Ένα έντονο πρόβλημα στη σημερινή πολιτική κουλτούρα είναι η επίδραση των δωρεών και η υποστήριξη πολιτικών προσώπων. Τα όρια για τη χρηματοδότηση καμπάνιας και τις πολιτικές δωρεές είναι καυτά ζητήματα με τα κουμπιά που συγκεντρώνουν την προσοχή με στόχο την καταπολέμηση της αυξανόμενης πίεσης που μπορούν να θέσουν οι μεγάλοι χορηγοί στους πολιτικούς για να ενεργήσουν σε σχέση με αυτούς τους χορηγούς. Η αποδοχή μεγάλων δωρεών ή δώρων παρεμποδίζει την ικανότητα του πολιτικού να λαμβάνει τις σωστές αποφάσεις για το εκλογικό σώμα του, επιβάλλοντάς του να λαμβάνει αποφάσεις που ωφελούν αθέμιτα ένα άτομο ή μια ομάδα. Αυτή η απώλεια της ανεξαρτησίας και της αντικειμενικότητας είναι κατά πάσα πιθανότητα ένα μεγάλο ζήτημα στην πολιτική σήμερα. Αλλά είναι ένα ζήτημα που δεν είναι απομονωμένο σε πολιτικά περιβάλλοντα.

AD:

Η διατήρηση της ανεξαρτησίας και της αντικειμενικότητας είναι ένα από τα πιο δύσκολα και γεμάτα την πίεση καθήκοντα που αντιμετωπίζουν και οι επαγγελματίες επενδύσεων. Υπάρχουν τόσες πολλές δυνάμεις που βομβαρδίζουν τους επενδυτές, ενδεχομένως δελεάζοντάς τους με δώρα και οφέλη, τραγουδώντας ή παρακαλώντας, και γενικά προσπαθώντας να επηρεάσουν τις ερευνητικές ή επενδυτικές αποφάσεις τους. Η απώλεια αντικειμενικότητας και ανεξαρτησίας συμβαίνει συχνά και έχει γίνει η βάση για αγωγές και άλλες ρυθμιστικές ενέργειες τα τελευταία χρόνια. Η εκτεταμένη επικράτηση αυτής της συμπεριφοράς οδήγησε τους οργανισμούς να δημιουργήσουν κανόνες που ορίζουν σαφώς κατάλληλα και ακατάλληλα δώρα ή συμπεριφορές για να βοηθήσουν στην άμβλυνση της πίεσης και στη βοήθεια για τη διατήρηση της ανεξαρτησίας και της αντικειμενικότητας. (Για περισσότερες πληροφορίες, βλ. Επίσης: Ηθική Επένδυσης .)

-

Κατευθυντήριες γραμμές για την ανεξαρτησία και την αντικειμενικότητα

Η κοινή λογική πρέπει να διέπει την κατάλληλη και αποδεκτή συμπεριφορά που σχετίζεται με την ανεξαρτησία και την αντικειμενικότητα, αλλά επειδή οι επαγγελματίες επενδύσεων λαμβάνουν εισροές από κάθε κατεύθυνση, είναι προς το καλύτερο συμφέρον επιχείρηση να δημιουργήσει κατευθυντήριες γραμμές που να διέπουν τις κατάλληλες απαιτήσεις συμπεριφοράς και αναφοράς.

1. Αποφυγή συγκρούσεων συμφερόντων: Πρέπει να διατηρηθεί η ανεξαρτησία και η αντικειμενικότητα, έτσι ώστε οι πελάτες να επωφελούνται από το έργο και τις απόψεις του διαχειριστή επενδύσεων χωρίς προκατάληψη από ενδεχόμενες προσωπικές συγκρούσεις συμφερόντων. Άλλες δυσμενείς περιστάσεις που μπορούν να επηρεάσουν την κρίση τους πρέπει επίσης να αποφευχθούν. Παραδείγματα περιλαμβάνουν μια εταιρεία που αναζητά πιο θετική ερευνητική κάλυψη, ένα άλλο τμήμα της επιχείρησης επενδύσεων προσπαθεί να εξασφαλίσει νέες επιχειρηματικές διευθετήσεις ή οι μεσίτες προσπαθούν να αυξήσουν τις προμήθειες. Οι επαγγελματίες επενδύσεων πρέπει πάντα να προσπαθούν να αποφεύγουν καταστάσεις που μπορούν να προκαλέσουν μια αντιληπτή ή πραγματική απώλεια αντικειμενικότητας και ανεξαρτησίας.

AD:

2. Υποδοχή δώρων: Πολλές διαφοροποιήσεις των παροχών συχνά δίνονται στους επαγγελματίες επενδύσεων.Τα οφέλη μπορούν να περιλαμβάνουν στοιχεία όπως δώρα, προσκλήσεις σε λειτουργίες, εισιτήρια, παροχές ή παραπομπές σε θέσεις εργασίας. Όλοι δεν θέτουν σε κίνδυνο την ανεξαρτησία και την αντικειμενικότητα. Η επιχείρηση θα πρέπει να θεσπίσει ένα σύνολο κανόνων που να ορίζουν το μέγιστο ποσό δολαρίου που επιτρέπεται να δεχτεί. Υπάρχουν επίσης και άλλα οφέλη που μπορεί να μην έχουν αξία δολαρίου, όπως ευνοϊκές προσφορές ή παραπομπές εργασίας. Αυτά εμπίπτουν σε γκρίζες περιοχές και οι επιχειρήσεις πρέπει να δημιουργήσουν μια δομή αναφοράς που απαιτεί από τους επαγγελματίες επενδύσεων να αποκαλύψουν και αυτά τα στοιχεία. ( 10 Νομικές επιχειρηματικές πρακτικές αμφιλεγόμενης ηθικής .)

Ένα άλλο πλεονέκτημα που αποθαρρύνεται ιδιαίτερα είναι η λήψη μετοχών για ένα ζεστό απόθεμα ή η υπεραποχώρηση IPO για τον προσωπικό λογαριασμό ενός διαχειριστή. Όχι μόνο αυτή η πρακτική μειώνει την ανεξαρτησία, αλλά επίσης δεν βάζει τον πελάτη πρώτα, αφού οι μετοχές δεν διατίθενται στον λογαριασμό πελάτη και ωφελούν μόνο τον διαχειριστή προσωπικά. Ακόμα κι αν ένα δώρο θεωρείται αποδεκτό, οι πιέσεις - λεπτές ή όχι τόσο λεπτές - μπορούν να ασκηθούν, που μπορεί να έρχονται σε σύγκρουση με τα συμφέροντα του πελάτη και πρέπει να αποφεύγονται.

Είναι ενδιαφέρον ότι τα δώρα, τα οφέλη ή τα σχόλια που λαμβάνονται από έναν πελάτη μπορούν να εξεταστούν με διαφορετικό τρόπο, επειδή ο πελάτης έχει ήδη μια ρύθμιση αποζημίωσης. Ένα δώρο από έναν πελάτη μπορεί να θεωρηθεί ως πρόσθετη ή συμπληρωματική αποζημίωση.

3. Ενδοεταιρικές συγκρούσεις: Μπορούν να προκύψουν συγκρούσεις μεταξύ διαφορετικών επιχειρησιακών μονάδων εντός μιας επιχείρησης εάν ένα τμήμα επιθυμεί να εξασφαλίσει ή να συνεχίσει μια σχέση με μια εξωτερική εταιρεία. Για παράδειγμα, οι αναλυτές της έρευνας μπορούν να βρεθούν υπό την πίεση ενός επενδυτικού τραπεζίτη που επιχειρεί να εξασφαλίσει επιχειρηματική δραστηριότητα στην εταιρεία X. Η τράπεζα επενδύσεων μπορεί να θέλει τον αναλυτή να εκδώσει μια θετική έκθεση έρευνας ή να βελτιώσει την κατάταξη ή τη σύσταση της εταιρείας Χ, παρεμβαίνοντας στην αντικειμενική έρευνα και γνώμη. (Για σχετική ανάγνωση, βλ. Επίσης: Το Κινέζικο Τείχος Προστατεύει από Συγκρούσεις συμφερόντων .)

Οι επιχειρήσεις πρέπει να δημιουργήσουν και να υιοθετήσουν κατευθυντήριες γραμμές που αποσκοπούν στη διατήρηση της ανεξαρτησίας και της αντικειμενικότητας. Αυτές οι κατευθυντήριες γραμμές πρέπει να επικεντρωθούν στην εταιρική κουλτούρα για να βοηθήσουν στην προστασία των εργαζομένων από εξωγενείς δυνάμεις και εσωτερικές πιέσεις που μπορεί να επιχειρήσουν να επηρεάσουν την αντικειμενικότητα ή τις συστάσεις μεροληψίας. Η ανεξαρτησία και η αντικειμενικότητα πρέπει να χρησιμοποιούνται πάντα κατά την προετοιμασία των εκθέσεων έρευνας, την υποβολή επενδυτικών συστάσεων και την ανάληψη επενδυτικής δράσης εκ μέρους των πελατών. Η αντικειμενικότητα πρέπει να επιτυγχάνεται μέσω της δέουσας επιμέλειας για οικονομική ανάλυση, χρησιμοποιώντας μια μεγάλη ποικιλία πηγών όπως οι εκθέσεις των εταιρειών και οι ρυθμιστικές καταχωρίσεις, οι συναντήσεις με τη διοίκηση της εταιρείας, οι έλεγχοι προμηθευτών και πελατών και τα σχόλια των ανταγωνιστών.

Η κατώτατη γραμμή

Οι βέλτιστες πρακτικές για τη διατήρηση της ανεξαρτησίας και της αντικειμενικότητας θα πρέπει να υιοθετούνται από τις επιχειρήσεις για την προστασία των επενδυτών από την πίεση τόσο εντός όσο και εκτός της επιχείρησης. Η ελαχιστοποίηση των συγκρούσεων συμφερόντων, περιορίζοντας τα δώρα, δημιουργώντας μια δομή αναφοράς και δημιουργώντας αόρατα εμπόδια ή τείχη προστασίας μεταξύ των εσωτερικών τμημάτων είναι όλες οι καλές πρακτικές για να διασφαλιστεί η αντικειμενικότητα και η ανεξαρτησία.