Οι επιλογές για επενδύσεις εξοικονόμησης συνεχώς αυξάνονται, ωστόσο κάθε επενδυτικό όχημα μπορεί εύκολα να κατηγοριοποιηθεί σύμφωνα με τρία θεμελιώδη χαρακτηριστικά: ασφάλεια, εισόδημα και ανάπτυξη.

Οι επιλογές αυτές αντιστοιχούν επίσης σε τύπους επενδυτικών στόχων. Ενώ ένας επενδυτής μπορεί να έχει περισσότερους από έναν από αυτούς τους στόχους, η επιτυχία ενός γίνεται σε βάρος άλλων. Ας εξετάσουμε αυτά τα τρία είδη στόχων, τις επενδύσεις που χρησιμοποιούνται για την επίτευξή τους και τους τρόπους με τους οποίους οι επενδυτές μπορούν να τις ενσωματώσουν σε μια στρατηγική.

Ασφάλεια

Ίσως υπάρχει αλήθεια στο αξίωμα ότι δεν υπάρχει μια τέτοια ασφάλεια και ασφαλής επένδυση. Ωστόσο, μπορούμε να πλησιάσουμε την απόλυτη ασφάλεια των επενδυτικών μας κεφαλαίων μέσω της αγοράς κρατικών τίτλων σε σταθερά οικονομικά συστήματα ή μέσω της αγοράς των εταιρικών ομολόγων που εκδίδονται από τις κορυφαίες εταιρείες της οικονομίας. Οι τίτλοι αυτοί είναι αναμφισβήτητα ο καλύτερος τρόπος διατήρησης του κεφαλαίου, ενώ λαμβάνεται συγκεκριμένος ρυθμός απόδοσης.

Οι πιο ασφαλείς επενδύσεις βρίσκονται συνήθως στη χρηματαγορά. Με βάση τον αυξανόμενο κίνδυνο, οι τίτλοι αυτοί περιλαμβάνουν: γραμμάτια δημοσίου, πιστοποιητικά καταθέσεων (CD), εμπορικά χαρτιά ή δελτία αποδοχής τραπεζιτών ή στην αγορά σταθερού εισοδήματος (ομολόγων) με τη μορφή δημοτικών και άλλων κρατικά ομόλογα και εταιρικά ομόλογα. Καθώς αυξάνουν τον κίνδυνο, οι τίτλοι αυτοί αυξάνουν επίσης την πιθανή απόδοση.

Υπάρχει ένα τεράστιο εύρος σχετικού κινδύνου στην αγορά ομολόγων. Στο ένα άκρο είναι κυβερνητικά και υψηλής ποιότητας εταιρικά ομόλογα, τα οποία θεωρούνται μερικές από τις ασφαλέστερες επενδύσεις γύρω. Στο άλλο άκρο, είναι τα ομόλογα με χαμηλή επένδυση, τα οποία έχουν χαμηλότερο επενδυτικό βαθμό και ενδέχεται να έχουν μεγαλύτερο κίνδυνο από ορισμένα από τα πιο κερδοσκοπικά αποθέματα. Με άλλα λόγια, τα εταιρικά ομόλογα δεν είναι πάντα ασφαλή, αν και τα περισσότερα μέσα από την αγορά χρήματος μπορούν να θεωρηθούν πολύ ασφαλή.

Έσοδα

Οι ασφαλέστερες επενδύσεις είναι επίσης εκείνες που είναι πιθανό να έχουν το χαμηλότερο ποσοστό επιστροφής εισοδήματος ή απόδοση. Οι επενδυτές πρέπει να θυσιάσουν αναπόφευκτα ένα βαθμό ασφάλειας εάν θέλουν να αυξήσουν τις αποδόσεις τους. Καθώς η απόδοση αυξάνεται, η ασφάλεια μειώνεται γενικά και αντίστροφα.

Προκειμένου να αυξήσουν το ποσοστό απόδοσης των επενδύσεων και να αναλάβουν κινδύνους υψηλότερους από εκείνους των μέσων χρηματαγοράς ή των κρατικών ομολόγων, οι επενδυτές μπορούν να επιλέξουν να αγοράσουν εταιρικά ομόλογα ή προνομιούχες μετοχές με χαμηλότερες αξιολογήσεις επενδύσεων. Τα ομόλογα επενδυτικού βαθμού ονομαστικής αξίας Α ή ΑΑ είναι ελαφρώς πιο επικίνδυνα από τα ομόλογα ΑΑΑ, αλλά γενικά προσφέρουν επίσης υψηλότερη απόδοση από τα ομόλογα ΑΑΑ. Ομοίως, οι ονομαστικές ομολογίες BBB μπορούν να θεωρηθούν ότι φέρουν μεσοπρόθεσμο κίνδυνο, αλλά προσφέρουν μικρότερο δυνητικό εισόδημα από ό, τι τα junk bonds, τα οποία προσφέρουν τις υψηλότερες πιθανές αποδόσεις ομολόγων, αλλά με τον υψηλότερο δυνατό κίνδυνο. Τα ανεπιθύμητα ομόλογα είναι πιο πιθανό να χρεωθούν.

Οι περισσότεροι επενδυτές, ακόμη και οι πιο συντηρητικοί, θέλουν κάποιο επίπεδο εισοδήματος στα χαρτοφυλάκιά τους, ακόμα και αν πρόκειται απλά για να συμβαδίσουν με τον πληθωρισμό της οικονομίας. Αλλά η μεγιστοποίηση της απόδοσης εισοδήματος μπορεί να είναι μια γενική αρχή για ένα χαρτοφυλάκιο, ειδικά για τα άτομα που απαιτούν ένα σταθερό ποσό από το χαρτοφυλάκιό τους κάθε μήνα. Ένας συνταξιούχος που απαιτεί ένα συγκεκριμένο χρηματικό ποσό κάθε μήνα εξυπηρετείται καλά με την κατοχή εύλογα ασφαλών περιουσιακών στοιχείων που παρέχουν κεφάλαια πέραν των άλλων περιουσιακών στοιχείων που παράγουν εισόδημα, όπως τα συνταξιοδοτικά προγράμματα.

Αύξηση κεφαλαίου

Η συζήτηση αυτή μέχρι τώρα αφορούσε μόνο την ασφάλεια και την απόδοση ως επενδυτικούς στόχους και δεν εξέτασε το δυναμικό άλλων περιουσιακών στοιχείων να παρέχουν ένα ποσοστό απόδοσης από την αύξηση της αξίας, συχνά αναφέρεται ως ένα κεφαλαιουχικό κέρδος.

Τα κεφαλαιακά κέρδη είναι εντελώς διαφορετικά από την απόδοση δεδομένου ότι πραγματοποιούνται μόνο όταν η ασφάλεια πωλείται σε τιμή υψηλότερη από την τιμή στην οποία αγοράστηκε αρχικά. Η πώληση σε χαμηλότερη τιμή αναφέρεται ως απώλεια κεφαλαίου. Ως εκ τούτου, οι επενδυτές που αναζητούν κεφαλαιακά κέρδη δεν είναι πιθανόν εκείνοι που χρειάζονται μια σταθερή, συνεχή πηγή επενδυτικών αποδόσεων από το χαρτοφυλάκιο τους, αλλά μάλλον εκείνους που αναζητούν τη δυνατότητα μακροπρόθεσμης ανάπτυξης.

Η ανάπτυξη του κεφαλαίου συνδέεται στενότερα με την αγορά κοινών μετοχών, ιδίως τίτλων ανάπτυξης, οι οποίες προσφέρουν χαμηλές αποδόσεις αλλά σημαντικές ευκαιρίες για αύξηση της αξίας. Για το λόγο αυτό, το κοινό απόθεμα γενικά κατατάσσεται μεταξύ των πιο κερδοσκοπικών επενδύσεων, καθώς η απόδοση τους εξαρτάται από το τι θα συμβεί σε ένα απρόβλεπτο μέλλον. Αντίθετα, τα αποθέματα μπλε τσιπ μπορούν δυνητικά να προσφέρουν το καλύτερο από όλους τους κόσμους, με την κατοχή εύλογης ασφάλειας, μέτριου εισοδήματος και δυναμικού αύξησης κεφαλαίου από μακροπρόθεσμες αυξήσεις στα εταιρικά έσοδα και κέρδη, καθώς η εταιρεία ωριμάζει. Το κοινό απόθεμα σπανίως είναι σε θέση να προσφέρει την σχεδόν απόλυτη ασφάλεια και την παραγωγή εισοδήματος κρατικών ομολόγων.

Είναι επίσης σημαντικό να σημειωθεί ότι τα κεφαλαιακά κέρδη προσφέρουν δυνητικά φορολογικά πλεονεκτήματα λόγω του χαμηλότερου φορολογικού συντελεστή τους στις περισσότερες δικαιοδοσίες. Τα κεφάλαια που συγκεντρώνονται για παράδειγμα μέσω κοινών μετοχών προσανατολίζονται συχνά προς τα αναπτυξιακά σχέδια των μικρών επιχειρήσεων, μια διαδικασία που είναι εξαιρετικά σημαντική για την ανάπτυξη της συνολικής οικονομίας. Προκειμένου να ενθαρρυνθούν οι επενδύσεις σε αυτούς τους τομείς, οι κυβερνήσεις επιλέγουν να φορολογούν τα κέρδη κεφαλαίου με χαμηλότερο συντελεστή από το εισόδημα. Τέτοια συστήματα χρησιμεύουν για την ενθάρρυνση της επιχειρηματικότητας και την ίδρυση νέων επιχειρήσεων που βοηθούν την οικονομία να αναπτυχθεί.

Δευτερεύοντες στόχοι

Ελαχιστοποίηση Φορολογίας: Ένας επενδυτής μπορεί να πραγματοποιήσει ορισμένες επενδύσεις προκειμένου να υιοθετήσει φορολογική ελαχιστοποίηση ως μέρος της επενδυτικής του στρατηγικής. Για παράδειγμα, ένα υψηλά αμειβόμενο εκτελεστικό όργανο μπορεί να επιθυμεί να αναζητήσει επενδύσεις με ευνοϊκή φορολογική μεταχείριση, προκειμένου να μειώσει το συνολικό φόρο εισοδήματος του. Η καταβολή συνεισφορών σε έναν ΙΡΑ ή άλλο συνταξιοδοτικό πρόγραμμα που προστατεύεται με φορολογία, όπως το 401 (k), μπορεί να είναι μια αποτελεσματική στρατηγική ελαχιστοποίησης της φορολογίας.

Αγορά / ρευστότητα: Πολλές από τις επενδύσεις που συζητήσαμε είναι λογικά μη ρευστοποιήσιμες, πράγμα που σημαίνει ότι δεν μπορούν να πωληθούν άμεσα και να μετατραπούν εύκολα σε μετρητά. Ωστόσο, η επίτευξη ενός βαθμού ρευστότητας απαιτεί τη θυσία ενός ορισμένου επιπέδου εισοδήματος ή δυναμικού για κεφαλαιακά κέρδη.

Το κοινό απόθεμα θεωρείται συχνά το πιο ρευστό των επενδύσεων, δεδομένου ότι συνήθως μπορεί να πωληθεί εντός μιας ή δύο ημερών από την απόφαση πώλησης. Τα ομόλογα μπορούν επίσης να είναι αρκετά εμπορεύσιμα, αλλά ορισμένα ομόλογα είναι εξαιρετικά μη ρευστοποιήσιμα, ή μη διαπραγματεύσιμα, με ορισμένο όρο. Ομοίως, τα μέσα χρηματαγοράς μπορούν να εξαργυρώνονται μόνο την ακριβή ημερομηνία λήξης της καθορισμένης περιόδου. Εάν ένας επενδυτής επιδιώκει ρευστότητα, τα περιουσιακά στοιχεία της χρηματαγοράς και τα μη διαπραγματεύσιμα ομόλογα δεν είναι πιθανό να κρατηθούν στο χαρτοφυλάκιό του.

Η κατώτατη γραμμή

Και πάλι, τα πλεονεκτήματα μιας επένδυσης συχνά έρχονται σε βάρος των πλεονεκτημάτων ενός άλλου. Εάν ένας επενδυτής επιθυμεί ανάπτυξη, για παράδειγμα, πρέπει συχνά να θυσιάσει κάποιο εισόδημα και ασφάλεια. Επομένως, τα περισσότερα χαρτοφυλάκια θα κατευθύνονται από έναν πρωταρχικό στόχο, με όλους τους άλλους πιθανούς στόχους να κατέχουν λιγότερο σημαντικό βάρος στο συνολικό σχήμα.

Η επιλογή ενός στρατηγικού στόχου και η εκχώρηση βάρους σε όλους τους άλλους πιθανούς στόχους είναι μια διαδικασία που εξαρτάται από παράγοντες όπως το ταμπεραμέντο του επενδυτή, το στάδιο της ζωής του, η οικογενειακή του κατάσταση ή η οικογενειακή του κατάσταση. Κάθε επενδυτής μπορεί να καθορίσει ένα κατάλληλο συνδυασμό επενδυτικών ευκαιριών. Αλλά πρέπει να αφιερώσετε τον κατάλληλο χρόνο και προσπάθεια για να βρείτε, να μελετήσετε και να αποφασίσετε για τις ευκαιρίες που ταιριάζουν με τους στόχους σας.