Όταν πρόκειται για επενδύσεις, είτε πρόκειται για μετοχές είτε για ομόλογα, ένας από τους πιο γρήγορους τρόπους για να δείτε τα κέρδη σας να εξατμίζονται είναι να πληρώσουν πάρα πολύ τα επενδυτικά τέλη. Οι χρηματοπιστωτικές ρυθμιστικές αρχές επιχείρησαν να αυξήσουν τη διαφάνεια στον κλάδο των αμοιβαίων κεφαλαίων απαιτώντας από τις εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων να αποκαλύψουν τις αμοιβές τους και τώρα δίνουν τη θέση τους στην αγορά ομολόγων.

Σύμφωνα με την Wall Street Journal, η Ρυθμιστική Αρχή Χρηματοοικονομικής Βιομηχανίας αναμένεται να οριστικοποιήσει νέους κανόνες που θα απαιτούν από τους μεσίτες των ομολόγων να γνωστοποιούν πόσο κάνουν όταν αγοράζουν συγκεκριμένα ομόλογα και στη συνέχεια στρέφονται και πωλούν τους ίδιους τίτλους στους τακτικούς επενδυτές κατά τη διάρκεια την ίδια ημέρα. Η κίνηση έχει σχεδιαστεί για να περιορίσει τις σκέψεις των ρυθμιστικών αρχών ότι είναι αθέμιτες πρακτικές στις αγορές δημοσίων και εταιρικών ομολόγων. Το έγγραφο επεσήμανε ότι το Συμβούλιο Δημοσιονομικής Νομοθεσίας αναμένεται επίσης να υιοθετήσει παρόμοιους κανόνες. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς πρέπει να τις επανεξετάσει πριν να μπορέσουν να εφαρμοστούν. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε Πώς η FINRA διαφέρει από το SEC; )

Οι επενδυτές λιανικής έχουν όρεξη για ομόλογα

Η κίνηση των ρυθμιστικών αρχών έρχεται σε μια εποχή που περισσότεροι μικροεπενδυτές κρατούν ομόλογα στο επενδυτικό τους χαρτοφυλάκιο. Σύμφωνα με την Federal Reserve, τα νοικοκυριά του Ηνωμένου Βασιλείου αντιπροσωπεύουν περίπου $ 1. 5 τρισεκατομμύρια δημοτικού χαρτιού και 600 δισεκατομμύρια δολάρια εταιρικών ομολόγων. Και ενώ ορισμένοι από αυτούς τους επενδυτές κατέχουν πολλές επενδυτικές καταλαβαίνω, πολλοί δεν το κάνουν και μπορούν εύκολα να μπαμπόρουν να πληρώνουν υψηλότερα τέλη από ό, τι θα έπρεπε να πληρώνουν. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στην ενότητα Συμβουλές για τακτικούς επενδυτές .)

Μία από τις κινητήριες δυνάμεις πίσω από τον νέο κανονισμό είναι η ανησυχία ότι οι μικροεπενδυτές δεν γνωρίζουν πόσο πληρώνουν με τέλη που πηγαίνουν στον μεσίτη. Επιπλέον, ορισμένοι επενδυτές χρεώνονται πολύ περισσότερο για τον ίδιο ή παρόμοιο δεσμό. Σύμφωνα με τον ισχύοντα κανονισμό, οι μεσίτες των ομολόγων δεν υποχρεούνται να αποκαλύπτουν συγκεκριμένες πληροφορίες τιμολόγησης σε ιδιώτες επενδυτές, όπως έξοδα συναλλαγών, γεγονός που οδηγεί σε σύγχυση και επιτρέπει σε μερικούς μεσίτες να χρεώνουν υψηλά τέλη συναλλαγών.

Το πρόβλημα ήταν σε πλήρη εστίαση τον περασμένο Αύγουστο, όταν ο Edward Jones συμφώνησε να πληρώσει 20 εκατομμύρια δολάρια για να διακανονίσει τα χρεόγραφα της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς ότι μαζί με τον πρώην επικεφαλής του δημοτικού γραφείου αναδοχής της ΕΠΕΑ πώλησαν καινούρια ομόλογα σε επενδυτές σε τιμές που ήταν περισσότερες από αυτές που διαπραγματεύτηκαν με τους εκδότες των ομολόγων. Η SEC ισχυρίζεται ότι οι πελάτες μεταφέρουν κόστος 4 δολάρια. 6 εκατομμύρια ή περισσότερα.

Οι μεσίτες ομολόγων χρεώνουν υψηλά τέλη σε ορισμένες περιπτώσεις

Πώς λοιπόν οι μεσίτες ομολόγων συμπεριφέρονται άσχημα όταν πρόκειται για επενδυτικά τέλη; Οι κακοί ηθοποιοί σηματοδοτούν την τιμή που πληρώνετε ή χτυπάτε για μια μεγαλύτερη προμήθεια από ό, τι αξίζουν.Σε ορισμένες περιπτώσεις, το ποσό που πληρώνετε βασίζεται στην πρόσβαση του μεσίτη στο αποθετήριο ομολόγων, δημιουργώντας ένα περιβάλλον στο οποίο οι επενδυτές μπορούν να πληρώνουν πολύ διαφορετικές τιμές σχεδόν ταυτόχρονα με τα ίδια εταιρικά ομόλογα. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.

Τέλη Επενδύσεων: Πώς να τα καταλάβετε και να τα διαχειριστείτε .) Με δημοτικά ομόλογα το περιβάλλον είναι λίγο πιο θορυβώδες, εν μέρει επειδή δεν είναι τόσο υγρό, καθιστώντας δύσκολο για τους ιδιώτες επενδυτές να αγοράσουν τους στο φτηνό. Εξαιτίας αυτού, οι προμήθειες και τα spreads είναι υψηλά σε αυτές τις επενδύσεις και για να επιτευχθεί η σωστή διαφοροποίηση πρέπει να αγοράσετε πολλά από αυτά, τα οποία μπορούν να γίνουν δαπανηρά. Για επενδυτές που δεν επιθυμούν να περιμένουν νέους κανονισμούς για να τους προστατεύσουν από υπερβολικά υψηλά τέλη, υπάρχουν τρόποι μείωσης του ποσού που καταβάλλουν σε τέλη. Ένα από τα πιο εύκολα είναι να επενδύσετε σε ένα ταμείο ομολόγων χαμηλού κόστους ή σε ένα χρηματιστήριο που διαπραγματεύεται ανταλλαγές. Όσο πιο παθητικό το ταμείο, τόσο λιγότερα τέλη θα πρέπει να πληρώσετε. Όχι μόνο μπορείτε να προστατεύσετε περισσότερα από τα χρήματά σας από τα έξοδα? δεν χρειάζεται επίσης να ανησυχείτε για την επιλογή μεμονωμένων εταιρικών ομολόγων στα οποία θα επενδύσετε.

Εάν εξακολουθείτε να θέλετε να αγοράσετε μεμονωμένα ομόλογα, ο καλύτερος τρόπος για να εξοικονομήσετε χρήματα είναι να αγοράσετε νέες εκδόσεις απευθείας από τον ασφαλιστή ή την τράπεζα που χειρίζεται την πώληση για την εταιρεία. Κάνοντας αυτό θα αποφύγετε να πληρώσετε μια προμήθεια σε έναν μεσίτη. Υπάρχει μια προειδοποίηση: Μπορεί να μην είναι τόσο εύκολο να αποκτήσετε πρόσβαση στην πώληση του αναδόχου. Οι επενδυτές που δεν χρειάζονται υπερβολικό χέρι μπορούν να εξοικονομήσουν χρήματα από τις αγορές ομολόγων τους χρησιμοποιώντας έναν μεσίτη με έκπτωση online. Η Charles Schwab & Co. και η Fidelity Investments χρεώνουν ήδη κατ 'αποκοπήν τέλη για τις συναλλαγές. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλέπε

4 λάθη επένδυσης που θα σας κοστίσει .) Η κατώτατη γραμμή

Τα τέλη είναι ένα απαραίτητο κακό, αλλά δεν χρειάζεται να τρώμε καθόλου τις επιστροφές σας. Ενώ έχουν ληφθεί μέτρα για την εξάλειψη των καταχρηστικών πρακτικών αμοιβών στον κλάδο των αμοιβαίων κεφαλαίων, δεν έχουν γίνει πολλά στην αγορά ομολόγων - τουλάχιστον μέχρι σήμερα. Οι προσδοκίες είναι υψηλές, ώστε οι χρηματοοικονομικές ρυθμιστικές αρχές να παρεμβαίνουν για να εμποδίσουν τους μεσίτες των δημοτικών και εταιρικών ομολόγων να λαμβάνουν ιδιώτες επενδυτές με αμοιβή. Ωστόσο, ακόμη και με αυξημένη εποπτεία, οι επενδυτές πρέπει να είναι δικοί τους υποστηρικτές για να εξασφαλίσουν ότι δεν πληρώνουν περισσότερα για ένα εταιρικό ή δημοτικό ομόλογο από ό, τι άλλοι επενδυτές είναι για την ίδια επένδυση.