Οι Αμερικανοί παίκτες της αγοράς επιλέγουν από περίπου 8000 μετοχές που είναι εισηγμένες στο NYSE και το Nasdaq, καθώς και από χιλιάδες άλλους τίτλους που διαπραγματεύονται στο εξωτερικό (OTC) ή διατίθενται μέσω ιδιωτικών τοποθετήσεων. Ακόμη και με όλη αυτή την ποικιλία, οι ξένες αγορές κατέχουν μια ιδιαίτερη έλξη επειδή προσθέτουν συγκεκριμένες κατηγορίες κινδύνων που δεν είναι διαθέσιμα σε τοπικό επίπεδο. Επιπλέον, η σύγχρονη αγορά 24 ωρών έχει μετατοπίσει το επίκεντρο των αμερικανών συμμετεχόντων σε οικονομικά γεγονότα σε όλο τον κόσμο που κινούν τόσο τα τοπικά επενδυτικά σενάρια όσο και τα σε άλλες περιοχές. (Για περισσότερες πληροφορίες, διαβάστε: Κίνδυνος χώρας αξιολόγησης για διεθνή επένδυση ).

Πολλές ξένες αγορές έχουν το πρόσθετο πλεονέκτημα να παρακάμπτουν τη συσχετισμένη δράση μεταξύ των κατηγοριών ενεργητικού όταν οι μακροοικονομικές δυνάμεις φτάνουν στην αγορά. Για παράδειγμα, μια αλλαγή πολιτικής της Federal Reserve θα μπορούσε να προκαλέσει κύματα κλονισμού παγκοσμίως, αλλά ορισμένες αναδυόμενες αγορές θα αγνοήσουν τα νέα και θα συνεχίσουν να εμπορεύονται τοπικά γεγονότα. Αυτά τα "ανεξάρτητα" χρηματιστήρια παρέχουν ασφαλές καταφύγιο σε εξελιγμένους εμπόρους και επενδυτές, ειδικά όταν χρησιμοποιούνται σε στρατηγικές κατανομής που αναζητούν διαφοροποίηση από τις δυνάμεις της αγοράς των ΗΠΑ. (Για σχετική ανάγνωση, βλέπε: Ασφαλείς περιηγήσεις σε ETFs σε ξένο νόμισμα ).

Οι σύγχρονες αγορές παρέχουν τέσσερις τρόπους για την οικοδόμηση εξωτερικής έκθεσης: αγοράσουν Αμερικανικά Πιστοποιητικά Παραστατικών (ADR) στα χρηματιστήρια των ΗΠΑ, αγοράσουν κεφάλαια χωρών που είναι εισηγμένα σε χρηματιστήρια των ΗΠΑ, αποκτούν πρόσβαση σε ξένες μετοχές μέσω μεσίτη των ΗΠΑ ή ανοίγουν μεσιτείας στη χώρα που θέλετε να πραγματοποιήσετε συναλλαγές. Η τελευταία λύση δεν αξίζει τον κόπο στις περισσότερες περιπτώσεις, επειδή οι λίγες χώρες που περιορίζουν τη διεθνή πρόσβαση σε τοπικές ανταλλαγές, συμπεριλαμβανομένης της Κίνας, προσεγγίζουν σιγά-σιγά με πιο βολικές λεωφόρους στις ξένες επενδύσεις. (Δείτε επίσης:

Οι 3 μεγαλύτεροι κίνδυνοι που αντιμετωπίζουν οι διεθνείς επενδυτές ).

Ας δούμε τα πλεονεκτήματα και τις παγίδες των πιο δημοφιλών τρόπων αγοραπωλησίας ξένων τίτλων, με γνώμονα να κερδίσουμε την έκθεση στο χαμηλότερο κόστος συναλλαγής. Όπως βλέπετε, το κόστος γίνεται ένας σημαντικός παράγοντας για την επιλογή του καλύτερου τρόπου εκτέλεσης, επειδή πολλές ξένες αγορές χρεώνουν πολύ περισσότερο για πρόσβαση από ό, τι οι αμερικανικές κινητές αξίες. Αυτό ισχύει ακόμη και για τους ADRs, επομένως θα εξετάσουμε πρώτα αυτά τα τοπικά διαπραγματεύσιμα μέσα.

Αμερικανικά Πιστοποιητικά Αποθήκης

Εκατοντάδες ξένες εταιρείες απαριθμούν τα αποθέματά τους στις Ηνωμένες Πολιτείες μέσω των ADR, με πολλές επιχειρήσεις να παρέχουν υψηλή ρευστότητα στην έκθεση εκτός των ΗΠΑ. Οι ADR συνήθως χρεώνουν τα τέλη στερητικής της ελευθερίας. 01 έως. 03 ανά μετοχή, που καταβάλλονται από μεσίτες των ΗΠΑ στις τράπεζες αντιπροσώπων. Μέχρι το 2009, τα τέλη αυτά ελήφθησαν από μερίσματα, καθιστώντας τα λιγότερο προφανή στον τυπικό επενδυτή. Νέοι κανόνες επέκτειναν τη συλλογή σε τίτλους που δεν πληρώνουν μερίσματα, με τους μεσίτες να εισπράττουν τώρα τα τέλη αυτά απευθείας από τον πελάτη.(Για να μάθετε περισσότερα, διαβάστε:

Επένδυση σε ξένα αποθέματα: ADR και GDR ). Εκτός από τις εμπορικές συναλλαγές και τις επενδύσεις, οι ADR παρέχουν μια μέθοδο χαμηλότερου κόστους για την πώληση ξένων τίτλων σε σύντομο χρονικό διάστημα. Η πρακτική είναι παράνομη σε πολλές ξένες ανταλλαγές, ενώ άλλοι χώροι διατηρούν επαχθείς κανόνες, που επιβάλλονται από τα υψηλά τέλη και το κόστος δανεισμού. Πολλοί ADR αποφεύγουν αυτούς τους περιορισμούς, επιτρέποντας την ελεύθερη πρόσβαση στην πλευρά πώλησης. Το κόστος είναι υψηλότερο λόγω των τελών και της μετατροπής νομισμάτων, αλλά τα πλεονεκτήματα υπερτερούν των πρόσθετων δαπανών. Η πρόσβαση αυτή είναι ιδιαίτερα χρήσιμη όταν το δολάριο ΗΠΑ διαπραγματεύεται υψηλότερα, συχνά αντανακλώντας την αδυναμία των άλλων νομισμάτων και αγορών.

Top 10 ADR κατά όγκο:

Petroleo Brasileiro SA Petrobras (PBR

• PBRPetrobras11 17 + 4,49% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 Group Holding Ltd (BABA BABAAlibaba Grp187. 84 + 2. 53%
• Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) - Κίνα Vale SAVALE VALEVale10 53 + 4. 36% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6
• ) - Βραζιλία Banco Itau SA (ITUB ITUBItaununibanco Pfd12.91 +2.66%
• - Ιταλία Banco Bradesco SA (BBD BBDBradesco Pfd10 31 + 0,98% Created by Highstock 4. 2. 6
• Βραζιλία Nokia Corp (NOK) - Φινλανδία Cemex SAB de CV (CX
• CXCemex8 .5 + 1.90% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) - Μεξικό Arcelor Mittal (MT
• MTArcelorMittal SA29. 4. 2. 6
• ) - Λουξεμβούργο Εταιρεία κατασκευής ημιαγωγών της Ταϊβάν (TSM TSMTaiwan Semicon42. 43 + 0. 57% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6
• ) - Ταϊβάν Ταμεία Αμοιβαίων Κεφαλαίων Τα χρηματιστήρια των ΗΠΑ απαριθμούν σήμερα 44 χώρες ETF ή ETNs, ETF ή ETN; Ποια είναι η διαφορά; ). Η δράση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου παρακολουθεί τους δείκτες στην επιλεγμένη χώρα αφού αφαιρέσει τις αμοιβές που συνήθως είναι υψηλότερες από άλλες κατηγορίες ΕΜΤ. Μια δημοφιλής στρατηγική αγοράζει ένα καλάθι των κεφαλαίων της χώρας, ανακατανέμοντας σε τακτά χρονικά διαστήματα για να κερδίσει μεγαλύτερες αποδόσεις. Επίσης, δουλεύουν εξαιρετικά καλά όταν κάνουν συγκεκριμένα στοιχήματα για κάθε χώρα, όπως τα shorts Global X FTSE Ελλάδα 20 ETF (GREK
• GREKGlbl X MSCI Grc9 .31-0.85% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) όταν τα υψηλά επίπεδα χρέους απειλούσαν την ένταξή της στην Ευρωπαϊκή Ένωση. Τα καλάθια χωρών λειτουργούν εξαιρετικά για την οικοδόμηση της εξωτερικής έκθεσης αλλά φέρουν προφανείς κινδύνους. Πρώτον, η στρατηγική αποκαθίσταται εάν υπερβολικά μεγάλο κεφάλαιο βρεθεί σε ανεπάρχοντα κεφάλαια, ενώ ελλείπουν ευκαιρίες σε άλλες χώρες. Δεύτερον, οι αποδόσεις υφίστανται όταν οι ανακατανομές γίνονται πολύ συχνά λόγω του αυξημένου κόστους συναλλαγής. Αυτές οι παγίδες υποδηλώνουν ότι οι καλύτερες στρατηγικές καλαθιού περιορίζουν τις χορηγήσεις σε σχετικά λίγα ταμεία που δρουν ως πληρεξούσια για άλλες χώρες με παρόμοια οικονομικά, κοινωνικά και πολιτικά ζητήματα.

Τα 10 κορυφαία κονδύλια ανά χώρα:

IShares FTSE-Xinhua China 25 Ταμείο (FXI FXIiSh China Lg-Cp46.45 + 0. 37% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 ) iShares MSCI Βραζιλία Ταμείο Δείκτη (EWZ EWZiShs MSCI Br Cp40 36 + 2. 67%

• iShares MSCI Ιαπωνία Δείκτης Κεφαλαίου (EWJ EWJiShs MSCI Jap59 18-0 .2% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 )
• ETF Trust (RSX RSXVanEck Vct Rus22. 28 + 2.30% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 )
• iShares MSCI Γερμανία Δείκτης Αμοιβαίου Κεφαλαίου (EWG EWGiShs MSCI Ger33. -0.15% Δημιουργήθηκε με την Highstock 4. 2. 6 )
• iShares MSCI Νότια Κορέα Ευρετήριο Ταμείο (EWY EWYiShares MSCI SK75 92 + 0. 17% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 )
• Ταμείο iShares MSCI Μεξικό (EWW EWWiShs MSCI MX51 .6 + 1. 86% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 iShares Ταμείο Ευρετηρίου MSCI της Ταϊβάν (EWT
• EWTiSh MSCI Ταϊβάν37 .99 + 0.21% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ) WisdomTree Ινδία Κέρδη (EPI
• EPIWT India Earn27. 34 + 0. 40% Δημιουργήθηκε με το Highstock 4. 2. 6 ) iShares MSCI Canada Inde x Ταμείο (EWC
• EWCiShs MSCI Ca29. 33 + 0. <> Going Global Εάν τα ADR και τα κεφάλαια χωρών δεν ικανοποιούν την όρεξή σας για ξένη έκθεση, μπορείτε να ανταλλάξετε απευθείας αυτές τις αγορές χωρίς να ανοίξετε νέο μεσίτη, αλλά να είστε έτοιμοι να πληρώσετε ένα υψηλό ασφάλιστρο. (Βλέπε: Τρόπος εμπορίας διεθνών αποθεμάτων ). Οι μεγάλοι μεσίτες των ΗΠΑ, όπως η Fidelity Investments, η Chas Schwab και οι Interactive Brokers, προσφέρουν σήμερα πρόσβαση σε δεκάδες από αυτές τις αγορές μέσω παγκόσμιων λογαριασμών. Αν και είναι εύκολο να αγοράσετε, να πουλήσετε και να εντοπίσετε ξένους τίτλους μέσω αυτών των πλατφορμών, η λεπτή εκτύπωση μπορεί να προκαλέσει πολλή σύγχυση.
• Για παράδειγμα, μια εντολή αγοράς 1000 μετοχών για τον γαλλικό CAC 40 blue-chip Airbus Group (AIR PA) κοστίζει € 19 σε Fidelity και Schwab ή περίπου $ 21. 00 από την 1η Μαρτίου 2015, όταν διαπραγματεύονταν κοντά στα € 56, ενώ οι χρεώσεις του Interactive Brokers ανέρχονταν στο 1% της αξίας του συναλλαγών μέχρι το ανώτατο όριο των € 29, το οποίο έπληξε πάνω από 600 μετοχές της εν λόγω ασφάλειας. Επιπλέον, ο έμπορος πρέπει να υποβληθεί σε γαλλικό φόρο επί των χρηματοπιστωτικών συναλλαγών. 02% ή άλλη € 11. 28. Οι ξένες συναλλαγές ενδέχεται να επιφέρουν πρόσθετα έξοδα, συμπεριλαμβανομένων των τελών χαρτοσήμου, των εισφορών συναλλαγών και των τελών συναλλαγών. Είναι επίσης ευάλωτες στις διακυμάνσεις των συναλλαγματικών ισοτιμιών, ιδίως σε ασταθείς αγορές, προσθέτοντας ένα άλλο εμπόδιο στην κερδοφόρα τοποθέτηση. Οι μεσίτες των ΗΠΑ περιπλέκουν ακόμη περισσότερο την ανάλυση κόστους-οφέλους αντιμετωπίζοντας τα τέλη μετατροπής συναλλάγματος όταν η συναλλαγή πραγματοποιείται σε ευρώ, γιεν και άλλα ξένα νομίσματα. (Μάθετε περισσότερα διαβάζοντας: Προστατεύστε τις ξένες επενδύσεις σας από συναλλαγματικό κίνδυνο ).
• Ενώ οι μεσίτες των ΗΠΑ παρέχουν στοιχειώδη χαρτογράφηση για ξένους τίτλους, οι περισσότεροι αγοραστές θα χρειαστούν πιο εξελιγμένες τεχνικές αναλύσεις, αναγκάζοντάς τους να προσθέσουν ξένες καλύψεις σε ήδη δαπανηρά προγράμματα σε πραγματικό χρόνο. Η ενιαία ανταλλαγή πρόσβασης για τα ευρωπαϊκά χρηματιστήρια κυμαίνεται πλέον από $ 1 έως $ 60 το μήνα σε eSignal, έναν δημοφιλή πάροχο δεδομένων. (Για περισσότερες πληροφορίες, ανατρέξτε στο: Το καλύτερο τεχνικό λογισμικό συναλλαγών ). Ενώ η τιμολόγηση πακέτων είναι διαθέσιμη, η προσθήκη όλων των μεγάλων ηπειρωτικών ανταλλαγών θα προσθέσει σημαντικό κόστος, ειδικά όταν απαιτούνται πρόσθετες υπηρεσίες όπως το βάθος της αγοράς για πιο περίπλοκες στρατηγικές. Η κατώτατη γραμμή

Οι ξένοι τίτλοι επιτρέπουν στους επενδυτές και τους επενδυτές να διαφοροποιούν την έκθεσή τους, ενώ ταυτόχρονα μειώνουν τον κίνδυνο μακροοικονομικών γεγονότων που εξαναγκάζουν χιλιάδες χρηματοπιστωτικά μέσα να συμπεριφερθούν σταδιακά. Η πρόσβαση στις ξένες αγορές έχει αυξηθεί σημαντικά τα τελευταία χρόνια, επιτρέποντας στους φορείς της αγοράς των ΗΠΑ να ανταλλάσσουν αυτά τα χρηματιστήρια σε πραγματικό χρόνο. Ενώ το υψηλότερο κόστος συναλλαγών προσθέτει ένα πραγματικό εμπόδιο στην κερδοφορία, υπάρχουν στρατηγικές που παρουσιάζουν μεγάλες δυνατότητες για την οικοδόμηση εξαιρετικών μακροπρόθεσμων αποδόσεων.