Ο διαδικτυακός εξυπηρετητής δανείων LendingTree έχει μια διαρκή γραμμή διαφήμισης που λέει, "Όταν οι τράπεζες ανταγωνίζονται, κερδίζετε." Παρόμοιο συναίσθημα ισχύει και για τους μετόχους που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο (ETF), οι οποίοι συνεχίζουν να επωφελούνται από τον αγώνα μεταξύ των παρόχων χρηματοδότησης, μεταξύ των οποίων οι Charles Schwab, BlackRock και Vanguard. Μεταξύ των μεγάλων εταιρειών του ETF, η Vanguard έχει την καλύτερη φήμη για τα προϊόντα χαμηλής αμοιβής και τα αδιάθετα κεφάλαια (τουλάχιστον για τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ETF), αλλά οι επενδυτές θα πρέπει πάντα να ελέγχουν τους πραγματικούς δείκτες δαπανών

AD:

Κρίνοντας μόνο τα τέλη του ΕΙΕΕ, τα κόστη εμπορικών συναλλαγών και τα έξοδα εξόδων, η Vanguard παραμένει πάροχος ETF κορυφαίας πτήσης. Εκατοντάδες δισεκατομμύρια δολάρια εισέρχονται σε ETFs κάθε χρόνο, πράγμα που σημαίνει ότι οι μεγαλύτερες εταιρείες αμοιβαίων κεφαλαίων μπορούν να αντέξουν οικονομικά να μειώσουν τα τέλη και να το κάνουν με τον όγκο. Αυτό σημαίνει ότι οι εταιρείες όπως η Fidelity και η Vanguard αγωνίζονται συνεχώς για τα έξοδα και τα έξοδα των ταμείων, ελπίζοντας ότι η ύπαρξη του φθηνότερου παρόχου ETF θα πουλήσει τελικά περισσότερες μετοχές.

->

Οι κατώτεροι πάροχοι υπηρεσιών ETF

Ο Charles Schwab έριξε τον πρώτο πυροβολισμό στη μάχη του ETF με χαμηλή αμοιβή, τον Νοέμβριο του 2009, όταν ανακοίνωσε μια νέα σύνθεση κονδυλίων χωρίς προμήθειες. Συμπλήρωσε την κίνηση με μια σειρά διαφημίσεων που προκάλεσαν υψηλές προμήθειες μεσίτη, πολύ μεγάλη ανησυχία μεταξύ των εμπόρων και των επενδυτών του ΕΙΕΕ. Δεν χρειάστηκε πολύς χρόνος για τα Vanguard, Fidelity, TD Ameritrade και Scottrade να ανταποκριθούν σε είδος με τις δικές τους πλατφόρμες χωρίς προμήθειες.

AD:

Τέτοιες αμοιβές και προμήθειες είναι μόνο τα έξοδα εκ των προτέρων. οι δείκτες εξόδων είναι καλύτερος δείκτης των μακροπρόθεσμων δαπανών, εκτός εάν ο επενδυτής πραγματοποιεί συχνές συναλλαγές. Η πρωτοπορία επιτρέπει τη διεξαγωγή συναλλαγών χωρίς προμήθειες στα κεφάλαια της μέσω της πλατφόρμας της, η οποία ήταν μεγάλη υπόθεση το 2011. Ωστόσο, τέτοιες συμφωνίες είναι εξαιρετικά συνηθισμένες σήμερα. Η πρωτοπορία είναι ανταγωνιστική, αλλά είναι δύσκολο να προσφέρει χαμηλότερο κόστος από το μηδέν.

Ορισμένες εταιρείες, όπως ο Charles Schwab, επιτρέπουν ορισμένες ελεύθερες συναλλαγές σε επιλεγμένα μη ιδιωτικά κεφάλαια. Η πρωτοπορία δεν είναι τουλάχιστον από το 2015. Η Fidelity, η BlackRock και η TD Ameritrade προσφέρουν όλα τα ευρύτερα μείγματα συναλλαγών μηδενικών προμηθειών από ό, τι η Vanguard.

Ωστόσο, η πραγματική διαφοροποίηση αφορά το ετήσιο κόστος χαρτοφυλακίου. Οι μικρότεροι επενδυτές πρέπει να ανησυχούν περισσότερο για το ατομικό κόστος συναλλαγών. μια επιτροπή $ 10 κάνει μια μεγάλη διαφορά για μια αγορά $ 1, 000, αλλά είναι πολύ λιγότερο σημαντική για ένα εμπόριο $ 100, 000. Ακόμη και τα φθηνότερα κεφάλαια κοστίζουν πολύ περισσότερα από αυτά για μια δεκαετή περίοδο, οπότε η πραγματική εξοικονόμηση πραγματοποιείται με χαμηλότερους δείκτες δαπανών.

Αμοιβαία κεφάλαια ETF και χαμηλά έξοδα

Όλα τα αμοιβαία κεφάλαια και τα ΕΙΕΕ έχουν δείκτες εξόδων, το οποίο υποδηλώνει το κόστος των πράξεων των αμοιβαίων κεφαλαίων. Από την άποψη του ισολογισμού, το λειτουργικό κόστος χρησιμεύει στη μείωση των περιουσιακών στοιχείων του ΕΙΕΕ, μειώνοντας ουσιαστικά την απόδοση στους επενδυτές.Όλοι οι άλλοι είναι ίσοι, οι χαμηλότεροι λόγοι δαπάνης είναι καλύτεροι.

Η Vanguard δημιούργησε τη φήμη της σε χαμηλό δείκτη εξόδων και η εταιρεία παραμένει ανταγωνιστική σε αυτή τη βάση όπως πάντα. Το Vanguard Total Stock Market ETF, ένα από τα μεγαλύτερα και πιο δημοφιλή ταμεία στον κόσμο, έχει συνολική αναλογία δαπανών μόλις πέντε μονάδες βάσης, ή το 0. 05%. Αυτό συνδέεται με μια άλλη προσφορά Vanguard, το S & P 500 ETF, για το τρίτο χαμηλότερο από όλα τα κεφάλαια στον κλάδο.

Υπάρχει ένα κοινό θέμα μεταξύ των ETFs χαμηλού επιτοκίου: Προσθέστε μια παθητική επενδυτική στρατηγική σε μεγάλους δείκτες και υποθέστε ότι η αγορά θα προσφέρει αποδοτικές αποδόσεις με την πάροδο του χρόνου. Ο πάροχος διαθέτει έναν μικρό αριθμό στρατιωτικών δεικτών δαπανών ETFs με 0,9% ή λιγότερο, συμπεριλαμβανομένου του Ευρωβαϊκού Ειρηνικού, Μεγάλης Κεφαλαιοποίησης ETF, Ανάπτυξης ETF, Αξίας ETF, Μεσαίας Κεφαλαιοποίησης ETF, Μεσαίας Κεφαλαιοποίησης ETF, Μέσης Κεφαλαιοποίησης ETF, Small-Cap Growth και Small-Cap Value ETF. Μόνο ο Charles Schwab έρχεται κοντά στην προσφορά τόσων πολυτελών ETF χαμηλού κόστους.

Στην πραγματικότητα, ο Charles Schwab προσφέρει περισσότερα ETF με αναλογία εξόδων 0,7% ή λιγότερο. έχει τουλάχιστον οκτώ τέτοια κεφάλαια. Τρεις άλλοι - το ETF Small-Cap του U. S., το διεθνές μετοχικό κεφάλαιο ETF και το βραχυπρόθεσμο δημόσιο ταμείο του Ηνωμένου Βασιλείου - καταγράφουν δαπάνες εξόδων μόνο οκτώ μονάδων βάσης. Η Schwab θα μπορούσε πιθανότατα να ισχυριστεί ότι είναι πιο ανταγωνιστικός φορέας σε αυτή τη βάση, αλλά το 0,01% δεν κάνει μεγάλη διαφορά, ακόμη και σε μεγάλες επενδυτικές περιόδους.