 10%.

Ακριβώς επειδή οι τράπεζες επιτρέπεται να δανείζουν το 90% των καταθέσεων τους δεν σημαίνει ότι πάντοτε κάνουν. Οι τράπεζες μπορούν να περιορίσουν τα δάνεια όταν οι χρόνοι είναι αβέβαιοι. Οι τράπεζες που κάνουν λιγότερα δάνεια διαπραγματεύονται πιθανές αποδόσεις για την ασφάλεια. Οι τράπεζες τείνουν να κερδίζουν περισσότερα δεδομένου ότι δανείζουν περισσότερα, τουλάχιστον βραχυπρόθεσμα.

Ανάπτυξη κατοικιών και πωλήσεις κατοικίας

Οι οικονομολόγοι και οι αναλυτές της αγοράς τείνουν να εντοπίζουν τρεις κύριες σειρές κατοικιών: τον αριθμό των κατοικιών που ξεκίνησαν (κατασκευή), τον αριθμό των ολοκληρωμένων έργων κατοικίας και τον αριθμό των κατοικιών που πωλήθηκαν.

Είναι πολύ ακριβό να χτίσεις ή να αγοράσεις ένα σπίτι. Σχεδόν όλα τα σχέδια στέγασης απαιτούν υποθήκες από τράπεζες ή άλλους δανειστές. Κατά συνέπεια, οι πωλήσεις κατοικίας και οι πληρωμές υποθηκών έχουν μεγάλη επίδραση στους τραπεζικούς ισολογισμούς. Όπως έδειξε το 2008, η πτώση των τιμών των κατοικιών και η μείωση των πωλήσεων μπορούν να προκαλέσουν πολλούς τραπεζικούς πόλεμους.

Ακαθάριστο Εγχώριο Προϊόν και Παραγωγικότητα

Δεδομένου ότι η τραπεζική και χρηματοπιστωτική διαμεσολάβηση συνδέει μια τεράστια ποικιλία συναλλαγών στην αγορά, οι τράπεζες τείνουν να δουν περισσότερες επιχειρήσεις όταν η οικονομία αναπτύσσεται. Οι επενδυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν (ΑΕΠ) για να δουν την τρέχουσα οικονομική υγεία και να δουν τα επίπεδα παραγωγικότητας ως δείκτη της μελλοντικής οικονομικής υγείας.