Οι αποταμιευτές που ενδιαφέρονται να επενδύσουν σε εταιρείες συλλογικών επενδύσεων (CIT) στο πλαίσιο των σχεδίων 401 (k) θα πρέπει να διασφαλίσουν ότι θα κατανοήσουν πλήρως τι είναι αυτά τα επενδυτικά μέσα και πώς λειτουργούν. Ενώ τα ΕΣΕ είναι κατά κάποιο τρόπο παρόμοια με τα αμοιβαία κεφάλαια και συχνά διοικούνται από εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων, υπάρχουν σημαντικές διαφορές.

Και οι δύο συγκεντρώνονται σε επενδυτικά οχήματα και ακολουθούν μια συγκεκριμένη επενδυτική στρατηγική. Όμως, ενώ τα Αμοιβαία Κεφάλαια είναι ανοικτά στο κοινό για να επενδύσουν, τα CIT σχεδιάζονται για να αποτελέσουν μέρος ενός σχεδίου ή ενός συνταξιοδοτικού σχεδίου 401 (k) και μπορούν να σχεδιαστούν κατά τρόπο προσαρμοσμένο στις ανάγκες του σχεδίου.

AD:

Ένας διαχειριστής επενδύσεων ή διαχειριστής αμοιβαίων κεφαλαίων επιβλέπει κατά κανόνα τη διαχείριση ενός ενεργού χαρτοφυλακίου CIT, ενώ ένα παθητικά διαχειριζόμενο CIT μπορεί να παρακολουθεί έναν δείκτη, όπως και τα αμοιβαία κεφάλαια με δείκτες. Τα περιουσιακά στοιχεία του χαρτοφυλακίου μπορούν να αποτελούνται από μετοχές, ομόλογα, κεφάλαια που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο, ακίνητα, ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια και αμοιβαία κεφάλαια. Πράγματι, ορισμένες CIT μιμούνται τα αμοιβαία κεφάλαια που διαπραγματεύονται δημόσια και μπορούν να χρησιμοποιούν τον ίδιο διαχειριστή ή στρατηγική. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Παθητική έναντι ενεργού διαχείρισης .)

AD:

Μαζί με τα CIT, συγχωνευμένα κεφάλαια (CF) ή συλλογικές ταμεία (CT) προσφέρονται επίσης σε περίπου 401 (k) σχέδια. Άλλοι προσφέρουν κεφάλαια σταθερής αξίας, τα οποία είναι ένα μέσο αποταμίευσης χαμηλού κινδύνου, μια άλλη μορφή CIT. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Αμοιβαία κεφάλαια σταθερής αξίας: Λιγότερο κίνδυνο και κερδίστε περισσότερα ).

Μία σημαντική διαφορά μεταξύ των CIT και των αμοιβαίων κεφαλαίων που πρέπει να γνωρίζουν οι επενδυτές και οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι είναι ότι οι CIT δεν υπόκεινται στον νόμο περί εταιρειών επενδύσεων του 1940, ο οποίος περιλαμβάνει διάφορους κανονισμούς που διέπουν τα αμοιβαία κεφάλαια, καθώς και εκτεταμένες απαιτήσεις γνωστοποίησης. Τα CITs επίσης δεν χρειάζεται να καταχωρούνται στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς όπως και τα αμοιβαία κεφάλαια. Και ενώ τα αμοιβαία κεφάλαια διαχειρίζονται πραγματικά μια εταιρεία επενδύσεων, τα CITs είναι αναμειγνύονται λογαριασμοί που προσφέρονται μέσω τραπεζών ή εταιρειών εμπιστοσύνης. Αυτό σημαίνει ότι το Γραφείο του Επιθεωρητή του Νόμου τις ρυθμίζει. Παρόμοια με τα αμοιβαία κεφάλαια, όμως, τα περιουσιακά στοιχεία σε μια CIT δεν είναι ασφαλισμένα από την Ομοσπονδιακή Ασφαλιστική Εταιρεία Καταθέσεων Καταθέσεων (FDIC).

AD:

Χαμηλότερο κόστος

Τα διοικητικά έξοδα των Χ / Κ είναι συνήθως χαμηλότερα από αυτά των αμοιβαίων κεφαλαίων, επειδή δεν υπόκεινται στους πολλούς κανονισμούς που πρέπει να τηρούν τα αμοιβαία κεφάλαια. Τα CIT επίσης δεν έχουν τα πρόσθετα έξοδα του μάρκετινγκ, επειδή δεν στοχεύουν μεμονωμένους επενδυτές, γι αυτό και αυτό βοηθά να κρατηθεί το κόστος κάτω. Τα χαμηλότερα κόστη αποτελούν προστιθέμενη έλξη για τους επενδυτές και προσφέρουν πλεονεκτήματα σε σχέση με τα αντίστοιχα αμοιβαία κεφάλαια με υψηλότερο κόστος.

Σύμφωνα με τα στοιχεία, ο λόγος διάμεσου εξόδου για το αμοιβαίο κεφάλαιο μεγάλης αναλογίας (Morningstar, Inc.) (MORN

MORNMorningstar Inc87, 25 + 0, 17% τάξεις μετοχών είναι 1.06% και για τις θεσμικές κατηγορίες μεριδίων, είναι 0,75%. Αντιθέτως, η μέση αναλογία εξόδων για μια κλάση μεριδίων μεγάλου μεριδίου CIT είναι 0. 60%. Πολλές χρηματαποστολές χρησιμοποιούν επίσης στρατηγικές βασισμένες σε δείκτες, οι οποίες κοστίζουν πολύ λιγότερο από τα ενεργά διαχειριζόμενα κεφάλαια, προσφέροντάς τους ένα άλλο πλεονέκτημα έναντι των αμοιβαίων κεφαλαίων. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε: Δώστε προσοχή στο Δαπάνη Εξόδων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου .) Το ενδιαφέρον για αυτά τα επενδυτικά οχήματα συνεχίζει να αυξάνεται. Στα τέλη του 2012, υπήρχαν 2, 150 κατηγορίες μετοχών CIT που παρακολουθούνται από την Morningstar. Σήμερα, τα Morningstar κομμάτια 1, 680 CIT αποτελούμενα από 3, 300 κατηγορίες μετοχών. Πολλά από αυτά τα CIT είναι, στην πραγματικότητα, τα ειδικά κονδύλια, τα οποία γίνονται όλο και πιο δημοφιλή. Μέρος αυτής της αύξησης μπορεί να αποδοθεί στο γεγονός ότι το 2006 ο νόμος για την προστασία των συντάξεων επέτρεψε στους εργοδότες να προσφέρουν CITs ως προεπιλεγμένες επενδυτικές επιλογές στα 401 (k) συνταξιοδοτικά τους προγράμματα. Έλλειψη διαφάνειας

Οι εργαζόμενοι που ενδιαφέρονται να επενδύσουν σε CIT πρέπει να γνωρίζουν ότι οι CIT δεν υπόκεινται στις ίδιες απαιτήσεις γνωστοποίησης όπως οι αμοιβαίες κεφάλαια. Αυτό σημαίνει ότι υπάρχουν λιγότερες πληροφορίες σχετικά με αυτές. Επομένως, πριν επενδύσουν σε CIT, οι εργαζόμενοι θα πρέπει να μάθουν εάν το σχέδιο συνταξιοδότησης τους καθιστά διαθέσιμα τα τριμηνιαία στοιχεία απόδοσης. Πολύ συχνά, τα στοιχεία απόδοσης σχετικά με αυτά τα κεφάλαια δεν είναι πιο συχνά διαθέσιμα. Επίσης, οι πληροφορίες σχετικά με τις συμμετοχές σε CIT συχνά δεν διατίθενται άμεσα στους επενδυτές. Και ενώ κάποια σχέδια παρέχουν καθημερινές πληροφορίες σχετικά με τις τιμές για τα CITs στις ιστοσελίδες τους, πολλοί δεν το κάνουν. Αυτό θα μπορούσε να αποτελέσει πρόβλημα για τους επενδυτές που επιθυμούν να προβούν σε διανομή ή να εξισορροπήσουν το χαρτοφυλάκιό τους. Ένας τρόπος να συγκεντρωθούν περισσότερες πληροφορίες σχετικά με μια CIT είναι να εξετάσουμε ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που διαπραγματεύεται δημόσια και το οποίο έχει παρόμοιο χαρτοφυλάκιο και είναι που διαχειρίζεται ο ίδιος διαχειριστής ή εταιρεία όπως η CIT. Με αυτόν τον τρόπο, ένας επενδυτής μπορεί να συγκρίνει το ιστορικό τιμής και απόδοσης του αμοιβαίου κεφαλαίου με το ιστορικό της CIT. Ωστόσο, οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν ότι οι αμοιβές και οι διάφορες άλλες διαφορές μεταξύ του CIT και του αμοιβαίου κεφαλαίου θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε διαφορετικά αποτελέσματα απόδοσης.

Διαχείριση

Η διαχείριση ενός CIT διαφέρει επίσης από εκείνη ενός αμοιβαίου κεφαλαίου. Σε αντίθεση με τα αμοιβαία κεφάλαια, οι CIT δεν υποχρεούνται να έχουν διοικητικά συμβούλια. Εντούτοις, σύμφωνα με τον νόμο για την ασφάλεια των συνταξιοδοτικών εισοδημάτων των εργαζομένων (ERISA), τα σχέδια συνταξιοδότησης υποχρεούνται να ενεργούν ως καταπιστευματοδότες αυτών των κεφαλαίων, φροντίζοντας τα συμφέροντα του συμμετέχοντα. Ακόμα, οι επενδυτές θα πρέπει να διαβάσουν την περιληπτική περιγραφή ενός CIT, το οποίο περιγράφει πώς λειτουργεί το ταμείο. Τα CIT υποχρεούνται να θέσουν τα εν λόγω έγγραφα στη διάθεση των επενδυτών. (Για περισσότερες πληροφορίες:

Τι πρέπει να γνωρίζετε για το Fiduciary Standard .) Μπορούν επίσης να διατίθενται και άλλες σχετικές πληροφορίες από τις διάφορες CIT, όπως πληροφορίες σχετικά με τον διαχειριστή του αμοιβαίου κεφαλαίου, συμμετοχές, στρατηγική και απόδοση. Εάν η CIT δεν παρέχει τις πληροφορίες, ο διαχειριστής του σχεδίου ή το τμήμα ανθρωπίνων πόρων του εργοδότη μπορεί να την παράσχει.(

Οι κατώτατοι όροι Οι εργαζόμενοι που επιθυμούν να επενδύσουν σε ένα CIT που προσφέρεται από το πρόγραμμα συνταξιοδότησης της εταιρείας τους θα πρέπει να φροντίζουν να διαβάζουν σε οποιαδήποτε και όλες τις πληροφορίες που προσφέρονται σχετικά με το ταμείο. Θα πρέπει επίσης να εξετάσουν αν ένας ειδικός διαχειριστής αμοιβαίου κεφαλαίου διαχειρίζεται το ταμείο και εάν και πότε τα δεδομένα απόδοσης θα είναι διαθέσιμα για έλεγχο.