Την τελευταία δεκαετία, στον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών προστέθηκαν ορισμένες βελτιώσεις που βασίζονται στην τεχνολογία, συμπεριλαμβανομένων των ολοκληρωμένων λύσεων πληρωμών μέσω κινητών τηλεφώνων, των πλατφορμών δανεισμού με βάση το πλήθος και της αυτοματοποιημένης διαχείρισης πλούτου. Ενώ κάθε νεοεισερχόμενος στο χώρο της χρηματοοικονομικής τεχνολογίας έχει τα πλεονεκτήματά του, ένας από τους πιο ελπιδοφόρους για τους επενδυτές είναι η δημιουργία του robo-adviser - ενός αυτοματοποιημένου συστήματος διαχείρισης χαρτοφυλακίων με βάση το αλγόριθμο, σχεδιασμένο να ανταποκρίνεται στις ανάγκες μιας ποικίλης ομάδας επενδυτών.

Πώς δουλεύουν οι Robo-Advisers;

Οι σύμβουλοι Robo προσφέρουν στους επενδυτές μια εναλλακτική λύση χαμηλού κόστους στην παραδοσιακή εμπειρία των οικονομικών συμβούλων. Μέσω ενός διαδικτυακού περιβάλλοντος, οι επενδυτές έχουν πρόσβαση σε εργαλεία διαχείρισης χαρτοφυλακίου και προτάσεις κατανομής περιουσιακών στοιχείων βάσει του χρονικού πλαισίου των επενδύσεων και της ατομικής ανοχής κινδύνου. Οι σύμβουλοι του Robo χρησιμοποιούν έναν αλγόριθμο για τον προσδιορισμό της καλύτερης κατανομής για τα περιουσιακά στοιχεία ενός επενδυτή βάσει των θεμελιωδών αρχών της σύγχρονης θεωρίας χαρτοφυλακίου. Παρόλο που δεν είναι όλοι οι robo-σύμβουλοι οι ίδιοι από την άποψη των τελών που χρεώνονται στον επενδυτή, κάθε πλατφόρμα προσφέρει μια διαφορετική ομάδα από χαμηλού κόστους παθητικά διαχειριζόμενα χρηματιστηριακά δείγματα στα οποία οι επενδυτές μπορούν να τοποθετήσουν τα χρήματά τους.

Το μεγαλύτερο πλεονέκτημα για τη χρήση ενός robo-adviser είναι η δομή χαμηλού κόστους που είναι αποτέλεσμα του μαντρα δεν εξυπηρετεί την εξυπηρέτηση των επιχειρήσεων. Στις περισσότερες από αυτές τις πλατφόρμες δεν προστίθεται κανένας ανθρώπινος παράγοντας στην επενδυτική εμπειρία, καθιστώντας τα ελάχιστα πολύ μικρότερα από αυτά που έχουν οριστεί από τις συμβατικές εταιρείες παροχής συμβουλών χρηματοοικονομικής συμβουλευτικής. Η Wealthfront, για παράδειγμα, προσφέρει επενδυτικούς λογαριασμούς σε ιδιώτες με μόλις 500 δολάρια και περιλαμβάνει υπηρεσίες όπως η συγκομιδή των φορολογικών ζημιών και η περιοδική επανεξισορρόπηση. Για τα πρώτα $ 10 000 που επενδύθηκαν, η Wealthfront δεν αξιολογεί ένα συμβουλευτικό τέλος. οι λογαριασμοί που υπερβαίνουν αυτό το όριο κοστίζουν έναν επενδυτή 25 μονάδες βάσης (0,25%) ετησίως. Παρομοίως, η Betterment, ένας άλλος σημαντικός παράγοντας στον χώρο των robo-advisers, προσφέρει λογαριασμούς χωρίς ελάχιστο υπόλοιπο, κατανομή ενεργητικού σε παθητικά χρηματιστήρια διαπραγματεύσιμα σε χρηματιστήρια (ETFs) και ετήσιο τέλος 15 έως 35 μονάδες βάσης (0,15 έως 0,35 %) ανάλογα με το μέγεθος του λογαριασμού. Οι επενδυτές που επιδιώκουν μια μακροπρόθεσμη προσέγγιση της συσσώρευσης πλούτου μπορούν να επωφεληθούν από τους ρομπο-συμβούλους, αλλά ορισμένοι διστάζουν να προβλέψουν την επιτυχία τους.

Εμπιστοσύνη σε Αλγόριθμους

Οι επιχειρήσεις που προσφέρουν υπηρεσίες robo-advisor στους επενδυτές έχουν πετύχει μεγάλη επιτυχία τα τελευταία τρία χρόνια, αποκτώντας περισσότερα από 19 δισεκατομμύρια δολάρια σε υπό διαχείριση περιουσιακά στοιχεία (AUM). Η πλειοψηφία των πελατών robo-adviser είναι χιλιετίες, καθώς αυτό το δημογραφικό στοιχείο μοιράζεται την αγάπη για τις υπηρεσίες που βασίζονται στην τεχνολογία και τις πλατφόρμες χαμηλού κόστους. Παρά την εκθετική αυτή ανάπτυξη, ορισμένοι αναλυτές είναι σκεπτικοί της μακροπρόθεσμης βιωσιμότητας των εταιρειών robo-adviser ως ανεξάρτητης επενδυτικής υπηρεσίας.

Η χρήση αλγορίθμων και η σύγχρονη θεωρία χαρτοφυλακίων (MPT) για τον προσδιορισμό της κατάλληλης κατανομής του ενεργητικού δεν αποτελεί νέα πρακτική. Οι παραδοσιακοί οικονομικοί σύμβουλοι χρησιμοποιούν παρόμοιες στρατηγικές για τη δημιουργία χαρτοφυλακίων πελατών για ένα ευρύ φάσμα επενδυτικών στόχων. Ωστόσο, οι μέθοδοι robo-adviser δεν έχουν ακόμη δοκιμαστεί όσον αφορά τις επιδόσεις τους κατά τη διάρκεια μιας σημαντικής πτώσης της αγοράς, η οποία αφήνει ορισμένους επενδυτές και αναλυτές επιφυλακτικοί. Όπως συμβαίνει με οποιαδήποτε επενδυτική προσέγγιση, οι ρομπορικοί σύμβουλοι και οι αλγόριθμοι κατανομής περιουσιακών στοιχείων δεν παρέχουν λύση ενιαίου μεγέθους για όλους τους επενδυτές. Αντ 'αυτού, αυτές οι πλατφόρμες προσφέρουν μια στρατηγική hands-off για τους επενδυτές που μπορούν να αντιμετωπίσουν τις διακυμάνσεις του δείκτη επενδύοντας μακροπρόθεσμα.

Συμβουλές για τη σύζευξη με τον αυτοματισμό

Οι συμβουλευτικές εταιρείες επενδύσεων σε παραδοσιακές επενδύσεις είχαν αναμειγμένες αντιδράσεις στην εισροή ρομπο-συμβούλων σε μια ήδη ανταγωνιστική αγορά. Μερικοί αναμένουν ότι οι πλατφόρμες θα προκαλέσουν μετατόπιση της φύσης των επενδύσεων, ειδικά για τους νεότερους επενδυτές που αναμένουν χαμηλότερα τέλη και απλή πρόσβαση σε υπηρεσίες. Ενώ αυτό είναι αναπόφευκτο, οι robo-σύμβουλοι δεν παρέχουν το ίδιο επίπεδο εξατομικευμένων υπηρεσιών με τους συμβατικούς χρηματοοικονομικούς συμβούλους στον τομέα του ολοκληρωμένου σχεδιασμού, της διαχείρισης εναλλακτικών επενδύσεων ή των πολύπλοκων τακτικών μεταφοράς πλούτου. Για τους πελάτες που αναζητούν ανθρώπινη πινελιά, οι ρομπο-σύμβουλοι συχνά υπολείπονται.

Υπάρχει, ωστόσο, συνέργεια μεταξύ των συμβατικών συμβούλων και των πλατφόρμων επενδύσεων που βασίζονται στην τεχνολογία και προσφέρει οφέλη τόσο στους συμβούλους όσο και στους επενδυτές. Οι οικονομικοί σύμβουλοι που ενστερνίζονται το ρομπότ συμβούλων μπορούν να χρησιμοποιήσουν εταιρείες όπως η Wealthfront και η Betterment για να εξασφαλίσουν ότι οι ανάγκες των νεότερων πελατών τους επιτυγχάνονται με οικονομικά αποδοτικό τρόπο παρέχοντας ταυτόχρονα μια ευκολότερη μέθοδο για την επίτευξη κατάλληλης κατανομής και διαφοροποίησης των περιουσιακών στοιχείων χωρίς αυξημένα γενικά έξοδα. Αυτός ο γάμος μεταξύ ανθρωπίνων συμβούλων και συμβούλων ρομπότ είναι πιθανότερο να μοιάζει με το οικονομικό συμβουλευτικό περιβάλλον του μέλλοντος, αφού οι ρομπορικοί σύμβουλοι έχουν την ευκαιρία να αποδείξουν την αξία τους καθώς σχετίζονται με τις επιδόσεις των επενδύσεων.