Κάθε μέρα λαμβάνουμε αποφάσεις που βασίζονται σε κάποιες πληροφορίες - είτε διεξάγουμε εντατική έρευνα για να αποφασίσουμε ποιο κολέγιο θα παρακολουθήσουμε είτε απλώς διαβάστε τα συστατικά στη συσκευασία ψωμιού για να επιλέξετε ποια μάρκα θα αγοράσει . Η λήψη αποφάσεων σχετικά με τις επενδύσεις δεν διαφέρει. Ειδικότερα, οι επενδυτές πρέπει να έχουν μια εύλογη βάση από την οποία να διαμορφώνουν μια άποψη, να λαμβάνουν επενδυτική απόφαση ή να βελτιώνουν την επενδυτική τους διαδικασία. Αυτό απαιτεί μελέτη, είτε μέσω έρευνας είτε από τρίτα μέρη. Κάθε απόφαση που λαμβάνεται χωρίς έρευνα ή εκτός της καθιερωμένης επενδυτικής διαδικασίας υπόκειται σε υψηλό βαθμό ελέγχου και ανοίγει τον διαχειριστή μέχρι νομικές ενέργειες σε περίπτωση αποτυχίας των επενδύσεών του.

Ικανότητα και επιμέλεια

Κάθε διαχειριστής επενδύσεων έχει μια φιλοσοφία που διέπει τη διαδικασία λήψης αποφάσεων. Οι διαδικασίες των θεμελιωδών διευθυντικών στελεχών βασίζονται στην έρευνα που περιλαμβάνει την κατανόηση της επιχείρησης, των ανταγωνιστών της και των οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας, ώστε να δημιουργηθεί ένα πλαίσιο για να καθοριστεί εάν το απόθεμα της εταιρείας αποτελεί καλή επένδυση. Οι τεχνικοί διευθυντές εξετάζουν τα διαγράμματα και τα πρότυπά τους για να καθορίσουν εάν το απόθεμα μιας εταιρείας είναι μια καλή επένδυση. Και οι δύο τύποι ανάλυσης παρέχουν στον διαχειριστή εύλογη βάση για να σχηματίσει μια επενδυτική απόφαση.

Οι θεμελιώδεις και οι τεχνικοί διαχειριστές θα πρέπει να βασίζουν μια επενδυτική απόφαση στα γεγονότα που είναι γνωστά κατά τη στιγμή της έρευνας. Η απόφαση επένδυσης μπορεί να αλλάξει αν αλλάξουν τα γεγονότα, αλλά όταν ο διευθυντής κάνει τη σύστασή του, εφόσον η βάση για την απόφαση ήταν λογική και βασίστηκε στην έρευνά του σύμφωνα με τη διαδικασία του, τότε η απόφαση θεωρείται "υγιής. "Για παράδειγμα, ένας διαχειριστής αποφασίζει να επενδύσει στο Χρηματιστήριο Α επειδή όλες οι θεμελιώδεις αναλύσεις του υποδεικνύουν μια ελκυστική αποτίμηση και η εισαγωγή του νέου προϊόντος αναμένεται να αυξηθεί κατά 10% με βάση όλες τις βιομηχανικές και ανταγωνιστικές πληροφορίες που συγκεντρώθηκαν. Ένα μήνα αργότερα, ένα προϊόν ανταγωνιστή ξεκίνησε με απροσδόκητο καλύτερο αποτέλεσμα και κλέβει όλο το μερίδιο αγοράς της Εταιρείας Α. Ως εκ τούτου, ο διαχειριστής αποφασίζει να πουλήσει το Χρηματιστήριο Α επειδή αυτές οι νέες πληροφορίες άλλαξαν την επενδυτική του απόφαση.

Οι διαχειριστές θα πρέπει να γνωστοποιούν τη διαδικασία έτσι ώστε ο πελάτης να κατανοεί το επίπεδο, τον τύπο και την πληρότητα των πληροφοριών που χρησιμοποιούνται. Οι διαχειριστές θα χρησιμοποιούν συχνά έρευνες από τρίτους ή μοντέλα που παράγονται από υπολογιστή για να βοηθήσουν στη λήψη αποφάσεων σχετικά με τις επενδύσεις τους:

Έρευνα τρίτων: έρευνα τρίτου μέρους διεξάγει έρευνα εκτός της επιχείρησης επενδύσεων, όπως έρευνα από τράπεζα ή χρηματιστηριακή εταιρεία. Η έρευνα αυτή πρέπει επίσης να έχει μια υγιή βάση και αν ο διευθυντής έχει λόγους να υποπτεύεται ότι η έρευνα τρίτου προέρχεται από μια πηγή που κάνει κακές υποθέσεις ή αντικατοπτρίζει τη γνώμη παρά το γεγονός ή αν η ανάλυση στερείται αυστηρότητας ή αν είναι έξω- ημερομηνία, τότε ο διαχειριστής δεν πρέπει να βασίζεται στις πληροφορίες.

• Ποσοτική Έρευνα: Περιλαμβάνει τη χρήση μοντέλων που παράγονται από υπολογιστή, προγράμματα προβολής και κατάταξης και μοντέλα αποτίμησης. Αυτή είναι μια ταχέως αναπτυσσόμενη περιοχή. Στο παρελθόν, τα μοντέλα υπολογιστών χρησιμοποιήθηκαν για επενδύσεις με αναδρομικές δοκιμές, αλλά σήμερα έχουν πιο προβλέψιμες εφαρμογές. Ωστόσο, υπάρχουν συχνά περιορισμοί που δεν είναι καλά κατανοητοί. Για παράδειγμα, κατά τη διάρκεια της χρηματοπιστωτικής κρίσης του 2008, πολλά από τα οικονομικά μοντέλα που χρησιμοποιήθηκαν για την αποτίμηση των εξασφαλισμένων χρεογράφων και των συναφών παράγωγων προϊόντων είχαν παραδοχές και άλλες εισροές που δεν είχαν κατανοηθεί καλά. Οι διαχειριστές πρέπει να κατανοούν τις εισροές και τις παραμέτρους που χρησιμοποιούνται στο μοντέλο ή την ποσοτική έρευνα, καθώς και τους περιορισμούς και τους κινδύνους.
• Η κατώτατη γραμμή

Η σημασία των καλά ερευνών, αξιόπιστων και έγκαιρων πληροφοριών κατά τη λήψη απόφασης δεν μπορεί να υπογραμμιστεί. Αυτό ισχύει ιδιαίτερα για τις επενδυτικές αποφάσεις. Οι αγορές αλλάζουν συνεχώς, απαιτώντας την ικανότητα να γνωρίζουν πού να αποκτήσουν καλές πληροφορίες, πώς να συνθέσουν αυτές τις πληροφορίες στην επενδυτική διαδικασία και πώς να ερμηνεύσουν την παραγωγή για να κάνουν μια σωστή επένδυση. Οι διαχειριστές χρεώνονται με την ύπαρξη μιας υγιούς βάσης κατά την πραγματοποίηση μιας επενδυτικής απόφασης και για να εξασφαλίσουν ότι οι εισροές που εισάγονται στην απόφαση είναι έγκαιρες και ακριβείς.