Τα Δικαιώματα Αγοράς Προσφορών συνήθως θεωρούνται λιγότερο πολύτιμα από τις επιλογές, αν και προσφέρουν το πλεονέκτημα ότι έχουν σημαντικά μεγαλύτερες περιόδους εκπνοής.
Ένα ένταλμα είναι ένα παράγωγο που δίνει στον επενδυτή το δικαίωμα να αγοράζει μετοχές για συγκεκριμένη τιμή εντός συγκεκριμένου χρονικού πλαισίου, το οποίο, σε αντίθεση με τις περισσότερες επιλογές, μπορεί να παραταθεί για αρκετά χρόνια από την ημερομηνία έκδοσης του εντάλματος. Τα εντάλματα προσφέρονται συχνά με την αγορά μετοχών κατά τη διάρκεια μιας αρχικής δημόσιας προσφοράς (IPO) ως πρόσθετη παρακίνηση για αγορά μετοχών μιας εταιρείας. Τα Δικαιώματα Αγοράς Προσφορών (Warrants) διαφέρουν από τις επιλογές στο ότι εκδίδονται από μια εταιρεία, η οποία δεν διαπραγματεύεται σε χρηματιστήριο, όπως είναι οι επιλογές. Υπάρχουν δύο είδη ενταλμάτων, τα οποία διακρίνονται από τον τρόπο με τον οποίο μπορούν να ασκηθούν. Ένα αμερικανικό ένταλμα μπορεί να ασκηθεί ανά πάσα στιγμή πριν από την ημερομηνία λήξης του εντάλματος. Ένα ευρωπαϊκό ένταλμα, ωστόσο, μπορεί να ασκηθεί μόνο κατά την ημερομηνία λήξης και θεωρείται λιγότερο επιθυμητό.
Σε αντίθεση με τις επιλογές, συνήθως δεν υπάρχει αντιστοιχία 1: 1 μεταξύ των δικαιωμάτων αγοράς μετοχών και των μετοχών. Ο επενδυτής μπορεί, για παράδειγμα, να χρειαστεί τέσσερα εντάλματα προς εξαγορά για μία μετοχή. Τα ΔΑΜ συνήθως εκδίδονται με τιμές απεργίας πολύ μακριά από την τρέχουσα τιμή της αγοράς, επομένως τα εντάλματα είναι συνήθως φθηνά σε σύγκριση με τις επιλογές και προσφέρουν ένα πιθανότερο υψηλότερο ποσοστό απόδοσης. Ωστόσο, επειδή τα περισσότερα εντάλματα λήγουν χωρίς αξία, αποτελούν επίσης επένδυση υψηλού κινδύνου. Τα Δικαιώματα Αγοράς Μετοχών θεωρούνται καλύτερη συμφωνία για την εκδότρια εταιρεία απ 'ό, τι για τους επενδυτές, δεδομένου ότι η εταιρεία λαμβάνει πληρωμή για μετοχές καλών μετοχών - τις οποίες πιθανότατα δεν θα χρειαστεί ποτέ να παράσχει.
Ένα ένταλμα είναι, στην πραγματικότητα, μια μακροπρόθεσμη επιλογή. Οι τακτικές εμπορικές συναλλαγματικές επιλογές θεωρούνται γενικά ως καλύτερη επένδυση λόγω της υψηλότερης πιθανότητας να αποδειχθούν κερδοφόρες. Τα εντάλματα σύστασης είναι πιο συνηθισμένα στις ευρωπαϊκές και ασιατικές αγορές από ό, τι στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Πώς να αντισταθμίσουν τις επιλογές κλήσεων χρησιμοποιώντας δυαδικές επιλογές
Εδώ είναι μια βήμα προς βήμα περπάτημα μέσω του πώς να αντισταθμίσει μια μακρά θέση κλήσης με δυαδικές επιλογές.
Είναι πιο δύσκολες οι εμπορικές επιλογές από τις επιλογές κλήσεων;
Μάθετε σχετικά με τη δυσκολία συναλλαγών τόσο στις επιλογές κλήσεων όσο και στις επιλογές πώλησης. Εξερευνήστε τον τρόπο με τον οποίο οι επιλογές πώλησης κερδίζουν κέρδη με τα υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία μειώνονται.
Διαθέτω επιλογές σε ένα απόθεμα και έχει μόλις ανακοινωθεί μια διάσπαση. Τι συμβαίνει με τις επιλογές μου;
Όταν το υποκείμενο αποθεματικό του δικαιώματος επιλογής σας διαχωρίζει ή ακόμα και αρχίζει να εκδίδει μετοχικό μέρισμα, το συμβόλαιο υφίσταται μια προσαρμογή που αναφέρεται συχνά ως "γίνεται ολόκληρη", πράγμα που σημαίνει ότι η επαφή επιλογής τροποποιείται αναλόγως δεν επηρεάζονται ούτε αρνητικά ούτε θετικά από την εταιρική δράση.