Οι καθημερινές δραστηριότητες καθοδηγούνται κυρίως από τα πρότυπα συμπεριφοράς. Τα ίδια συμπεριφορικά μοτίβα κατευθύνουν επίσης τις επενδυτικές ενέργειες. Αναρωτηθήκατε ποτέ γιατί κάποιοι επενδυτές / έμποροι είναι σε θέση να χρονοτριβούν σχεδόν κάθε στιγμή στην αγορά, ενώ άλλοι πάντοτε παλεύουν μόνο για να ξεπεράσουν; Πιθανότατα, αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι οι επιτυχημένοι επενδυτές έχουν μάθει να ξεπερνούν τις προκαταλήψεις συμπεριφοράς τους. Η γνώση σχετικά με αυτές τις προκαταλήψεις μπορεί να βοηθήσει έναν επενδυτή να αποφύγει και να ξεπεράσει τα κόλπα που το μυαλό μπορεί να παίξει . (Για να μάθετε περισσότερα σχετικά με το πώς να αποφύγετε τις κοινές προκαταλήψεις, διαβάστε 4 Συμπεριφορές και να τις αποφύγετε.)

AD:

Οι συμπεριφορικές αντιδράσεις μπορούν να χωριστούν σε δύο βασικές κατηγορίες: γνωστικές αντιδράσεις και συναισθηματικές αντιδράσεις.

Γνωστικές αντιδράσεις - Είναι αποτέλεσμα ελλιπών πληροφοριών ή ανικανότητας να αναλύονται και να συντίθενται σωστά οι πληροφορίες. Οι γνωστικές προκαταλήψεις είναι γενικά ευκολότερο να ξεπεραστούν μέσω επαρκούς εκπαίδευσης και κατάρτισης. Μια κοινή μορφή γνωστικής μεροληψίας είναι το ψεύτικο του παίκτη.

AD:

• Fallacy του παίκτη - Ένα άτομο που πιστεύει λανθασμένα ότι ένα συγκεκριμένο τυχαίο συμβάν είναι λιγότερο πιθανό να συμβεί μετά από ένα γεγονός ή μια σειρά γεγονότων. Για παράδειγμα: Εξετάστε μια σειρά από 20 κτυπήματα κερμάτων που έχουν προσγειωθεί όλα με την πλευρά "κεφάλια" επάνω. Κάτω από την πλάνη του παίκτη, κάποιος μπορεί να προβλέψει ότι το επόμενο flip νομίσματος είναι πιο πιθανό να προσγειωθεί με την πλευρά "ουρές" επάνω. Αυτή η γραμμή σκέψης αντιπροσωπεύει μια ανακριβή κατανόηση της πιθανότητας, διότι η πιθανότητα ενός δίκαιου κέρδους να ανοίγει κεφάλια είναι πάντα το 50%. Κάθε κτύπημα νομισμάτων είναι ένα ανεξάρτητο γεγονός, το οποίο σημαίνει ότι οποιαδήποτε και όλα τα προηγούμενα flips δεν έχουν καμία σχέση με τα μελλοντικά flips.

AD:

Συναισθηματικές αντιδράσεις - Είναι αποτέλεσμα αυθόρμητων αντιδράσεων που επηρεάζουν τον τρόπο με τον οποίο τα άτομα βλέπουν πληροφορίες. Οι συναισθηματικές προκαταλήψεις είναι βαθιά ριζωμένες στην ψυχολογία των επενδυτών και γενικά είναι πολύ πιο δύσκολο να ξεπεραστούν. Ορισμένοι συνηθισμένοι τύποι συναισθηματικών προκαταλήψεων περιλαμβάνουν:

• Φαινομενική παρεξήγηση - Η τάση να υπερεκτιμάται ένα περιουσιακό στοιχείο το οποίο ένας επενδυτής κατέχει ήδη. Με απλά λόγια, οι επενδυτές τείνουν να δίνουν μεγαλύτερη αξία στα περιουσιακά στοιχεία που κατέχουν και όχι σε αυτά που δεν έχουν. Αυτή η προκατάληψη έχει ως αποτέλεσμα οι επενδυτές να κατέχουν ένα περιουσιακό στοιχείο για μεγάλο χρονικό διάστημα και ενδεχομένως να χάσουν χρήματα στη διαδικασία.
• Διάλειμμα - Even Effect - Αυτό δείχνει ότι οι επενδυτές που έχουν χάσει χρήματα συχνά πηδούν στην ευκαιρία να καλύψουν τις απώλειές τους. Η παρόρμηση για ισορροπία μπορεί να προκαλέσει τη ζημία που κάνει ο επενδυτής να κάνει στοιχήματα τα οποία διαφορετικά δεν θα είχε πάρει.

Η κατώτατη γραμμή

Οι μελέτες χρηματοδότησης της συμπεριφοράς στοχεύουν στη συμπλήρωση της παραδοσιακής χρηματοδότησης με τη διάδοση της συνειδητοποίησης μεταξύ των επενδυτών και των διαχειριστών χαρτοφυλακίου σχετικά με τη δύναμη των προκαταλήψεων. Με την κατάλληλη κατάρτιση και εκπαίδευση, είναι δυνατόν να διαμορφωθεί η επενδυτική συμπεριφορά για να ξεπεραστούν και να αποφευχθούν αυτές οι προκαταλήψεις.