Τα μεγαλύτερα ονόματα στο crowdfunding, όπως το Kickstarter και το Indiegogo, έχουν επικεντρωθεί σε μεγάλο βαθμό σε crowdfunding που βασίζεται στη δωρεά (σκέφτεστε προσωπικές προσπάθειες για κάλυψη ιατρικών δαπανών, συγκέντρωση χρημάτων για φιλανθρωπικό σκοπό ή δωρεές για να ξεκινήσετε μια επιχείρηση ). Σε αντάλλαγμα για τα χρήματα, ο δωρητής λαμβάνει προσωπική ικανοποίηση ή ίσως ανταμοιβή T-shirt ή δείγμα προϊόντος. Οι πρόσφατες πρωτοποριακές ρυθμιστικές αλλαγές, ωστόσο, ενδέχεται να επιτρέψουν σύντομα τις πλατφόρμες crowdfunding να προσφέρουν μετοχική συγκέντρωση σε μέσους πολίτες. Χρησιμοποιώντας crowdfunding μετοχών, που ονομάζεται επίσης crowdfunding επενδύσεων, οι νεοσύστατες επιχειρήσεις και οι ιδιωτικές εταιρείες μπορούν να αντλήσουν χρήματα απευθείας από μικρούς επενδυτές μέσω διαδικτυακών πλατφορμών. Αντί ενός t-shirt ή κούπα, οι επενδυτές λαμβάνουν μετοχές ιδιοκτησίας, ή ίδια κεφάλαια, κατά την εκκίνηση.

AD:

Σε μια έκθεση του 2015 με τίτλο "Το μέλλον των οικονομικών. "Η Goldman Sachs Group, Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243, 49-0,37% δημιούργησε με το Highstock 4. 2. 6 ) περιέγραψε το crowdfunding ως« δυνητικά το πιο ενοχλητικό από όλα τα νέα μοντέλα της χρηματοδότησης σε παγκόσμιο επίπεδο ». Και ο συνιδρυτής της Indiegogo Slava Rubin χαρακτήρισε το crowdfunding ως το« Άγιο Δισκοπότηρο »σε μια συνέντευξη του Ιουλίου του 2015 με το" The Huffington Post. "Το Equity crowdfunding είναι έτοιμο να φέρει επανάσταση στον τρόπο χρηματοδότησης των εταιρειών και να διαταράξει το παραδοσιακό ιδιωτικό μετοχικό κεφάλαιο , οι τράπεζες και οι βιομηχανίες επιχειρηματικών κεφαλαίων, εάν μπορούν να ξεπεραστούν τα ρυθμιστικά εμπόδια.

Μόνο οι διαπιστευμένοι επενδυτές

Σήμερα, πολλοί αμερικανικοί τόποι crowdfunding προσφέρουν μετοχικό κεφάλαιο, αλλά περιορίζουν τη συμμετοχή σε διαπιστευμένους οι επενδυτές είναι οικονομικά πολύπλοκα άτομα που χρειάζονται λιγότερη προστασία από την άποψη της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC) Για να θεωρηθεί ως διαπιστευμένος επενδυτής ένα άτομο πρέπει να έχει ετήσιο εισόδημα άνω των $ 200.000 ή καθαρή αξία πάνω από $ 1 , 000, 000. Ο συλλογισμός πίσω από τον περιορισμό της SEC είναι να προστατεύσει τους μέσους εργαζόμενους και τους λιγότερο καταλαβαίους επενδυτές από την οικονομική καταστροφή ως αποτέλεσμα της επένδυσης σε επικίνδυνες ιδιωτικές εταιρείες. Οι νόμοι που αφορούν το μετοχικό κεφάλαιο ποικίλουν ανάλογα με τη χώρα. Στο Ηνωμένο Βασίλειο, όπου οι νόμοι είναι λιγότερο περιοριστικοί, ήδη λαμβάνει χώρα η συμμετοχή του κοινού στο μετοχικό κεφάλαιο. Στις Ηνωμένες Πολιτείες, οι πρόσφατες αλλαγές στη νομοθεσία κινούνται προς τον εκδημοκρατισμό του crowdfunding της ισότητας, επιτρέποντας στους καθημερινούς πολίτες (ή στους μη διαπιστευμένους επενδυτές) να έχουν την ευκαιρία να επενδύσουν σε νεοσύστατες επιχειρήσεις και σε μικρές επιχειρήσεις.

Το πλαίσιο για την επίτευξη αυτού του στόχου ξεκίνησε μετά την υπογραφή του Νόμου του Jumpstart για τις επιχειρηματικές εκκινήσεις (JOBS) του Προέδρου Μπαράκ Ομπάμα το 2012. Ο νόμος JOBS αποσκοπεί στη δημιουργία οικονομικά αποδοτικής πρόσβασης σε κεφάλαια για εταιρείες όλα τα μεγέθη. Τον Ιούνιο του 2015 τέθηκε σε ισχύ ο Τίτλος IV (Κανονισμός Α +) του Νόμου JOBS, ο οποίος επιτρέπει στους νεοσύστατες επιχειρήσεις να αντλήσουν έως και 50 εκατομμύρια δολάρια από μη διαπιστευμένους επενδυτές, υπό την επιφύλαξη ορισμένων διατάξεων.Οι μη διαπιστευμένοι επενδυτές περιορίζονται σε ετήσια επένδυση έως και 10% του εισοδήματός τους ή της καθαρής θέσης τους.

Παρόλο που το μετοχικό κεφάλαιο έχει ανοιχτεί τώρα σε μια ευρύτερη ομάδα συμμετεχόντων στις Ηνωμένες Πολιτείες, εξακολουθούν να ισχύουν ορισμένες περιοριστικές κατευθυντήριες γραμμές για τις κεφαλαιακές απαιτήσεις που καθιστούν δύσκολη για τους νεοσύστατες επιχειρήσεις την άντληση κεφαλαίων από επενδυτές που δεν έχουν πιστοποιηθεί. Για παράδειγμα, οι εταιρείες υποχρεούνται να υποβάλλουν την προσφορά τους σε κάθε κράτος στο οποίο προσφέρουν μετοχικό κεφάλαιο και πρέπει επίσης να παρέχουν ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις. Αυτές οι απαιτήσεις αντιπροσωπεύουν ένα απαγορευτικό βάρος, ειδικά για τις μικρές επιχειρήσεις. Οι συμμετέχοντες στο crowdfunding των μετοχών ψάχνουν τώρα με ανυπομονησία τον Οκτώβριο του 2015, όταν η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς του Ηνωμένου Βασιλείου σχεδιάζει να ολοκληρώσει τους κανονισμούς περί κεφαλαιακής απαίτησης του Τίτλου ΙΙΙ και τους κανονισμούς A + του Τίτλου IV του νόμου JOBS. (Δείτε επίσης: Το Crowdfunding αλλάζει τη χρηματοδότηση για τις εκκινήσεις της τεχνολογίας.)

Σε αυτό το άρθρο θα αναθεωρήσουμε πέντε σημαντικούς παίκτες σε μετοχές crowdfunding για να παρακολουθήσουν τα επόμενα χρόνια.

1. AngelList

Ξεκίνησε το 2010, το San Francisco, Calif. Βασισμένο στο AngelList δίνει τη δυνατότητα στους δημιουργούς να δημιουργήσουν ένα δωρεάν προφίλ και να υποβάλουν αίτηση για online χρηματοδότηση. Οι εταιρείες μπορούν να δεχτούν επενδύσεις ύψους μόλις $ 1, 000. Οι syndicates της AngelList, που είναι ουσιαστικά ομάδες επενδυτών, επιτρέπουν στους διαπιστευμένους επενδυτές να επενδύσουν μαζί με εξέχοντες επενδυτές αγγέλου και να έχουν πρόσβαση σε αποκλειστικές προσφορές. Κατά το χρόνο της γραφής, οι νεοσύστατες εταιρείες μπορούν να αντλήσουν χρήματα μόνο από διαπιστευμένους επενδυτές στο AngelList. Το 2014, η AngelList αύξησε επιτυχώς 104 εκατομμύρια δολάρια για 243 νεοσύστατες επιχειρήσεις από συνολικά 2, 673 επενδυτές.

2. Crowdcube

Το Crowdcube με έδρα το Ηνωμένο Βασίλειο είναι ελεύθερο να συμμετάσχει και επιτρέπει σε οποιονδήποτε να επενδύσει σε εταιρείες εκκίνησης που περιλαμβάνονται στον ιστότοπο. Οι επενδυτές στο Crowdcube μπορούν να συμμετάσχουν αγοράζοντας μετοχές ή δανείζοντας χρήματα σε επιχειρήσεις μέσω της επιχείρησης που ονομάζει μίνι ομόλογα, ένα επενδυτικό όχημα που αποφέρει σταθερό σταθερό επιτόκιο. Το Crowdcube χρησιμοποιεί το μοντέλο all-or-nothing - μια επιχείρηση που αναζητά χρηματοδότηση δηλώνει ένα ποσό στόχου μπροστά και πρέπει να φτάσει στο στόχο ή δεν λαμβάνει καθόλου χρηματοδότηση. Με άλλα λόγια, εάν το ποσό-στόχος είναι £ 100.000 και η καμπάνια αυξάνει μόνο £ 99.999, η εταιρεία εκκίνησης δεν μπορεί να εισπράξει κανένα από τα χρήματα και οι επενδυτές τηρούν τις δεσμεύσεις τους. Εάν επιτευχθεί ο στόχος και η εκστρατεία είναι επιτυχής, το Crowdcube χρεώνει τέλος 5% του συνόλου των κεφαλαίων που έχουν υποστεί επεξεργασία. Το Crowdcube ξεκίνησε το 2011. Από τον Αύγουστο του 2015, η πλατφόρμα φιλοξένησε 198, 246 επενδυτές, χρηματοδοτούσε 283 επιχειρήσεις και έφτασε τα £ 99,273,958 αντληθέντα κεφάλαια. Το Crowdcube εξουσιοδοτείται και ρυθμίζεται από την Αρχή Χρηματοοικονομικής Συμπεριφοράς του Ηνωμένου Βασιλείου (FCA).

3. Σπόροι προς σπορά

Ξεκίνησαν το 2012, οι Seedrs βασίζονται στην πλούσια σε εκκίνηση περιοχή του Ανατολικού Λονδίνου. Η εταιρεία προσφέρει μια πλατφόρμα crowdfunding μετοχών για επενδύσεις σε εταιρείες που εστιάζουν στην ανάπτυξη. Οι χρήστες μπορούν να συμμετέχουν επενδύοντας μόλις £ 10 ή € 10. Όπως και το Crowdcube, οι Seedrs είναι μια πλατφόρμα "όλα-ή-τίποτα" στην οποία πρέπει να επιτευχθεί ένας επενδυτικός στόχος προκειμένου μια επιχείρηση να λάβει οποιαδήποτε κεφάλαια.Οι εταιρείες καταβάλλουν τέλος 7,5% του συνόλου των κεφαλαίων που συγκεντρώνονται αν η εκστρατεία εφοδιασμού είναι επιτυχής. Ο Seedrs ήταν η πρώτη πλατφόρμα για τη συγκέντρωση κεφαλαίων σε μετοχές, η οποία έλαβε έγκριση από την Αρχή Χρηματοοικονομικής Συμπεριφοράς το 2012.

4. Fundamentals

Το Fundell, που βασίζεται στο Powell, του Οχάιο, παρέχει μια πλατφόρμα βασισμένη σε αμοιβές, τόσο για την επιβράβευση όσο και για τη συγκέντρωση μετοχών. Κατά το χρόνο της γραφής, μόνο διαπιστευμένοι επενδυτές μπορούν να συμμετάσχουν σε μετοχικό κεφάλαιο crowdfunding στην πλατφόρμα. Η εταιρεία ξεκίνησε το 2012 και το πρώτο της έτος παρήγαγε πάνω από 80 εκατομμύρια δολάρια σε χρηματοδότηση από επενδυτές. Μέχρι σήμερα, η Fundable έχει διευκολύνει τη χρηματοδότηση 204 εκατομμυρίων δολαρίων. Το Funding Fee επί του παρόντος χρεώνει τις εταιρείες με ένα σταθερό μηνιαίο τέλος για να συμμετάσχει στη συγκέντρωση κεφαλαίων.

5. EquityNet

Το EquityNet με έδρα το Αρκάνσας, που ξεκίνησε το 2005, συγκαταλέγεται στους παλαιότερους παίκτες της επιχείρησης crowdfunding. Η πλατφόρμα επιτρέπει στους επιχειρηματίες να δημοσιεύουν επιχειρηματικό προφίλ και να βελτιστοποιούν το επιχειρηματικό τους σχέδιο. Οι επιχειρηματίες μπορούν στη συνέχεια να περιηγηθούν σε προφίλ επενδυτών και να αναζητήσουν χρηματοδότηση από επενδυτές αγγέλου. Εν τω μεταξύ, οι επενδυτές είναι επίσης σε θέση να δημιουργήσουν ένα προφίλ και να περιηγηθούν και να αναλύσουν τις επενδυτικές ευκαιρίες. Όπως συμβαίνει με τους υπόλοιπους ιστότοπους με μετοχικούς τίτλους που βασίζονται στον U. S. σε αυτόν τον κατάλογο, το EquityNet περιορίζεται αυτή τη στιγμή μόνο σε διαπιστευμένους επενδυτές. Τη στιγμή της συγγραφής, η πλατφόρμα φιλοξένησε 17, 585 εταιρείες και 21, 962 επενδυτές και έχει πετύχει $ 342, 659, 900 σε κεφάλαια που συγκεντρώθηκαν.

Η κατώτατη γραμμή

Το juggernaut του crowdfunding φαίνεται ασταμάτητο. Σύμφωνα με πρόσφατη έκθεση της εταιρείας Massolution, η crowdfunding αύξησε τα 16 δισεκατομμύρια δολάρια το 2014 και πιθανότατα θα συγκεντρώσει 34 δισεκατομμύρια δολάρια το 2015. Η μετοχική κεφαλαιοποίηση είναι έτοιμη να φέρει σε επανάσταση τον τρόπο χρηματοδότησης των εταιρειών και να διαταράξει τις παραδοσιακές βιομηχανίες ιδιωτικών κεφαλαίων, τα ρυθμιστικά εμπόδια μπορούν τελικά να ξεπεραστούν. (Δείτε επίσης: Τι σημαίνει Crowdfunding για τους επενδυτές.)