Ένας από τους κύριους λόγους για τη δημοτικότητα των διεθνών επενδύσεων μπορεί να συνοψιστεί με μία λέξη: διαφοροποίηση. Οι ξένες αγορές παρέχουν πρόσβαση σε σημαντικό αριθμό επενδυτικών ευκαιριών, όπως οι αναδυόμενες αγορές και οι εξειδικευμένες περιφερειακές οικονομίες. Στην πραγματικότητα, παρόλο που οι Ηνωμένες Πολιτείες είναι η μεγαλύτερη χρηματιστηριακή αγορά παγκοσμίως, σχεδόν το 50% των ευκαιριών επενδύσεων στον χρηματιστήριο στον κόσμο βρίσκονται εκτός των αμερικανικών συνόρων, σύμφωνα με τον δείκτη MSCI All Country World, . Για να συμμετάσχουν στην παγκόσμια αγορά, πολλοί επενδυτές επιλέγουν αμοιβαία κεφάλαια. Εδώ εξετάζουμε τις μεγάλες κατηγορίες κεφαλαίων που υπάρχουν για τους επενδυτές που αναζητούν διεθνείς ευκαιρίες, καθώς και τα πλεονεκτήματα και τα μειονεκτήματα αυτών των κεφαλαίων.

Ποικιλίες Αμοιβαίων Κεφαλαίων
Μπορείτε να έχετε πρόσβαση σε μεγάλη ποικιλία διεθνών επενδύσεων μέσω αμοιβαίων κεφαλαίων. Υπάρχουν κεφάλαια χρηματαγοράς, κεφάλαια που ειδικεύονται σε μετοχές, κεφάλαια που ειδικεύονται σε ομόλογα και κεφάλαια που χτίζουν χαρτοφυλάκια συνδυάζοντας μετοχές και ομόλογα.

Οι μεγάλες κατηγορίες αμοιβαίων κεφαλαίων για επενδυτές που αναζητούν έκθεση σε ξένες αγορές περιλαμβάνουν τα εξής:

• Παγκόσμια Ταμεία
  Τα παγκόσμια κεφάλαια αναζητούν ευκαιρίες παγκοσμίως, αν και πολλοί διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων επενδύουν το μεγαλύτερο μέρος του ενεργητικού τους στις αγορές του Ηνωμένου Βασιλείου.
• Διεθνή Ταμεία
  Τα διεθνή ταμεία επενδύουν αυστηρά σε μη-U. S. αγορές. Επιτυγχάνουν τη διαφοροποίηση επενδύοντας τόσο στις καθιερωμένες αγορές όσο και στις αναπτυσσόμενες οικονομίες. Οι αναπτυσσόμενες οικονομίες, ευρέως γνωστές ως "αναδυόμενες αγορές", μπορούν να προσφέρουν σημαντικά μεγαλύτερες ευκαιρίες ανάπτυξης από εκείνες που είναι διαθέσιμες σε καθιερωμένες αγορές.
• Περιφερειακά ταμεία
  Τα περιφερειακά ταμεία επικεντρώνονται σε συγκεκριμένες γεωγραφικές περιοχές, όπως η Ευρώπη ή η Ασία. Τα κεφάλαια αυτά επιτυγχάνουν διαφοροποίηση επενδύοντας σε πολλές χώρες σε μια συγκεκριμένη περιοχή.
• Πόροι χώρας
  Τα κονδύλια των χωρών επικεντρώνονται στην κατασκευή χαρτοφυλακίου τίτλων που εκδίδονται από μία μόνο χώρα. Η Γερμανία, η Ιαπωνία και το Μεξικό είναι το επίκεντρο πολλών ταμείων χωρών.

-

Ενεργός και παθητική διαχείριση
Είτε προτιμάτε ένα ενεργά διαχειριζόμενο ταμείο είτε ένα παθητικά διαχειριζόμενο ταμείο, μπορείτε να βρείτε ένα ταμείο με έκθεση σε ξένες αγορές που ταιριάζει στο στυλ σας. Οι επενδυτές που αναζητούν ενεργή διαχείριση συχνά στραφούν σε αμοιβαία κεφάλαια για την ποιοτική έρευνα που μπορεί να προσφέρει μια έμπειρη ομάδα διαχείρισης κεφαλαίων όταν πρόκειται για αναζήτηση ευκαιριών σε αγορές όπως η Τουρκία, η Κίνα και η Ιαπωνία.

Οι παθητικοί επενδυτές μπορούν να επιλέξουν από μια ευρεία ποικιλία χαρτοφυλακίων δείκτη, περιλαμβανομένων κεφαλαίων σε κάθε μία από τις κύριες κατηγορίες, καθώς και μια ποικιλία κεφαλαίων που επικεντρώνονται σε ειδικούς τομείς όπως οι φυσικοί πόροι και οι κοινωνικά υπεύθυνοι επενδύοντας.

Οι κίνδυνοι διεθνών επενδύσεων
Τα διεθνή και τα εγχώρια αμοιβαία κεφάλαια έχουν ορισμένους κινδύνους.Τα αμοιβαία κεφάλαια υπόκεινται σε μειούμενες αγοραίες αξίες. Τα ομόλογα μπορεί να επηρεαστούν αρνητικά από τις μεταβολές των επιτοκίων ή από την αδυναμία ενός πιστωτή να αποπληρώσει ένα δάνειο. Αν το εν λόγω ταμείο είναι εγχώριο ή διεθνές, οι επενδυτές κινδυνεύουν να χάσουν μέρος ή το σύνολο της αρχικής τους επένδυσης.

Ωστόσο, η επένδυση σε διεθνείς τίτλους συνεπάγεται ένα πρόσθετο σύνολο κινδύνων που δεν παρατηρούνται συνήθως στις εγχώριες επενδύσεις. Οι επενδυτές πρέπει να γνωρίζουν τα πολλά θέματα που μπορούν να επηρεάσουν την αξία των επενδύσεών τους, συμπεριλαμβανομένου του συναλλαγματικού κινδύνου, του πολιτικού / οικονομικού / κοινωνικού κινδύνου, της έλλειψης εποπτείας της αγοράς και της πληροφόρησης, της έλλειψης ρευστότητας και του υψηλότερου κόστους.

Κίνδυνος συναλλάγματος
Επειδή οι αλλοδαπές εταιρείες πληρώνουν γενικά μερίσματα και κεφαλαιακά κέρδη στα τοπικά νομίσματα, ο συναλλαγματικός κίνδυνος αποτελεί πρωταρχικό μέλημα. Όταν ένα συγκεκριμένο ξένο νόμισμα είναι ισχυρότερο από το εθνικό νόμισμα ενός επενδυτή, ο επενδυτής επωφελείται από τη λήψη περισσότερων από το νόμισμα του σε αντίθεση με κάθε μονάδα ξένου νομίσματος κατά τη μετατροπή. Χρησιμοποιώντας τις πλασματικές συναλλαγματικές ισοτιμίες, για παράδειγμα, ας υποθέσουμε ότι ένας αμερικανός επενδυτής χρησιμοποιεί US $ 10,000 για να αγοράσει μια βρετανική λίρα επένδυση σε κάποιες κινητές αξίες στο Ηνωμένο Βασίλειο. Τη στιγμή εκείνη, £ 1 = US $ 2 (αντιστρόφως, $ 1 = £ 0.50) . Το ποσό των US $ 10,000 του επενδυτή θα ανερχόταν σε £ 5, 000 των τίτλων U.K. Όταν ο επενδυτής πωλεί τους τίτλους U.K, η λίρα έχει εκτιμηθεί ή γίνει "ισχυρότερη" έναντι του δολαρίου ΗΠΑ. Η συναλλαγματική ισοτιμία είναι τώρα £ 1 = US $ 2. 50 (αντιστρόφως, US $ 1 = £ 0. 40). Έτσι, ο τυχερός επενδυτής του Ηνωμένου Βασιλείου μετατρέπει £ 5, 000 σε US $ 12, 500 (£ 5, 000 * 2, 5).

Το αντίθετο ισχύει όταν το εθνικό νόμισμα είναι ισχυρότερο από ένα δεδομένο ξένο νόμισμα. Ένα αδύναμο ξένο νόμισμα μειώνει το ποσό των χρημάτων που λαμβάνουν οι επενδυτές όταν το ξένο νόμισμα μετατρέπεται. Ενώ ένα αδύναμο ξένο νόμισμα είναι μεγάλη είδηση ​​για τους ταξιδιώτες που κατευθύνονται στο εξωτερικό, μπορεί να είναι σημαντική ανησυχία από τη θέση της χώρας τους ως επενδυτής σε τίτλους στο εξωτερικό.

Λαμβάνοντας υπόψη αυτές τις πραγματικότητες, θα πρέπει να λάβετε υπόψη τις προοπτικές συναλλαγματικών ισοτιμιών για το εθνικό σας νόμισμα και το νόμισμα της χώρας υποδοχής σας πριν επενδύσετε σε ένα ξένο αμοιβαίο κεφάλαιο. Αν κάνετε μια αρκετά μεγάλη επένδυση σε ένα ξένο αμοιβαίο κεφάλαιο και το εθνικό σας νόμισμα στη συνέχεια εκτιμάται σημαντικά έναντι του ξένου νομίσματος, ακόμη και οι ισχυρές εγχώριες αποδόσεις του ξένου αμοιβαίου κεφαλαίου σας μπορούν να διαβρωθούν σε μέτρια κέρδη ή ακόμη και ζημίες μόλις πραγματοποιηθούν οι συνέπειες της μετατροπής νομισμάτων.

Ορισμένα αμοιβαία κεφάλαια αντισταθμίζουν τους συναλλαγματικούς τους κινδύνους, οπότε εξουδετερώνεται τόσο οι δυνητικοί κίνδυνοι όσο και οι ανταμοιβές από τους κινδύνους που δεν καλύπτονται από συναλλαγματικές ισοτιμίες. Οι επενδυτές θα πρέπει να είναι σίγουροι ότι θα κατανοήσουν τη διαχειριστική θέση ενός ταμείου σε αυτό το πλαίσιο.

Πολιτικός / Οικονομικός / Κοινωνικός κίνδυνος
Πολλές χώρες αντιμετωπίζουν σημαντικές κοινωνικές και πολιτικές αναταραχές. Τα στρατιωτικά πραξικοπήματα, ο πόλεμος, οι αναταραχές των πολιτών, η τρομοκρατική δραστηριότητα και άλλα απροσδόκητα γεγονότα μπορεί να έχουν αρνητικές συνέπειες για τους επενδυτές. Οι υψηλές αποδόσεις δεν θα σας χρησιμεύσουν σε περίπτωση που μια ξένη κυβέρνηση αποφασίσει να επιβάλει νέους φόρους στις αναλήψεις μετρητών εκτός των συνόρων της ή, χειρότερα, μεταφέρει την προηγουμένως επιτυχημένη εταιρεία σας (και τα κέρδη της) στα ταμεία της κυβέρνησης.

Ρυθμιστικές απαιτήσεις
Πολλές ξένες χώρες δεν έχουν τα ίδια πρότυπα εποπτείας και ελέγχου με αυτά του Σ.Σ. Η πλήρης οικονομική αποκάλυψη και η εταιρική διακυβέρνηση διαφέρουν σημαντικά. Αυτό μπορεί να δυσχεράνει την απόκτηση του είδους των πληροφοριών που απαιτούνται για την κατάλληλη ανάλυση της οικονομικής υγείας μιας επιχείρησης, μιας χώρας ή μιας περιοχής. Ακόμη και αν μπορούν να ληφθούν επαρκείς πληροφορίες, μπορεί να αποδειχθεί δαπανηρή και χρονοβόρα για τους διαχειριστές κεφαλαίων, και αυτά τα έξοδα πληροφόρησης θα τρώνε στις αποδόσεις τους στο τέλος της ημέρας.

Η έλλειψη ρευστότητας
Δεν υπάρχουν όλες οι ξένες αγορές που προσφέρουν μια ιδιαίτερα αναπτυγμένη αγορά που επιτρέπει σχεδόν άμεση διαπραγμάτευση μεγάλου όγκου μεμονωμένων τίτλων. Αυτό μπορεί να δυσχεράνει τη γρήγορη και εύκολη διακίνηση των τίτλων. Ως εκ τούτου, πρέπει να εξετάσετε τον χρονικό ορίζοντα της επένδυσης και το επίπεδο ρευστότητας της ξένης αγοράς που επιλέξατε και βεβαιωθείτε ότι δεν υπάρχουν προφανείς δυνητικές συγκρούσεις μεταξύ των δύο.

Υψηλότερα κόστη
Η επένδυση στις διεθνείς αγορές μπορεί να είναι πιο δαπανηρή λόγω ποικίλων φόρων, συναλλαγών και προμηθειών. Ως αποτέλεσμα, τα αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν στις διεθνείς αγορές τείνουν να έχουν υψηλότερους δείκτες δαπανών από ό, τι παρόμοια εγχώρια κεφάλαια. Κρατήστε αυτές τις δαπάνες υπόψη κατά την εξέταση των διεθνών αμοιβαίων κεφαλαίων, καθώς οι επιδόσεις τους πρέπει να αντισταθμίζουν περισσότερο από τα πρόσθετα έξοδά τους για να σας προσφέρουν αξία.

Η προσφυγή στα Αμοιβαία Κεφάλαια
Τα αμοιβαία κεφάλαια είναι ένας βολικός τρόπος να επενδύσετε στις διεθνείς αγορές. Η επένδυση σε διεθνή κεφάλαια προσθέτει διαφοροποίηση στο χαρτοφυλάκιό σας, παρέχει τη δυνατότητα συμμετοχής στις ευκαιρίες ανάπτυξης στις ξένες αγορές και αναθέτει την ευθύνη για την αντιμετώπιση των περισσότερων κινδύνων για τους επαγγελματίες διαχειριστές χρημάτων.

Με ένα αμοιβαίο κεφάλαιο που διαχειρίζεται ενεργά, οι διαχειριστές χρήματος και οι αναλυτές διεξάγουν έρευνες σχετικά με πιθανές συμμετοχές. Σε ένα ταμείο δεικτών, οι διαχειριστές και οι αναλυτές παρακολουθούν τον δείκτη αναφοράς και προσαρμόζουν τα χαρτοφυλάκιά τους για να βεβαιωθούν ότι ταιριάζουν με το δείκτη καθώς οι εταιρείες προστίθενται και αφαιρούνται από το σημείο αναφοράς.

Σε ένα ενεργά διαχειριζόμενο χαρτοφυλάκιο, ο διαχειριστής χρημάτων θα φέρει επίσης το βάρος της ανησυχίας για τους πολιτικούς, οικονομικούς και κοινωνικούς κινδύνους. Επίσης, δεν χρειάζεται να ανησυχείτε για τον κίνδυνο ρευστότητας επειδή η εταιρεία αμοιβαίων κεφαλαίων θα εξαγοράσει τις μετοχές σας, χωρίς να χρειάζεται να βρείτε έναν αγοραστή στην ανοικτή αγορά. Παρόλο που είναι αλήθεια ότι κάθε ένας από τους κινδύνους που συζητήσαμε μπορεί να επηρεάσει την αξία του χαρτοφυλακίου σας, το καθήκον καθημερινής προσπάθειας να μετριαστούν οι κίνδυνοι μπορεί να ανατεθεί στους εμπειρογνώμονες.

Η κατώτατη γραμμή
Ενώ τα διεθνή κεφάλαια προσφέρουν τη δυνατότητα για σημαντικές ανταμοιβές, έχουν τους κινδύνους τους. Οι επαγγελματίες χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι σπάνια συστήνουν ότι οι διεθνείς επενδύσεις αντιπροσωπεύουν περισσότερο από ένα μειοψηφικό μερίδιο του χαρτοφυλακίου ενός επενδυτή. Οι επενδυτές συχνά παραβλέπουν το γεγονός ότι τα εγχώρια τους κεφάλαια ενδέχεται να έχουν σημαντικό ποσοστό των χαρτοφυλακίων τους που επενδύονται σε ξένους τίτλους. Αυτές οι θέσεις θα πρέπει να ελέγχονται προτού να φορτώσετε επιπλέον εξωτερική έκθεση μέσω διεθνών κεφαλαίων.