Από τα χρηματιστήρια που διαπραγματεύονται σε χρυσό (ETF) με τα αποθέματα χρυσού στην αγορά φυσικού χρυσού, οι επενδυτές έχουν πολλές διαφορετικές επιλογές όταν επενδύουν στο βασιλικό μέταλλο. Αλλά τι ακριβώς είναι ο σκοπός του χρυσού; Και γιατί οι επενδυτές πρέπει να ασχοληθούν ακόμη και με την επένδυση στην αγορά χρυσού; Πράγματι, αυτά τα δύο ερωτήματα έχουν διαιρεθεί χρυσούς επενδυτές για τις τελευταίες δεκαετίες. Μια σχολή σκέψης υποστηρίζει ότι ο χρυσός είναι απλώς ένα βάρβαρο λείψανο που δεν κατέχει πλέον τις οθόνες του παρελθόντος. Σε ένα σύγχρονο οικονομικό περιβάλλον, όπου το νόμισμα χαρτιού είναι τα χρήματα της επιλογής, το μόνο πλεονέκτημα του χρυσού είναι το γεγονός ότι είναι ένα υλικό που χρησιμοποιείται σε κοσμήματα.

Στο άλλο άκρο του φάσματος είναι μια σχολή σκέψης που υποστηρίζει ότι ο χρυσός είναι ένα πλεονέκτημα με διάφορες εγγενείς ιδιότητες που την καθιστούν μοναδική και απαραίτητη για τους επενδυτές να κρατούν στα χαρτοφυλάκιά τους. Σε αυτό το άρθρο, θα επικεντρωθούμε στο σκοπό του χρυσού στη σύγχρονη εποχή, γιατί εξακολουθεί να ανήκει στα χαρτοφυλάκια των επενδυτών και στους διαφορετικούς τρόπους με τους οποίους μπορεί να επενδύσει κάποιος στην αγορά χρυσού.

Σύντομη ιστορία χρυσού

Προκειμένου να κατανοηθεί πλήρως ο σκοπός του χρυσού, πρέπει να κοιτάξουμε πίσω στην αρχή της αγοράς χρυσού. Ενώ η ιστορία του χρυσού άρχισε το 3000 π.Χ., όταν οι αρχαίοι Αιγύπτιοι άρχισαν να φτιάχνουν κοσμήματα, δεν άρχισε να λειτουργεί ως νόμισμα μέχρι το 560 π.Χ. Εκείνη την εποχή, οι έμποροι ήθελαν να δημιουργήσουν μια τυποποιημένη και εύκολα μεταβιβάσιμη μορφή χρημάτων που θα απλοποιήσει το εμπόριο. Επειδή τα χρυσά κοσμήματα ήταν ήδη ευρέως αποδεκτά και αναγνωρίστηκαν σε διάφορες γωνιές της γης, η δημιουργία ενός χρυσού νομίσματος με σφραγίδα φαινόταν να είναι η απάντηση.

Μετά την εμφάνιση του χρυσού ως χρημάτων, η σημασία του χρυσού συνέχισε να αυξάνεται. Η ιστορία έχει παραδείγματα επιρροής του χρυσού σε διάφορες αυτοκρατορίες, όπως οι ελληνικές και ρωμαϊκές αυτοκρατορίες. Η Μεγάλη Βρετανία δημιούργησε το δικό της νόμισμα με βάση τα μέταλλα το 1066. Η βρετανική λίρα (συμβολίζοντας μια λίβρα ασήμι), τα σελίνια και η πέννα βασίστηκαν στην ποσότητα του χρυσού (ή αργύρου) που αντιπροσώπευε. Τελικά, ο χρυσός συμβόλιζε πλούτο σε όλη την Ευρώπη, την Ασία, την Αφρική και την Αμερική.

Η κυβέρνηση των Ηνωμένων Πολιτειών συνέχισε με αυτή τη χρυσή παράδοση δημιουργώντας ένα διμεταλλικό πρότυπο το 1792. Το διμεταλλικό πρότυπο δηλώνει απλά ότι κάθε νομισματική μονάδα στις Ηνωμένες Πολιτείες έπρεπε να υποστηρίζεται από χρυσό ή ασήμι. Για παράδειγμα, ένα δολάριο ΗΠΑ ισοδυναμούσε με 24,75 κόκκους χρυσού. Με άλλα λόγια, τα νομίσματα που χρησιμοποιήθηκαν ως χρήμα αντιπροσωπεύουν απλώς το χρυσό (ή το ασήμι) που σήμερα κατατέθηκε στην τράπεζα.

Αλλά αυτό το χρυσό πρότυπο δεν κράτησε για πάντα. Κατά τη διάρκεια της δεκαετίας του 1900, υπήρξαν αρκετά βασικά γεγονότα που τελικά οδήγησαν στη μετάβαση του χρυσού από το νομισματικό σύστημα. Το 1913 δημιουργήθηκε η Ομοσπονδιακή Τράπεζα της Αμερικής και ξεκίνησε να εκδίδει γραμματόσημα (η σημερινή έκδοση των χαρτονομισμάτων μας) που εγγυώνται ότι τα χαρτονομίσματα μπορούν να εξαγοραστούν σε χρυσό κατόπιν παραγγελίας.Ο νόμος περί αποθεμάτων χρυσού του 1934 έδωσε τον κυβερνητικό τίτλο του Σ.Σ. σε όλα τα χρυσά νομίσματα που κυκλοφορούσαν και έβαλε τέλος στη φύτευση οποιωνδήποτε νέων χρυσών νομισμάτων. Εν ολίγοις, η πράξη αυτή άρχισε να θέτει την ιδέα ότι τα χρυσά ή χρυσά νομίσματα δεν ήταν πλέον απαραίτητα για να χρησιμεύσουν ως χρήματα. Οι Ηνωμένες Πολιτείες εγκατέλειψαν το χρυσό πρότυπο το 1971, όταν το νόμισμα του Ηνωμένου Βασιλείου έπαψε να υποστηρίζεται από χρυσό.

Η σημασία του χρυσού στη σύγχρονη οικονομία

Δεδομένου του γεγονότος ότι ο χρυσός δεν υποστηρίζει πλέον το δολάριο ΗΠΑ (ή άλλα παγκόσμια νομίσματα για το θέμα αυτό) γιατί είναι ακόμα σημαντικό σήμερα; Η απλή απάντηση είναι ότι ενώ ο χρυσός δεν είναι πλέον στην πρώτη γραμμή των καθημερινών συναλλαγών, εξακολουθεί να είναι σημαντικός στην παγκόσμια οικονομία. Για να επικυρωθεί αυτό το σημείο, πρέπει να εξετάσουμε μόνο τους ισολογισμούς των αποθεματικών των κεντρικών τραπεζών και άλλων χρηματοπιστωτικών οργανισμών, όπως το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο. Επί του παρόντος, οι οργανισμοί αυτοί είναι υπεύθυνοι για την κατοχή περίπου το ένα πέμπτο του παγκόσμιου εφοδιασμού χρυσού πάνω από το έδαφος. Επιπλέον, αρκετές κεντρικές τράπεζες έχουν επικεντρώσει τις προσπάθειές τους στην προσθήκη στα σημερινά αποθέματα χρυσού.

Ο χρυσός διατηρεί τον πλούτο

Οι λόγοι για τη σημασία του χρυσού στη σύγχρονη οικονομία επικεντρώνεται στο γεγονός ότι έχει διατηρήσει επιτυχώς πλούτο σε χιλιάδες γενιές. Το ίδιο, ωστόσο, δεν μπορεί να ειπωθεί για νομίσματα σε χαρτονομίσματα. Για να βάλετε τα πράγματα σε προοπτική, εξετάστε το ακόλουθο παράδειγμα.

Χρυσός, Μετρητά και Πληθωρισμός

Στις αρχές της δεκαετίας του 1970, μια ουγγιά χρυσού ισούται με 35 δολάρια. Ας πούμε ότι εκείνη την εποχή, είχατε την επιλογή είτε να κρατάτε μια ουγγιά χρυσού είτε απλά να κρατάτε τα $ 35. Και οι δύο θα σας αγοράσουν τα ίδια πράγματα σε αυτό, όπως ένα καινούργιο επαγγελματικό κοστούμι, για παράδειγμα. Εάν είχατε σήμερα μια ουγγιά χρυσού και την μετατρέπετε για τις σημερινές τιμές, θα ήταν ακόμα αρκετό να αγοράσετε ένα ολοκαίνουργιο κοστούμι. Το ίδιο, ωστόσο, δεν μπορούσε να ειπωθεί για τα $ 35. Με λίγα λόγια, θα είχατε χάσει ένα σημαντικό ποσό από τον πλούτο σας αν αποφασίσετε να κρατήσετε τα 35 δολάρια και θα το διατηρήσατε αν αποφασίσετε να κρατήσετε τη χοντρή χρυσό επειδή η αξία του χρυσού έχει αυξηθεί, ενώ η αξία του ένα δολάριο έχει διαβρωθεί από τον πληθωρισμό. Η ιδέα ότι ο χρυσός διατηρεί τον πλούτο είναι ακόμη πιο σημαντικός σε ένα οικονομικό περιβάλλον όπου οι επενδυτές αντιμετωπίζουν ένα φθίνον δολαρίου και έναν αυξανόμενο πληθωρισμό (λόγω των αυξανόμενων τιμών των βασικών εμπορευμάτων ). Ιστορικά, ο χρυσός έχει χρησιμεύσει ως αντιστάθμισμα έναντι και των δύο αυτών σεναρίων. Με τον αυξανόμενο πληθωρισμό, ο χρυσός συνήθως εκτιμά. Όταν οι επενδυτές συνειδητοποιήσουν ότι τα χρήματά τους χάνουν αξία, θα αρχίσουν να τοποθετούν τις επενδύσεις τους σε ένα σκληρό περιουσιακό στοιχείο που διατηρεί παραδοσιακά την αξία του. Η δεκαετία του 1970 αποτελεί ένα χαρακτηριστικό παράδειγμα αύξησης των τιμών του χρυσού εν μέσω αυξανόμενου πληθωρισμού.

Ο λόγος για τον οποίο το χρυσό επωφελείται από την πτώση του δολαρίου ΗΠΑ είναι ότι ο χρυσός διατίθεται παγκοσμίως σε δολάρια ΗΠΑ. Υπάρχουν δύο λόγοι για αυτή τη σχέση. Πρώτον, οι επενδυτές που εξετάζουν την αγορά χρυσού (όπως οι κεντρικές τράπεζες) πρέπει να πουλήσουν το U.S. δολάρια για να πραγματοποιήσετε αυτήν τη συναλλαγή. Αυτό οδηγεί τελικά το δολαρίου ΗΠΑ χαμηλότερα, καθώς οι παγκόσμιοι επενδυτές επιδιώκουν να διαφοροποιήσουν το δολάριο. Ο δεύτερος λόγος έχει να κάνει με το γεγονός ότι ένα αποδυναμωτικό δολάριο κάνει το χρυσό φθηνότερο για τους επενδυτές που κατέχουν άλλα νομίσματα. Αυτό έχει ως αποτέλεσμα μεγαλύτερη ζήτηση από επενδυτές που κατέχουν νομίσματα που έχουν εκτιμηθεί σε σχέση με το δολάριο ΗΠΑ.

Το χρυσό ως ασφαλές καταφύγιο

Είτε είναι οι εντάσεις στη Μέση Ανατολή, την Αφρική ή αλλού, γίνεται όλο και πιο προφανές ότι η πολιτική και οικονομική αβεβαιότητα είναι μια άλλη πραγματικότητα του σύγχρονου οικονομικού μας περιβάλλοντος. Για το λόγο αυτό, οι επενδυτές θεωρούν συνήθως το χρυσό ως ασφαλές καταφύγιο σε περιόδους πολιτικής και οικονομικής αβεβαιότητας. Γιατί είναι αυτό? Λοιπόν, η ιστορία είναι γεμάτη από καταρρέουσες αυτοκρατορίες, πολιτικά πραξικοπήματα και την κατάρρευση των νομισμάτων. Κατά τη διάρκεια αυτών των περιόδων, οι επενδυτές που κρατούσαν χρυσό ήταν σε θέση να προστατεύσουν με επιτυχία τον πλούτο τους και, σε ορισμένες περιπτώσεις, να χρησιμοποιήσουν ακόμη και χρυσό για να ξεφύγουν από όλες τις αναταραχές. Συνεπώς, κάθε φορά που υπάρχουν ειδησεογραφικά γεγονότα που υπονοούν κάποιο είδος αβεβαιότητας, οι επενδυτές θα αγοράζουν συχνά το χρυσό ως ασφαλές καταφύγιο.

Χρυσός ως Διαφοροποιητική Επένδυση

Το άθροισμα όλων των παραπάνω λόγων για το δικό μας χρυσό είναι ότι ο χρυσός είναι μια διαφοροποιητική επένδυση. Ανεξάρτητα από το αν ανησυχείτε για τον πληθωρισμό, για ένα φθίνον δολαρίου ΗΠΑ ή ακόμα και για την προστασία του πλούτου σας, είναι σαφές ότι ο χρυσός έχει ιστορικά χρησιμεύσει ως επένδυση που μπορεί να προσθέσει ένα στοιχείο διαφοροποίησης στο χαρτοφυλάκιό σας. Στο τέλος της ημέρας, εάν εστιάζεστε απλώς στη διαφοροποίηση, ο χρυσός δεν συσχετίζεται με μετοχές, ομόλογα και ακίνητα.

Διαφορετικοί τρόποι ιδιοκτησίας χρυσού

Μία από τις κύριες διαφορές ανάμεσα στην επένδυση σε χρυσό πριν από εκατοντάδες χρόνια και την επένδυση σε χρυσό σήμερα είναι ότι υπάρχουν πολλές επιλογές για να συμμετέχετε στις εγγενείς ιδιότητες που προσφέρει ο χρυσός. Σήμερα, οι επενδυτές μπορούν να επενδύσουν σε χρυσό αγοράζοντας:

Χρυσά Futures

Χρυσά Νομίσματα

• Χρυσές Εταιρείες
• Χρυσά ΕΙΕΕ
• Χρυσά Αμοιβαία Κεφάλαια
• Κατώτατη γραμμή
• Υπάρχουν πλεονεκτήματα σε κάθε επένδυση. Εάν ανησυχείτε περισσότερο για την κατοχή του φυσικού χρυσού, η αγορά μετοχών σε μια εταιρεία εξόρυξης χρυσού μπορεί να μην είναι η απάντηση. Αντ 'αυτού, μπορεί να θέλετε να εξετάσετε την επένδυση σε χρυσά νομίσματα, χρυσά ράβδους ή κοσμήματα. Εάν το κύριο ενδιαφέρον σας είναι να χρησιμοποιήσετε μόχλευση για να επωφεληθείτε από τις αυξανόμενες τιμές του χρυσού, η προθεσμιακή αγορά μπορεί να είναι η απάντησή σας.