Υπάρχουν πολλές διαφορετικές μορφές προσόδων στην αγορά σήμερα και ο μέσος καταναλωτής πρέπει να είναι καλά ενημερωμένος πριν αγοράσει ένα. Μια πρόσοδος είναι μια χρηματοοικονομική επένδυση που χρησιμοποιείται κυρίως για να πληρώσει ένα σταθερό χρηματικό ποσό στον ιδιοκτήτη της για ένα καθορισμένο χρονικό διάστημα. Για τους επενδυτές που δεν επιθυμούν να λάβουν άμεσα έσοδα, υπάρχουν προσόδους που είναι γνωστές ως αναβαλλόμενες προσόδους. Αυτές οι επενδύσεις έχουν περιόδους συσσώρευσης που επιτρέπουν την αναβαλλόμενη φορολογική ανάπτυξη έως ότου ο ιδιοκτήτης αποφασίσει να πάρει εισόδημα από αυτές στο μέλλον.

Αγορά τρέχοντος επιτοκίου

Τα τελευταία χρόνια, η Federal Reserve διατηρεί τα επιτόκια σε χαμηλά επίπεδα. Αυτό δίνει πολύ λίγες επιλογές στους επενδυτές που αναζητούν επενδύσεις υψηλότερης απόδοσης. Ο μέσος λογαριασμός της χρηματαγοράς αποδίδει λιγότερο από 1% και τα πιστοποιητικά καταθέσεων (CDs) είναι χαμηλής απόδοσης σε σύγκριση με τα προηγούμενα έτη.

Οι περισσότεροι επενδυτές που αναζητούν εισόδημα συνήθως κλίνουν προς την αγορά ομολόγων για να ικανοποιήσουν τις ανάγκες τους. Ωστόσο, οι τιμές των ομολόγων και τα επιτόκια έχουν αντίστροφη σχέση. Όταν τα επιτόκια αυξάνονται, οι τιμές των ομολόγων μειώνονται ουσιαστικά. Με τα χαμηλά επιτόκια, το μέλλον δείχνει ότι θα αυξηθούν τελικά, προκαλώντας μείωση των τιμών των ομολόγων. Ακόμη και αν οι επενδυτές ομολόγων αγοράσουν βραχυπρόθεσμα ομόλογα λήξης, οι εξαιρετικά χαμηλές αποδόσεις δεν κάνουν τις επενδύσεις αυτές ελκυστικές.

Αυτό το περιβάλλον χαμηλού επιτοκίου έχει αφήσει τους περισσότερους επενδυτές σε ένα ζήτημα. Εάν θέλουν να λάβουν το εισόδημα που είναι συνηθισμένοι σε μια αγορά κανονικού επιτοκίου, πρέπει να αυξήσουν τα επίπεδα κινδύνου που οι περισσότεροι επενδυτές δεν είναι διατεθειμένοι να κάνουν. Μια κοινή λύση για την αντιστάθμιση αυτών των εισοδηματικών αναγκών τα τελευταία χρόνια ήταν οι προσόδους.

Άμεσες παροχές

Οι άμεσες προσόδους είναι η πιο βασική μορφή των προσόδων. Ένας επενδυτής θα καταβάλει ένα ενιαίο κατ 'αποκοπή ποσό στην επιχείρηση πρόσοδος, η οποία στη συνέχεια θα αποστείλει ένα εγγυημένο ποσό πληρωμής πίσω στον ιδιοκτήτη. Ο ιδιοκτήτης έχει μια ποικιλία επιλογών για να λάβει αυτή τη διανομή. Η υψηλότερη πληρωμή θα ήταν η ενιαία ζωή, όπου η ετήσια αποζημίωση πληρώνεται για τη ζωή του ιδιοκτήτη βάσει αναλογιστικών πινάκων. Μόλις πεθάνει ο ένοχος, οι πληρωμές παύουν. Ο κίνδυνος για την επιλογή αυτού του τύπου διανομής είναι ότι ο ένοικος μπορεί να περάσει πριν λάβει το πλήρες ποσό της αρχικής πριμοδότησης. Ωστόσο, αν ο υποψήφιος διαμένει περισσότερο από το προσδόκιμο ζωής του αναλογιστικού πίνακα, η απόφαση θα ήταν κερδοφόρα. Υπάρχουν πολλές άλλες επιλογές διανομής, όπως η κοινή με επιζώντες, οι οποίες συνδέονται με το 50% των επιζώντων και τη ζωή με ορισμένο χρονικό διάστημα.

Ανεξάρτητα από το ποια επιλογή διανομής επιλέγει ο αντισυμβαλλόμενος, η πρόσοδος δεν επηρεάζεται από τα επιτόκια. Μόλις γίνει η απόφαση πληρωμής, το ποσό είναι σταθερό και βασίζεται αποκλειστικά στη ζωή του αναδομένου.Το ποσό δεν αυξάνεται ποτέ, ανεξάρτητα από το αν τα ποσοστά ανεβαίνουν. Οι περισσότεροι επενδυτές χρησιμοποιούν αυτό το είδος των προσόδων επειδή παράγει τη μεγαλύτερη απόδοση όλων των προσόδων και εγγυάται ένα ποσό που ποτέ δεν μειώνεται σε αξία.

Σταθερές παροχές

Τα σταθερά επιτόκια έχουν σχεδιαστεί για να παρέχουν φορολογική επιβράδυνση με καθορισμένα επιτόκια. Οι περισσότερες σταθερές προσόδους καταβάλλουν απλά επιτόκια, με τρέχοντα ποσοστά που κυμαίνονται από 2 έως 4%. Δεν υπάρχει κίνδυνος για τον κύριο επενδυτή, καθώς η μόνη εγγύηση για ανάπτυξη είναι το προκαθορισμένο επιτόκιο. Οι σταθερές προσόδους είναι πολύ παρόμοιες με τα CD από αυτή την άποψη.

Επίσης, όπως τα CD, για να λάβουν τα υψηλότερα επιτόκια, ο επενδυτής πρέπει να εγκατασταθεί για μεγαλύτερη διάρκεια. Ωστόσο, οι προσόδους δεν έχουν ημερομηνίες λήξης. Αντ 'αυτού, έχουν ενδεχόμενες αναβαλλόμενες επιβαρύνσεις παράδοσης (CDSC). Πρόκειται για ένα τέλος το οποίο πρέπει να πληρώσει ο ένοικος για να αποσύρει τα κεφάλαια από την πολιτική. Οι περισσότεροι κυμαίνονται από τέσσερα έως 10 έτη και συνήθως έχουν μειωμένα χρονοδιαγράμματα αμοιβών.

Οι σημερινοί ιδιοκτήτες σταθερού επιτοκίου δεν επηρεάζονται από τις μεταβολές των επιτοκίων, καθώς το προκαθορισμένο επιτόκιο δεν θα αλλάξει. Εντούτοις, όταν εκπνεύσει το CDSC, ο ιδιοκτήτης έχει τη δυνατότητα να διατηρήσει αυτή τη σύμβαση ή να ανταλλάξει τα χρήματα με υψηλότερο επιτόκιο που φέρει σταθερή πρόσοδο. Σε οποιοδήποτε σημείο, ένα άτομο με σταθερό εισόδημα μπορεί να ακυρώσει τη σύμβαση και να λάβει πληρωμές παρόμοιες με άμεσες προσόδους.

Μεταβλητές παροχές

Οι μεταβλητές προσδοκίες είναι για τους επενδυτές που επιθυμούν να εξασφαλίσουν εισοδηματικές ροές, αλλά αναζητούν μελλοντική ανάπτυξη και συμβαδίζουν με τον αυξανόμενο πληθωρισμό. Παρόμοια με τα σταθερά επιτόκια, αυτά παρέχουν αναβαλλόμενη φορολογική ανάπτυξη με τις μελλοντικές δυνατότητες να ακυρωθούν για να αποκτήσουν εγγυημένο εισόδημα. Οι ιδιοκτήτες μεταβλητής πρόσοδος έχουν την επιλογή να επενδύσουν σε διάφορους υπο-λογαριασμούς, οι οποίοι είναι καλάθια επενδύσεων παρόμοια με τα αμοιβαία κεφάλαια ή τα αμοιβαία κεφάλαια δείκτη. Αυτοί οι υπο-λογισμοί μπορούν να συνδεθούν με έναν συγκεκριμένο τομέα, με κατηγορία περιουσιακών στοιχείων ή με επενδυτικό στυλ, δίνοντας στους ετήσιους επενδυτές ευελιξία στην κατανομή των στοιχείων του ενεργητικού τους. Ωστόσο, δεδομένου ότι οι προσόδους αυτές επενδύουν άμεσα σε κυμαινόμενες επενδύσεις στην αγορά, ο κύριος υπόχρεος μπορεί να κυμαίνεται και δεν υπάρχει εγγύηση κεφαλαίου.

Οι μεταβλητές προσόδους έχουν και επιδόματα ζωής και θανάτου. Υπάρχουν πολλοί διαφορετικοί τύποι παροχών διαβίωσης, αλλά οι περισσότεροι εγγυώνται ένα ορισμένο ποσό μελλοντικών εισοδημάτων χωρίς να χρειάζεται να ακυρώσουν τη σύμβαση. Ένα από τα ζητήματα με την ακυρότητα είναι ότι ο ιδιοκτήτης δίνει ολόκληρη την κύρια ισορροπία στην ασφαλιστική εταιρεία, έτσι ώστε με τη σειρά της μπορεί να διανείμει το υπόλοιπο με τον τρόπο που ο ιδιοκτήτης επιλέγει. Με ένα ζωντανό όφελος, ο ιδιοκτήτης μπορεί να λάβει ένα εγγυημένο ποσό εισοδήματος που μειώνει τον κύριο, ο οποίος εξακολουθεί να επενδύεται με την πάροδο του χρόνου. Εάν οι υπο-λογισμοί των προσόδων παρουσιάζουν ικανοποιητική απόδοση σε μακροπρόθεσμη βάση, ο ιδιοκτήτης της πρόσοδος μπορεί να έχει ακόμα μεγάλο ποσό κεφαλαίου για να μεταβιβάσει στον δικαιούχο του. Ένα μειονέκτημα για τα ζωντανά οφέλη, και όχι η επιλογή της προσφοράς, είναι ότι δεν παρέχουν τόσο μεγάλο εισόδημα. Για παράδειγμα, ένας 75χρονος μπορεί να είναι σε θέση να λάβει ένα 5% απόσυρση των παροχών διαβίωσης.Σε μια άμεση πρόσοδο, ο ίδιος 75χρονος μπορεί να πλησιάσει το 9 με 10%, με βάση τον αναλογιστικό πίνακα.

Οι περισσότερες μεταβλητές προσόδους προσφέρουν επίσης οφέλη θανάτου. Το τυποποιημένο επίδομα θανάτου είναι το μεγαλύτερο από την αξία της σύμβασης ή το κεφάλαιο μείον τυχόν αποσύρσεις από τη σύμβαση. Με τη σειρά του, ο δικαιούχος του ετήσιου εισοδήματος δεν λαμβάνει ποτέ λιγότερο από ό, τι αρχικά είχε τεθεί στη σύμβαση μείον τυχόν αποσύρσεις.

Μία από τις ανησυχίες για τις μεταβλητές προσόδους είναι τα εσωτερικά τέλη. Οι άμεσες και σταθερές προσόδους δεν έχουν αμοιβές, δεδομένου ότι καταγράφονται στις αναλογιστικές πληρωμές. Οι μεταβλητές προσόδους έχουν εσωτερική επιβάρυνση θνησιμότητας και εξόδων, καθώς και ατομικές επιβαρύνσεις για παροχές διαβίωσης και θανάτου. Υπάρχει επίσης μια εσωτερική χρέωση για τους υπολόγους, καθώς ορισμένες πιο εξελιγμένες στρατηγικές μπορεί να είναι δαπανηρές. Είναι σημαντικό για κάθε δυνητικό μεταβλητό επενδυτή να συνειδητοποιήσει τι είναι τα εσωτερικά ετήσια τέλη.

Τα επιτόκια μπορούν να επηρεάσουν τις μεταβλητές προσόδους λόγω του γεγονότος ότι οι υπο-λογισμοί συνδέονται με τις επενδύσεις. Τα αποθέματα αντιδρούν μερικές φορές θετικά ή αρνητικά στις κινήσεις των επιτοκίων. Τα χαρτοφυλάκια ομολόγων και οι σταθεροί λογαριασμοί μπορούν είτε να αυξηθούν είτε να μειωθούν με βάση τις μεταβολές των επιτοκίων.

Συνολικά, οι προσόδους μπορούν να βοηθήσουν τους επενδυτές σε περιβάλλον χαμηλού επιτοκίου επειδή προσφέρουν υψηλότερη απόδοση, εγγύηση εισοδήματος και αναβολή φόρου σε σύγκριση με άλλες παραδοσιακές κατηγορίες επενδύσεων.