Οι τεχνικές των κεριών που χρησιμοποιούμε σήμερα προήλθαν από το ύφος της τεχνικής χαρτογράφησης που χρησιμοποιούν οι Ιάπωνες για πάνω από 100 χρόνια πριν η Δύση ανέπτυξε τα συστήματα ανάλυσης ράβδων και σημείων. Κατά τη δεκαετία του 1700, ένας Ιάπωνας με την επωνυμία Homma, ένας έμπορος στην προθεσμιακή αγορά, ανακάλυψε ότι, αν και υπήρχε σχέση μεταξύ τιμής και προσφοράς και ζήτησης ρυζιού, οι αγορές επηρεάστηκαν έντονα από τα συναισθήματα των εμπόρων. Κατάλαβε ότι όταν τα συναισθήματα έπαιξαν στην εξίσωση, συνέβη μια τεράστια διαφορά μεταξύ της αξίας και της τιμής του ρυζιού. Αυτή η διαφορά μεταξύ της αξίας και της τιμής είναι όπως ισχύει για τα αποθέματα σήμερα όπως ήταν για το ρύζι στην Ιαπωνία πριν από αιώνες. Οι αρχές που καθορίζονται από την Homma είναι η βάση για την ανάλυση διάγραμμα κεριών, η οποία χρησιμοποιείται για τη μέτρηση των συναισθημάτων της αγοράς που περιβάλλουν ένα απόθεμα.

Αυτή η τεχνική χαρτογράφησης έχει γίνει πολύ δημοφιλής στους εμπόρους. Ένας λόγος είναι ότι τα διαγράμματα αντικατοπτρίζουν μόνο τις βραχυπρόθεσμες προοπτικές, μερικές φορές να διαρκούν λιγότερο από οκτώ έως δέκα συνεδρίες διαπραγμάτευσης. Η καταγραφή των κηροπλαστών είναι ένα πολύ περίπλοκο και μερικές φορές δύσκολο σύστημα κατανόησης. Εδώ έχουμε τα πράγματα που ξεκίνησε εξετάζοντας τι είναι ένα πρότυπο κηροπήγιο και τι μπορεί να σας πει για ένα απόθεμα.

[ Τα σχέδια των κηροπήγια είναι ένας εξαιρετικός τρόπος μέτρησης του συναισθήματος της αγοράς, αλλά δεν πρέπει να αποτελούν το μοναδικό εργαλείο στην εργαλειοθήκη ενός εμπόρου. Για να μάθετε για άλλες μορφές τεχνικής ανάλυσης, ανατρέξτε στην Τεχνική Ανάλυση της Academopedia Academy. ]

- <->

Components Candlestick

Όταν κοιτάζετε πρώτα ένα διάγραμμα κεριών, ο μαθητής των πιο κοινών γραμμών bar μπορεί να συγχέεται. Ωστόσο, ακριβώς όπως ένα διάγραμμα ράβδων, η ημερήσια γραμμή κηροπήγια περιέχει την ανοικτή, υψηλή, χαμηλή και κλειστή αγορά μιας συγκεκριμένης ημέρας. Τώρα αυτό το σύστημα παίρνει μια εντελώς νέα εμφάνιση: το κηροπήγιο έχει ένα ευρύ μέρος, το οποίο ονομάζεται "πραγματικό σώμα". Αυτός ο πραγματικός οργανισμός αντιπροσωπεύει το εύρος μεταξύ του ανοίγματος και του κλεισίματος της συναλλαγής εκείνης της ημέρας. Όταν το πραγματικό σώμα είναι γεμάτο ή μαύρο, σημαίνει ότι το κλείσιμο ήταν χαμηλότερο από το ανοιχτό. Εάν το πραγματικό σώμα είναι κενό, αυτό σημαίνει το αντίθετο: το κλείσιμο ήταν υψηλότερο από το ανοιχτό.

Εικόνα 1: Ένα κηροπήγιο

Μόνο πάνω και κάτω από το πραγματικό σώμα είναι οι "σκιές". Οι φιλόδοξοι πάντα σκέφτονταν αυτά ως τα φιτίλια του κεριού και είναι οι σκιές που δείχνουν τις υψηλές και τις χαμηλές τιμές των συναλλαγών εκείνης της ημέρας. Αν η ανώτερη σκιά στο γεμάτο σώμα είναι σύντομη, δείχνει ότι η ανοιχτή εκείνη ημέρα ήταν πιο κοντά στο υψηλότερο της ημέρας. Μία σύντομη ανώτερη σκιά σε ένα άσπρο ή άδειο σώμα υπαγορεύει ότι το κλείσιμο ήταν κοντά στο ψηλό. Η σχέση μεταξύ ανοιχτής, υψηλής, χαμηλής και στενής ημέρας καθορίζει την εμφάνιση του καθημερινού κηροπήγου. Τα πραγματικά σώματα μπορεί να είναι είτε μακρά είτε σύντομη και είτε μαύρα είτε λευκά. Οι σκιές μπορούν επίσης να είναι είτε μακρές είτε σύντομες.

Συγκρίνοντας το Κηροπήγιο με τα Γραφήματα

Μια μεγάλη διαφορά μεταξύ των γραμμών bar που είναι κοινές στη Βόρεια Αμερική και της ιαπωνικής γραμμής κηροπήγια είναι η σχέση μεταξύ των τιμών ανοίγματος και κλεισίματος. Δίνουμε μεγαλύτερη έμφαση στην πρόοδο της σημερινής τιμής κλεισίματος από το χθεσινό κλείσιμο. Στην Ιαπωνία, οι chartists ενδιαφέρονται περισσότερο για τη σχέση μεταξύ της τιμής κλεισίματος και της τιμής έναρξης της ίδιας ημέρας διαπραγμάτευσης.

Στα δύο παρακάτω διαγράμματα δείχνουμε ακριβώς τα ίδια ημερήσια διαγράμματα της IBM για να απεικονίσουμε τη διαφορά ανάμεσα στο διάγραμμα ράβδων και το διάγραμμα κεριών. Και στα δύο γραφήματα μπορείτε να δείτε τη συνολική τάση της τιμής των μετοχών. Ωστόσο, μπορείτε να δείτε πόσο εύκολο είναι να κοιτάξετε την αλλαγή του χρώματος του σώματος του διαγράμματος των κεριών για την ερμηνεία του καθημερινού αισθήματος.

Σχήμα 3: Ημερήσιο διάγραμμα κεριών IBM

Πηγή: TradeStation

Βασικά πρότυπα κεριού

Στο παρακάτω διάγραμμα του EBAY, βλέπετε το "μακρύ μαύρο σώμα" ή τη "μακρά μαύρη γραμμή". Η μακρά μαύρη γραμμή αντιπροσωπεύει μια bearish περίοδο στην αγορά. Κατά τη διάρκεια της χρηματιστηριακής συνάντησης, η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου ήταν ανοδική και χαμηλή σε μεγάλη κλίμακα και άνοιξε κοντά στο ψηλό και έκλεισε κοντά στο χαμηλό της ημέρας.

Αντιπροσωπεύοντας μια περίοδο διογκώσεως, το "μακρύ λευκό σώμα" ή "μακριά λευκή γραμμή" (στο διάγραμμα EBAY παρακάτω, το λευκό είναι πραγματικά γκρίζο λόγω του λευκού φόντου) είναι το ακριβώς αντίθετο της μακράς μαύρης γραμμής. Οι τιμές ήταν σε όλο τον χάρτη κατά τη διάρκεια της ημέρας, αλλά το απόθεμα άνοιξε κοντά στο χαμηλό της ημέρας και έκλεισε κοντά στο ψηλό.

Τα κορυφαία μέρη είναι πολύ μικρά σώματα και μπορούν να είναι είτε μαύρα είτε λευκά. Αυτό το μοτίβο δείχνει μια πολύ στενή περιοχή διαπραγμάτευσης μεταξύ του ανοιχτού και του κλεισίματος και θεωρείται κάπως ουδέτερη.

Οι γραμμές Doji περιγράφουν περιόδους κατά τις οποίες οι τιμές ανοίγματος και κλεισίματος για την περίοδο είναι πολύ κοντά ή ακριβώς ίδιες. Θα παρατηρήσετε επίσης ότι, όταν αρχίσετε να κοιτάτε βαθιά σε σχέδια κηροπήγου, το μήκος των σκιών μπορεί να ποικίλει.

Σχήμα 4: Καθημερινό γράφημα EBAY που δείχνει τις γραμμές Doji και τις κορυφές περιστροφής

Πηγή: TradeStation

Η κατώτατη γραμμή

Το πρότυπο διάγραμμα των κεριών είναι κάτι που πρέπει να γνωρίζει οποιοσδήποτε έμπειρος έμπορος. Όπως διαπίστωσαν οι Ιάπωνες έμποροι ρυζιού πριν από αιώνες, τα συναισθήματα των επενδυτών γύρω από την εμπορία ενός περιουσιακού στοιχείου έχουν σημαντικό αντίκτυπο στην κίνηση αυτού του περιουσιακού στοιχείου. Τα κηροπήγια βοηθούν τους εμπόρους να μετρήσουν τα συναισθήματα που περιβάλλουν ένα απόθεμα και έτσι να κάνουν καλύτερες προβλέψεις για το πού θα κατευθυνθεί το απόθεμα.