Το εταιρικό ομόλογο Guggenheim BulletShares 2018 υψηλής απόδοσης ETF (NYSEARCA: BSJI BSJIClaymore Tr25 19 + 0,01% δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) ένα χρηματιστήριο με διαπραγμάτευση συναλλάγματος που εκδόθηκε από τον Guggenheim στις 25 Απριλίου 2012. Η BSJI παρακολουθεί τις γενικές επιδόσεις, πριν από τα τέλη και τις δαπάνες, του δείκτη Nasdaq BulletShares USD High Yield Corporate Bond 2018, δείκτη αναφοράς.

Ο δείκτης αναφοράς αντιπροσωπεύει την απόδοση χαρτοφυλακίου εταιρικών ομολόγων υψηλών αποδόσεων σε δολάρια ΗΠΑ που έχουν διατεθεί μέχρι την λήξη τους και έχουν πραγματική λήξη το 2018. Το αμοιβαίο κεφάλαιο επιδιώκει να παράσχει επενδυτικά αποτελέσματα που αντιστοιχούν στο κριτήριο αναφοράς του δείκτη, κατανέμοντας το χαρτοφυλάκιό του σε τίτλους συνιστωσών στο δείκτη. Από τις 30 Ιουνίου 2015, η BSJI έχει 149 συμμετοχές και από το αρχικό της έτος προέκυψε μια μέση ετήσια απόδοση αγοράς 6,4%. Η προηγούμενη απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου δεν εγγυάται τα μελλοντικά αποτελέσματά του.

- 30 Ιουνίου 2015 οι πρώτες πέντε συμμετοχές του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι 4. 13% Εαρινό Nextel Corporation 9% ομολογιακό δάνειο με λήξη 15 Νοεμβρίου 2018 3. 39% SLM Corporation 8. 45% ομολογιακό δάνειο με ημερομηνία λήξης 15 Ιουνίου 2018, 2. 04% VPII Escrow Corporation 6. Ομολογιακό δάνειο με κυμαινόμενο επιτόκιο 75% 15 Αυγούστου 2018 2. 02% Ομίλου CIT Incorporated 5. Ομολογιακό δάνειο 25% με ημερομηνία λήξης 15 Μαρτίου 2018 και 1. 95 % ArcelorMittal SA 6. Ομολογιακό ομολογιακό δάνειο 13% που λήγει την 1η Ιουνίου 2018.

Οι 10 πρώτες χορηγήσεις του ταμείου είναι 22%, 43% στον χρηματοπιστωτικό τομέα, 8,3% στον τομέα των υπηρεσιών προς τους καταναλωτές, 7,7% στον τομέα των μη ενεργειακών ορυκτών, 6,7% στον τομέα των τηλεπικοινωνιών 6,6% στον τομέα των ορυκτών ενέργειας, 5,6% στον τομέα των ηλεκτρονικών τεχνολογιών, 5,19% στον τομέα των διαρκών καταναλωτικών αγαθών και 5,1% στον κλάδο των μεταποιητικών βιομηχανιών.

Χαρακτηριστικά

Η BSJI είναι νομικά δομημένη ως επενδυτική εταιρεία ανοικτού τύπου. Το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι εισηγμένο στο Χρηματιστήριο Αξιών της Νέας Υόρκης και μπορεί να διαπραγματεύεται σε πολλαπλές πλατφόρμες στη δευτερογενή αγορά. Η BSJI συνιστάται από την Guggenheim Funds Investment Advisors LLC και διανέμεται από την Guggenheim Funds Distributors LLC.

Η καθορισμένη ημερομηνία λήξης του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι η 31η Δεκεμβρίου 2018 και λήγει κοντά ή την ημερομηνία εκείνη. Την ημερομηνία στόχου της, η BSJI θα χαλαρώσει και θα διανείμει τα μετρητά από τα καθαρά περιουσιακά της στοιχεία στους μετόχους.

Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο έχει αναλογία ανταγωνιστικού κόστους 0,44%, ενώ ο μέσος όρος των δαπανών των ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων υψηλής απόδοσης είναι 0,45%. Ο λόγος εξόδων δεν περιλαμβάνει κανένα χρηματιστή ή τέλη συναλλαγών, τα οποία διαφέρουν μεταξύ των επενδυτών.

Καταλληλότητα και Συστάσεις

Όπως και όλες οι επενδύσεις, η BSJI φέρει τον κίνδυνο. Οι κίνδυνοι αυτοί περιλαμβάνουν τον κίνδυνο υποτιθέμενων ομολόγων, τον πιστωτικό κίνδυνο, τον κίνδυνο αθέτησης, τον κίνδυνο κλήσεων, τον κίνδυνο επιτοκίου, τον κίνδυνο επέκτασης, τον κίνδυνο μη διαφοροποιημένου κινδύνου, τον κίνδυνο εισοδήματος, τον κίνδυνο ρευστότητας και τον μειούμενο κίνδυνο απόδοσης.Οι πιθανοί επενδυτές θα πρέπει να κατανοήσουν τη φύση του ταμείου και τους κινδύνους του, πριν εξετάσουν μια επένδυση.

Από τις 31 Ιουλίου 2015, με βάση τα τριετή δεδομένα που έληξαν, η BSJI είχε ένα δείκτη alpha (έναντι του Δείκτη συνολικής απόδοσης USD της US Bank of America Merrill Lynch) , ένα βήτα (έναντι του δείκτη βέλτιστης προσαρμογής) 0,85 και ένα δείκτη Sharpe ίσο με 1,34. Αυτά τα στατιστικά στοιχεία αντιπροσωπεύουν μόνο παρελθούσες επιδόσεις και δεν είναι ενδεικτικά της μελλοντικής απόδοσης του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Σύμφωνα με τη θεωρία σύγχρονων χαρτοφυλακίων (MPT), το alpha του BSJI δείχνει ότι υπερέβη τον δείκτη της US Bank of America Merrill Lynch U. S. High Yield Master II Συνολικής Απόδοσης USD με ετήσια απόδοση 0,15%. Η βήτα του αμοιβαίου κεφαλαίου δείχνει ότι έχει υψηλή συσχέτιση με τον δείκτη βέλτιστης προσαρμογής. Ο δείκτης Sharpe της BSJI δείχνει ότι ήταν σε θέση να προσφέρει ευνοϊκές αποδόσεις με βάση την εκτίμηση του κινδύνου.

Λόγω των υψηλών αποδόσεων εταιρικών ομολόγων της BSJI, αυτό το ETF μπορεί να μην είναι κατάλληλο για επενδυτές που επιδιώκουν την έκθεση σε εταιρικά ομόλογα με υψηλές αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας. Όσον αφορά το MPT, το BSJI έχει ένα προφίλ υψηλού κινδύνου με υψηλές πιθανές αποδόσεις. Είναι κατάλληλο για επενδυτές με σταθερό εισόδημα με ανοχές μέτριου έως υψηλού κινδύνου που επιδιώκουν την έκθεση σε εταιρικά ομόλογα υψηλής απόδοσης. Το αμοιβαίο κεφάλαιο είναι επίσης κατάλληλο για επενδυτές που επιδιώκουν να διαφοροποιήσουν τα χαρτοφυλάκια μετοχών τους στο Ηνωμένο Βασίλειο με εταιρικά ομόλογα υψηλής απόδοσης. Η BSJI είναι η πλέον κατάλληλη για επενδυτές με σταθερό εισόδημα που ενδιαφέρονται να διαθέσουν ένα μέρος του χαρτοφυλακίου τους σε εταιρικά ομόλογα υψηλής απόδοσης με μέτρια χαμηλή μεταβλητότητα.