Κατά την αξιολόγηση των ομολογιακών αμοιβαίων κεφαλαίων από τον αμερικανικό αιώνα, οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάζουν τις αποδόσεις, τις μετρήσεις κινδύνων, την κατοχή διαχείρισης, τις αμοιβές και τις αξιολογήσεις τρίτων. Η κατηγορία επενδυτών Class Investors Class ("BCHYX"), η αμερικανική Century Diversified Bond Fund Investor Class ("ADFIX") και η αμερικανική εταιρεία Century Investments Ginnie Mae Fund Investor Class ("BGNMX"), αναπροσαρμοσμένη βάση κινδύνου σε πολλαπλές περιόδους, διατήρησε λογικούς δείκτες εξόδων και έλαβε υψηλές βαθμολογίες από την Morningstar.

-> ->

California Municipal High Bond (BCHYX)

Το American Century's Καλλιτεχνικό Ταμείο Δημοσίου Ομολογιακού Δανείου της Καλιφόρνιας επενδύει σε τίτλους κάτω του επενδυτικού βαθμού, συμπεριλαμβανομένων των ομολόγων junk. Το αμοιβαίο κεφάλαιο επικεντρώνεται σε ομόλογα που εκδίδονται από πόλεις, κομητείες, δήμους και αρχές για τη χρηματοδότηση δημόσιων έργων όπως σχολεία και υποδομές. Αυτά τα ομόλογα συνήθως απαλλάσσονται από την κρατική και ομοσπονδιακή φορολογία. Η πρωταρχική στρατηγική εστίαση του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι η δημιουργία εισοδήματος, αν και στοχεύει και η ανατίμηση κεφαλαίου.

Το Ταμείο Καλών Αποδοχών Δημοσίου Ομολογιακού Δανείου της Καλιφόρνια υπερέβη το δείκτη αναφοράς του δείκτη Barclays Municipal Total Return US Dollar Index για τις τριετείς, πενταετείς και δεκαετείς περιόδους που λήγουν τον Απρίλιο του 2016. Το Ταμείο επίσης υπερέβη το δείκτη αναφοράς της κατηγορίας δημοτικών ομολόγων της Καλιφόρνια κατά τις περιόδους αυτές. Η τελευταία τριετής απόδοση του αμοιβαίου κεφαλαίου ήταν 5.46% τον Απρίλιο του 2016, με τις πενταετείς αποδόσεις να φθάνουν το 8,2% και οι αποδόσεις των 10 ετών να φτάνουν στο 5,3%. Το δείκτη αναφοράς δημοσίων ομολόγων επέστρεψε 3,5%, 5,5% και 4,9% κατά τη διάρκεια αυτών των ετών, ενώ το δείκτη αναφοράς δημοτικών ομολόγων της Καλιφόρνια επέστρεψε 4,2%, 7,2% και 4,7%.

Οι τιμές alpha του αμοιβαίου κεφαλαίου ήταν 0,8 για τρία χρόνια, 1,46 για πέντε χρόνια και -0. 41 για 10 χρόνια σε σχέση με το δείκτη Barclays Municipal Total Returns, ενώ οι τιμές alpha της Καλιφόρνιας Δημοτικού ήταν -0. 14, 0. 38 και -1. 17. Η συνεπής υπεραπόδοση των κριτηρίων αναφοράς, ακόμη και όταν προσαρμόζεται για τον κίνδυνο, έχει κερδίσει το αμοιβαίο κεφάλαιο πέντε αστέρων από την Morningstar.

Το Ταμείο Διαφοροποιημένων Ομολόγων (ADFIX)

Το Αμερικανικό Century's Diversified Bond Fund επενδύει σε τίτλους υψηλής ή μεσαίας κατηγορίας που εκδίδονται από εταιρείες ή κυβερνήσεις ή υποστηρίζονται από περιουσιακά στοιχεία όπως οι υποθήκες. Το μεγαλύτερο μέρος του χαρτοφυλακίου περιλαμβάνει περιουσιακά στοιχεία υψηλής ποιότητας. Το Ταμείο Διαφοροποιημένων Ομολόγων επέστρεψε 1,93% κατά την τριετία που έληξε τον Απρίλιο του 2016, 3,5% κατά την πενταετία και 5,06% στη δεκαετία. Οι τριμηνιαίες και πενταετείς αποδόσεις ελαφρώς υστερούσαν τον δείκτη αναφοράς Barclays U. S. Aggregate Bond, ο οποίος επέστρεψε 2,2% και 3,6% κατά τις περιόδους αυτές. Ωστόσο, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σημείωσε άνοδο κατά 20 μονάδες βάσης σε διάστημα τριών ετών και 12 μονάδων βάσης σε διάστημα πέντε ετών.Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο παρείχε ανώτερες αποδόσεις και στα δύο benchmarks κατά την 10ετία που έληξε τον Απρίλιο του 2016.

Οι τιμές alpha του αμοιβαίου κεφαλαίου σε σχέση με τον δείκτη Barclays U. S. Aggregate Bond ήταν -0. 31 κατά τη διάρκεια τριών ετών, -0. 08 για πέντε χρόνια και 0,25 για 10 χρόνια. Οι τιμές alpha της ενδιάμεσης περιόδου ήταν -0. 45, 0.14 και -0. 07 κατά τις περιόδους αυτές. Ο δείκτης Sharpe του Αμερικανικού Century Diversified Bond Fund ήταν 0,70 κατά τη διάρκεια των τριών ετών που έληξε τον Απρίλιο του 2016, με αναλογία πενταετούς διάρκειας 1,27 και 10ετή αναλογία 1. 21. Οι αντίστοιχες αναλογίες Sharpe των ενδιάμεσων ομολόγων της κατηγορίας Sharpe ήταν 0. 61, 1. 21 και 0. 91. Οι ανώτερες προσαρμοσμένες στις επικινδυνότητες αποδόσεις στην κατηγορία του, ειδικά σε μεγαλύτερες περιόδους, κέρδισαν το αμοιβαίο κεφάλαιο με 4 αστέρια από την Morningstar.

Ταμείο Ginnie Mae (BGNMX)

Το Αμερικανικό Century Ginnie Mae Fund επενδύει σε τίτλους που εκδίδονται από την Κυβέρνηση Εθνικής Ένωσης Δανείων (GNMA), επίσης γνωστή ως Ginnie Mae. Οι τίτλοι της Ginnie Mae είναι συγκεντρωτικά ενυπόθηκα περιουσιακά στοιχεία, των οποίων οι πληρωμές είναι εγγυημένες από τον εκδότη. Το ταμείο έχει εξουσιοδοτηθεί επίσης να επενδύει μερικά από τα περιουσιακά στοιχεία του σε άλλες κατηγορίες επενδύσεων. Από τον Απρίλιο του 2016, το αμοιβαίο κεφάλαιο της Ginnie Mae έφτασε τα τριετή απόδοση 1,36%, οι επιστροφές πενταετούς διάρκειας 2,65% και οι αποδόσεις 10ετίας 4,44%. Ο δείκτης συνολικών αποδόσεων του Barclays U. S. Aggregate Bond Συνολικά Επιστροφές έφθασε τα 84 στοιχεία βάσης, 99 μονάδες βάσης και 48 μονάδες βάσης αντίστοιχα. Ωστόσο, το Αμοιβαίο Κεφάλαιο παρήγαγε ανώτερες αποδόσεις στην κατηγορία των ενδιάμεσων κρατικών ομολόγων και στις τρεις διαστάσεις, υπερβαίνοντας το μέσο όρο της κατηγορίας αναφοράς κατά 38 μονάδες βάσης κατά τη δεκαετία.

Σχετικά με τον δείκτη Total Returns του Barclays U. S., το αμοιβαίο κεφάλαιο Ginnie Mae της American Century είχε τιμές alpha -0. 22 κατά τη διάρκεια τριών ετών, 0,18 κατά τη διάρκεια πέντε ετών και 0,66 κατά τη διάρκεια 10 ετών. Το σημείο αναφοράς κατηγορίας είχε τιμές alpha -0. 5, -0. 31 και -0. 03 για τις περιόδους αυτές. Το αμοιβαίο κεφάλαιο είχε επίσης υψηλούς δείκτες Sharpe σε σχέση με τον δείκτη αναφοράς κατηγορίας του σε περιόδους τριών, πέντε και δέκα ετών.