Είναι ατυχές, αλλά οι λέξεις που συχνά συνδέονται με τα χρήματα και την τύχη είναι "εξαπατούν", "κλέβουν" και "ψέμα". Ποιος από εμάς δεν πήρε "κατά λάθος" δύο δολάρια ύψους 500 δολαρίων από την τράπεζα Monopoly ή ξεχάσαμε τουλάχιστον μία φορά να πληρώσουμε 5 δολάρια πίσω σε έναν φίλο; Είναι πιθανό να μην το κάνατε ποτέ, επειδή οι φίλοι σας σας εμπιστεύτηκαν. Ακριβώς όπως εμπιστευόμαστε τους φίλους μας, βάζουμε πίστη στον επενδυτικό κόσμο. Η επένδυση σε ένα απόθεμα απαιτεί πολλή έρευνα, αλλά απαιτεί επίσης να κάνουμε πολλές υποθέσεις. Για παράδειγμα, υποθέτουμε ότι τα αναφερόμενα κέρδη και τα έσοδα είναι σωστά και ότι η διοίκηση είναι αρμόδια και ειλικρινής, αλλά αυτές οι υποθέσεις μπορεί να είναι καταστροφικές.

Tutorial: Online Investing Scams

Η κατανόηση του τρόπου με τον οποίο συνέβησαν οι καταστροφές στο παρελθόν μπορεί να βοηθήσει τους επενδυτές να τους αποφύγουν στο μέλλον. Με αυτό κατά νου, θα εξετάσουμε ορισμένες από τις μεγαλύτερες περιπτώσεις εταιρειών που προδίδουν τους επενδυτές τους. Μερικές από αυτές τις περιπτώσεις είναι πραγματικά καταπληκτικές. προσπαθήστε να τα εξετάσετε από τη σκοπιά των μετόχων. Δυστυχώς, αυτοί οι μέτοχοι δεν είχαν κανένα τρόπο να γνωρίζουν τι συνέβαινε πραγματικά, καθώς εξαπατούσαν να επενδύουν.

Η ZZZZ Best Inc., 1986

Ο Barry Minkow, ιδιοκτήτης αυτής της επιχείρησης, δήλωσε ότι αυτή η εταιρία καθαρισμού ταπήτων της δεκαετίας του 1980 θα γίνει η "General Motors of carpet cleaning". Ο Minkow φαινόταν να χτίζει μια εταιρεία πολλών εκατομμυρίων δολαρίων, αλλά το έκανε με πλαστογραφία και κλοπή. Δημιούργησε περισσότερα από 10, 000 ψεύτικα έγγραφα και αποδείξεις πωλήσεων, χωρίς κανείς να υποψιάζεται τίποτα.

Παρόλο που η επιχείρησή του ήταν μια πλήρη απάτη, η οποία σχεδιάστηκε για να εξαπατήσει τους ελεγκτές και τους επενδυτές, ο Minkow απέσπασε περισσότερα από 4 εκατομμύρια δολάρια για τη μίσθωση και την ανακαίνιση κτιρίου γραφείων στο Σαν Ντιέγκο. Η ZZZZ Best κυκλοφόρησε δημόσια το Δεκέμβριο του 1986, φθάνοντας τελικά σε χρηματιστηριακή αξία άνω των 200 εκατομμυρίων δολαρίων. Εκπληκτικά, ο Barry Minkow ήταν μόνο ένας έφηβος εκείνη την εποχή! Καταδικάστηκε σε 25 χρόνια φυλάκισης.

Το Δεκέμβριο του 1996 ο Emanuel Pinez, Διευθύνων Σύμβουλος της Centennial Technologies, και η διοίκησή του, κατέγραψαν ότι η εταιρεία πραγματοποίησε έσοδα 2 εκατομμυρίων δολαρίων από κάρτες μνήμης PC. Ωστόσο, η εταιρεία στέλνει πραγματικά καλάθια φρούτων σε πελάτες. Στη συνέχεια οι εργαζόμενοι δημιούργησαν πλαστά έγγραφα για να εμφανίζονται σαν να καταγράφουν πωλήσεις. Το απόθεμα της Centennial αυξήθηκε κατά 451% στα $ 55. 50 ανά μετοχή στο Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης (NYSE).

Σύμφωνα με την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC), μεταξύ Απριλίου 1994 και Δεκεμβρίου 1996, η Centennial υπερέβη τα κέρδη της κατά περίπου 40 εκατομμύρια δολάρια. Εκπληκτικά, η εταιρεία ανέφερε κέρδη 12 εκατομμυρίων δολαρίων, όταν έχασε πραγματικά περίπου 28 εκατομμύρια δολάρια. Το απόθεμα έπεσε κάτω από $ 3. Περισσότεροι από 20.000 επενδυτές έχασαν σχεδόν όλη την επένδυσή τους σε μια εταιρεία που κάποτε θεωρούνταν ένα δολάριο της Wall Street.

Bre-X Minerals, 1997

Αυτή η καναδική εταιρεία συμμετείχε σε έναν από τους μεγαλύτερους αποθέματα αποθεμάτων στην ιστορία. Η ινδονησιακή χρυσή ιδιοκτησία, η οποία αναφέρθηκε ότι περιέχει πάνω από 200 εκατομμύρια ουγγιές, λέγεται ότι είναι το πλουσιότερο χρυσωρυχείο, πάντα. Η τιμή του μετοχικού κεφαλαίου για το Bre-X αυξήθηκε σε υψηλά επίπεδα των 280 δολαρίων (split αναπροσαρμοσμένη), καθιστώντας εκατομμυριούχους έξω από τους απλούς ανθρώπους μια μέρα στην άλλη. Στην κορυφή της, η Bre-X είχε χρηματιστηριακή αξία 4 δολαρίων. 4 δισ. Ευρώ.

Το κόμμα τελείωσε στις 19 Μαρτίου 1997, όταν το χρυσωρυχείο αποδείχθηκε δόλιο και το απόθεμα κατέρρευσε στις πένες, λίγο αργότερα. Οι μεγαλύτεροι χαμένοι ήταν το συνταξιοδοτικό ταμείο του Κεμπέκ, το οποίο έχασε 70 εκατομμύρια δολάρια, το συνταξιοδοτικό σχέδιο των εκπαιδευτικών του Οντάριο, το οποίο έχασε 100 εκατομμύρια δολάρια και το διοικητικό συμβούλιο συνταξιοδότησης των δημοτικών υπαλλήλων του Οντάριο, το οποίο έχασε 45 εκατομμύρια δολάρια.

Enron, 2001

Πριν από αυτό το φιάσκο, Enron, μια Χιούστον με βάση εμπορική εταιρεία ενέργειας ήταν, με βάση τα έσοδα, η έβδομη μεγαλύτερη εταιρεία στις ΗΠΑ μέσα από μερικά αρκετά περίπλοκη λογιστικές πρακτικές που περιελάμβανε τη χρήση των εικονικών εταιρειών, Η Enron ήταν σε θέση να κρατήσει χρέη εκατοντάδων εκατομμυρίων από τα βιβλία της. Κάνοντας έτσι τους ανθρώπους να ξεγελάσουν τους επενδυτές και τους αναλυτές να σκέφτονται ότι αυτή η εταιρεία ήταν πιο θεμελιωδώς σταθερή από ό, τι στην πραγματικότητα. Επιπλέον, οι εταιρείες κελύφους, που διευθύνονται από τα στελέχη της Enron, κατέγραψαν φανταστικά έσοδα, καταγράφοντας κατ 'ουσίαν ένα δολάριο έσοδα, πολλαπλάσια, δημιουργώντας έτσι την εμφάνιση απίστευτων κερδών.

Τελικά, ο σύνθετος ιστός της εξαπάτησης ξετυλίχτηκε και η τιμή της μετοχής έπεσε από πάνω από $ 90 σε λιγότερο από 70 σεντ. Καθώς έπεσε η Enron, κατέλαβε μαζί της την Arthur Andersen, την πέμπτη κορυφαία εταιρεία λογιστικής στον κόσμο την εποχή εκείνη. Ο Andersen, ο ελεγκτής της Enron, ουσιαστικά υπέστη βλάβη μετά από τον David Duncan, τον κύριο ελεγκτή της Enron, που διέταξε την καταστροφή χιλιάδων εγγράφων. Το φιάσκο στο Enron έκανε για άλλη μια φορά τη φράση "μαγειρέψτε τα βιβλία" για ένα νοικοκυριό.

WorldCom, 2002

Λίγο μετά την κατάρρευση της Enron, η αγορά μετοχών συγκλονίστηκε από ένα άλλο σκάνδαλο λογιστικής σε δισεκατομμύρια δολάρια. Τηλεπικοινωνίες γίγαντα WorldCom ήρθε υπό έντονο έλεγχο μετά από μια ακόμη περίπτωση ορισμένων σοβαρών "μαγείρεμα βιβλίων." Η WorldCom κατέγραψε τα λειτουργικά έξοδα ως επενδύσεις. Προφανώς, η εταιρεία θεώρησε ότι τα στυλό γραφείου, τα μολύβια και το χαρτί ήταν μια επένδυση στο μέλλον της εταιρείας και, ως εκ τούτου, δαπάνησε (ή κεφαλαιοποίησε) το κόστος αυτών των αντικειμένων για αρκετά χρόνια.

Συνολικά, $ 3. Οι κανονικές λειτουργικές δαπάνες ύψους 8 δισεκατομμυρίων ευρώ, οι οποίες πρέπει να καταχωρούνται ως έξοδα για τη χρήση στην οποία πραγματοποιήθηκαν, θεωρήθηκαν ως επενδύσεις και καταγράφηκαν για αρκετά έτη. Αυτό το μικρό λογιστικό κόλπο απίστευτα υπερβολικά κέρδη για το έτος που προέκυψαν τα έξοδα. το 2001, η WorldCom ανακοίνωσε κέρδη περίπου 1 $. 3 δισ. Ευρώ. Στην πραγματικότητα, οι δραστηριότητές του γίνονται ολοένα και πιο ασύμφορες. Ποιος υπέφερε περισσότερο σε αυτή τη συμφωνία; Οι εργαζόμενοι; δεκάδες χιλιάδες από αυτούς έχασαν τη δουλειά τους. Οι επόμενοι που αισθάνονται την προδοσία ήταν οι επενδυτές που έπρεπε να παρακολουθήσουν την πτώση των τιμών των μετοχών της WorldCom, καθώς έπεσε από πάνω από $ 60 σε λιγότερο από 20 σεντς.

Με την WorldCom να έχει ήδη κλονίσει την εμπιστοσύνη των επενδυτών, τα στελέχη της Tyco εξασφάλισαν ότι το 2002 θα είναι ένα αξέχαστο έτος για τα αποθέματα. Πριν από το σκάνδαλο, ο Tyco θεωρήθηκε ασφαλής επένδυση σε μπλε chip, κατασκευάζοντας ηλεκτρονικά εξαρτήματα, εξοπλισμό υγειονομικής περίθαλψης και ασφάλειας. Κατά τη διάρκεια της διακυβέρνησής του ως Διευθύνων Σύμβουλος, ο Dennis Kozlowski, ο οποίος αναφέρθηκε ως ένας από τους κορυφαίους 25 εταιρικούς διευθυντές από το

BusinessWeek

, εισέπραξε ορδές χρήματος από την Tyco, με τη μορφή μη εγκεκριμένων δανείων και ψευδούς πώλησης μετοχών.

Μαζί με τον CFO Mark Swartz και τον CLO Mark Belnick, ο Kozlowski έλαβε 170 εκατομμύρια δολάρια σε δάνεια χαμηλών ή μη επιτοκίων, χωρίς την έγκριση των μετόχων. Οι Kozlowski και Belnick συμφώνησαν να πουλήσουν 7,5 εκατομμύρια μετοχές μη εγκεκριμένων μετοχών της Tyco, για αναφερόμενο ποσό ύψους 450 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτά τα κεφάλαια μεταφέρθηκαν λαθραία από την εταιρεία, συνήθως μεταμφιεσμένα ως εκτελεστικά επιδόματα ή παροχές. Ο Kozlowski χρησιμοποίησε τα χρήματα για να προωθήσει τον πλούσιο τρόπο ζωής του, ο οποίος περιλάμβανε χούφτες σπιτιών, περίφημο κουρτίνα ντους 6 000 δολάρια και πάρτι γενεθλίων αξίας 2 εκατομμυρίων δολαρίων για τη σύζυγό του. Στις αρχές του 2002, το σκάνδαλο άρχισε σιγά σιγά να ξετυλίγει και η τιμή της μετοχής της Tyco μειώθηκε σχεδόν κατά 80% σε περίοδο έξι εβδομάδων. Τα στελέχη διαφυλάσσονταν από την πρώτη τους ακρόαση, λόγω καταδίκης, αλλά τελικά καταδικάστηκαν σε 25 χρόνια φυλάκισης.

ΥγείαSouth (NYSE: HLS HLSHealthsouth Corp47 94-0. 83% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6

ειδικά όταν το αφεντικό σας καθοδηγεί να παραποιήσετε τις αναφορές κερδών. Στα τέλη της δεκαετίας του 1990, ο διευθύνων σύμβουλος και ο ιδρυτής Richard Scrushy άρχισαν να δίδουν εντολή στους υπαλλήλους να αυξάνουν τα έσοδά τους και να υπερκαλύπτουν το καθαρό εισόδημα της HealthSouth. Την εποχή εκείνη, η εταιρεία ήταν ένας από τους μεγαλύτερους παρόχους υπηρεσιών ιατρικής περίθαλψης της Αμερικής, που γνώρισε ταχεία ανάπτυξη και απέκτησε αρκετές άλλες εταιρείες που σχετίζονται με την υγειονομική περίθαλψη. Το πρώτο σημάδι του προβλήματος ξεκίνησε στα τέλη του 2002, όταν η Scrushy πώλησε πληροφορίες για μετοχές της HealthSouth αξίας 75 εκατομμυρίων δολαρίων, προτού απελευθερώσει μια απώλεια κερδών. Μια ανεξάρτητη δικηγορική εταιρεία κατέληξε στο συμπέρασμα ότι η πώληση δεν συνδέεται άμεσα με την απώλεια, αλλά οι επενδυτές θα έπρεπε να έχουν πάρει την προειδοποίηση.

Το σκάνδαλο ξετυλίχθηκε τον Μάρτιο του 2003, όταν η SEC ανακοίνωσε ότι το HealthSouth υπερνικά τα έσοδα κατά $ 1. 4 δισ. Ευρώ. Οι πληροφορίες ήρθαν στο φως όταν ο CFO William Owens, σε συνεργασία με το FBI, συνέγραψε τη Scrushy μιλώντας για την απάτη. Οι επιπτώσεις ήταν γρήγορες, καθώς το απόθεμα έπεσε από ένα υψηλό των 20 δολαρίων έως το τέλος των 45 σεντς, σε μια μόνο μέρα. Παραδόξως, ο Διευθύνων Σύμβουλος αθωώθηκε για 36 κατηγορίες απάτης, αλλά αργότερα καταδικάστηκε με την κατηγορία της δωροδοκίας. Προφανώς, ο Scrushy προσέφερε πολιτικές συνεισφορές ύψους 500.000 δολαρίων, επιτρέποντάς του να εξασφαλίσει θέση στο νοσοκομειακό ρυθμιστικό συμβούλιο. Ο Bernard Madoff, ο πρώην πρόεδρος της Nasdaq και ο ιδρυτής της επιχείρησης Bernard L. Madoff Investment Securities, έκανε για τα δύσκολα Χριστούγεννα τα δυο του γιους και συνελήφθη στις 11 Δεκεμβρίου 2008, για την προβολή ενός προγράμματος Ponzi.Οι 70-χρονος κράτησαν τις απώλειες από τα αμοιβαία κεφάλαιά τους κρυμμένα, πληρώνοντας τους πρώτους επενδυτές με χρήματα που αντλήθηκαν από άλλους. Το ταμείο αυτό κατέγραψε με συνέπεια ένα κέρδος 11% κάθε χρόνο για 15 χρόνια. Η υποτιθέμενη στρατηγική του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, η οποία δόθηκε ως ο λόγος για αυτές τις συνεχείς επιστροφές, ήταν η χρήση αποκλειστικών περιλαίμιων επιλογής που αποσκοπούν στην ελαχιστοποίηση της μεταβλητότητας. Το σχέδιο αυτό εξαπάτησε τους επενδυτές από περίπου 50 δισεκατομμύρια δολάρια. Η κατώτατη γραμμή Το χειρότερο πράγμα για αυτές τις απάτες, είναι ότι ποτέ δεν ξέρετε μέχρι να είναι πολύ αργά. Όσοι καταδικάζονται για απάτη μπορούν να υπηρετήσουν πολλά χρόνια στη φυλακή, γεγονός που με τη σειρά του κοστίζει στους επενδυτές / φορολογούμενους ακόμη περισσότερα χρήματα. Αυτοί οι απατεώνες μπορούν να επιλέξουν τα σκουπίδια μιας ζωής και να μην πλησιάσουν ούτε καν να πληρώσουν όσους έχασαν τις περιουσίες τους. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς προσπαθεί να αποτρέψει τέτοιες απάτες, αλλά με χιλιάδες δημόσιες επιχειρήσεις στη Βόρεια Αμερική, είναι σχεδόν αδύνατο να διασφαλιστεί ότι η καταστροφή δεν θα ξαναγυρίσει ποτέ.

Υπάρχει ηθική αυτή η ιστορία; Σίγουρος. Πάντα επενδύστε με προσοχή και διαφοροποιήστε, διαφοροποιήστε, διαφοροποιήστε. Η διατήρηση ενός πολύ διαφοροποιημένου χαρτοφυλακίου θα διασφαλίσει ότι τέτοια περιστατικά δεν σας οδηγούν εκτός δρόμου, αλλά αντίθετα παραμένουν απλά χτυπήματα στην πορεία σας προς την οικονομική ανεξαρτησία. Για περαιτέρω ανάγνωση, ανατρέξτε στην ενότητα

Αναπαραγωγή του Sleuth σε σκάνδαλο

.