Η επιλογή μεταξύ αυτών των δύο καπετάνιων δεν είναι εύκολη από μια επενδυτική προοπτική. Υπάρχει ένα ενδιαφέρον και πολύ απλό γεγονός, ωστόσο, που κάνει μια από αυτές τις τράπεζες / μεσιτείες επενδύσεων πιο ελκυστική από την άλλη. Ας ρίξουμε μια ματιά στην Τράπεζα της Αμερικής Bank of America Corp. (BAC BACBank της Αμερικής Corp.28-25.05% Created with Highstock 4. 2. 6 ). (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Το Εγχειρίδιο Βιομηχανίας: Η Τραπεζική Βιομηχανία .)

Τράπεζα της Αμερικής

52-εβδομάδα Τιμή: $ 14. 37- $ 18. 21 (3 Μαρτίου 2015)

Μέσος Όγκος: 96, 245, 400

Ετήσια απόδοση Μερισμάτων: 1. 30%

Cap Market: 169 δισεκατομμύρια δολάρια

(μέσος όρος βιομηχανίας 14 49)

Απόδοση ιδίων κεφαλαίων: 2. 03%

Βραχυπρόθεσμη θέση: 0. 80%

Το τέταρτο τρίμηνο του 2014, η Bank of America ανακοίνωσε καθαρό εισόδημα $ 3. 1 δισεκατομμύριο έναντι 3 δολαρίων. 4 δισεκατομμύρια το προηγούμενο τρίμηνο. Αυτό ήταν με έσοδα 19 δισεκατομμυρίων δολαρίων έναντι 21 δολαρίων. 7 δισεκατομμύρια το προηγούμενο τρίμηνο. Ακολουθούν οι λόγοι για την παρακμή: (Για περισσότερες πληροφορίες: Αναλύοντας τις Οικονομικές Καταστάσεις της Τράπεζας .)

• Επιτάχυνση της απόσβεσης των ασφαλίστρων από ομολογιακά δάνεια στο χαρτοφυλάκιο της εταιρείας λόγω χαμηλών επιτοκίων.

• Χρέωση ενός χρόνου ύψους 497 εκατομμυρίων δολαρίων για την έγκριση προσαρμογών αποτίμησης χρηματοδότησης για τα παράγωγα που δεν έχουν συσταθεί στην παγκόσμια αγορά.

• απώλειες προσαρμογής αποτίμησης καθαρού χρέους (DVA) ύψους 129 εκατομμυρίων δολαρίων, οι οποίες σχετίζονταν με την ενίσχυση των πιστωτικών περιθωρίων της εταιρείας.

• Μικρότερα κέρδη από την πώληση χρεογράφων και εισοδημάτων από μετοχές, χαμηλότερα έσοδα από στεγαστικά δάνεια και χαμηλότερα κέρδη από εμπορικό λογαριασμό.

Αρκετά δίκαιο, αλλά εξακολουθεί να έχει έσοδα πάνω από 1 δισεκατομμύριο δολάρια λιγότερο από το προηγούμενο τρίμηνο. Ευτυχώς, υπήρχαν και θετικά αποτελέσματα για το τέταρτο τρίμηνο:

• Προήλθαν 15 δισεκατομμύρια δολάρια σε στεγαστικά δάνεια για στεγαστικά και στεγαστικά δάνεια.

• 1. 2 εκατομμύρια πιστωτικές κάρτες που εκδόθηκαν, 67% σε υφιστάμενους πελάτες (αποδεικνύει την επανάληψη των δραστηριοτήτων).

• Παραδόθηκε ρεκόρ $ 2. 1 δισεκατομμύριο τέλη διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων στον παγκόσμιο πλούτο και διαχείριση επενδύσεων.

• Τα παγκόσμια τραπεζικά δάνεια αυξήθηκαν 1. 2% στα $ 3. 1 δισεκατομμύριο ετησίως.

• Οι παγκόσμιες πηγές πλεονάζουσας ρευστότητας αυξήθηκαν κατά 63 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως σε 439 δισ. Δολάρια.

Η Τράπεζα της Αμερικής επικεντρώθηκε πρόσφατα στη μείωση των εξόδων και την επίλυση των σημαντικότερων διαφορών της. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε: Τι προωθεί την Τράπεζα της Αμερικής από εδώ; )

Morgan Stanley (MS MSMorgan Stanley49. 6 ) Τιμή 52 εβδομάδων: $ 35. 93- $ 36. 43

Μέσος Όγκος: 10, 685, 200

Ετήσια Απόδοση Μερισμάτων: 1. 10%

Κεφαλαιοποίηση: 70 δισεκατομμύρια δολάρια

88%

Βραχυπρόθεσμη θέση: 1. 40%

Τα έσοδα του τέταρτου τριμήνου της Morgan Stanley αυξήθηκαν στα $ 0.47 έναντι $ 0. 02. Παρακάτω είναι απλουστευμένα βασικά σημεία από το τρίμηνο: (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ.:

Τα κέρδη της Morgan Stanley Lags Q4 για το χαμηλότερο εισόδημα από την εμπορία - το blog του αναλυτή

.) Φορολογικό όφελος $ 1. 4 δισ. Ευρώ (που σχετίζονται με την αναδιάρθρωση της νομικής οντότητας). Έξοδα αποζημίωσης ύψους $ 1. 1 δις.

• Αρνητικά έσοδα ύψους 468 εκατομμυρίων δολαρίων από τις προσαρμογές αποτίμησης χρηματοδότησης.

• Νομικά έξοδα ύψους 284 εκατομμυρίων δολαρίων.

• Κατατάχθηκε # 1 σε παγκόσμια αρχική δημόσια προσφορά.

• Κατατάχθηκε # 2 σε παγκόσμια ανακοίνωση συγχωνεύσεων και εξαγορών.

• Έσοδα διαχείρισης πόρων από $ 3. 8 δισεκατομμύρια, ένα ρεκόρ.

• Ροές ενεργητικού με βάση τα τέλη ύψους 21 δισ. Δολαρίων.

• Αναφέρονται οι δυσμενείς συνθήκες της αγοράς στις πωλήσεις και τις εμπορικές συναλλαγές σταθερού εισοδήματος και βασικών εμπορευμάτων (δείχνει ευαισθησία στις ευρύτερες συνθήκες της αγοράς, γεγονός που αποδεικνύεται στο παρακάτω απόσπασμα).

• Ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος James P. Gorman δήλωσε τα ακόλουθα σχετικά με την πιο πρόσφατη τηλεδιάσκεψη της εταιρείας: "Η συνολική απόδοση επηρεάστηκε από τις ασταθείς συνθήκες αγοράς του τέταρτου τριμήνου. "

• Η απόκτηση ενός νικητή

Η Τράπεζα της Αμερικής είναι μια μεγαλύτερη εταιρεία, η οποία θα πρέπει να οδηγήσει σε μεγαλύτερη ανθεκτικότητα για το απόθεμα κατά τη διάρκεια δύσκολων αγορών, αλλά αυτό δεν συνέβη σε καμιά περίπτωση. Εάν εξετάσετε αυτές τις δύο μετοχές από τον Ιανουάριο του 1993, ξεχωρίζουν δύο πράγματα. Το ένα, το απόθεμα της Morgan Stanley εκτιμάται 329,04% έναντι 137,68% για την Bank of America. Δύο, τα αποθέματα της Morgan Stanley τείνουν να εμφανίζονται πολύ υψηλότερα στις αγορές ταύρων, διατηρώντας ωστόσο το ίδιο επίπεδο με την Τράπεζα της Αμερικής κατά τη διάρκεια δύσκολων περιόδων.

Η κατώτατη γραμμή

Παρά το γεγονός ότι η Τράπεζα της Αμερικής είναι μια μεγαλύτερη εταιρεία και προσφέρει μια ελαφρώς υψηλότερη απόδοση, εάν κοιτάζετε αυτή τη σύγκριση σε ιστορική βάση, η Morgan Stanley ήταν η καλύτερη επένδυση. Αυτό, ωστόσο, δεν εγγυάται ότι θα γίνει καλύτερη επένδυση. (Για περισσότερες πληροφορίες, δείτε:

Μεσίτες και Online Trading: Επιλογή Broker

. Ο Dan Moskowitz δεν έχει θέσεις στο BAC ή το MS.