Οι δείκτες χρέους προσφέρουν αρκετές σημαντικές γνώσεις για την οικονομική υγεία μιας επιχείρησης. Αναδεικνύουν πόσο μια εταιρεία στηρίζεται σε χρέη για τη χρηματοδότηση των δραστηριοτήτων της, πόσο καλά οι επιχειρήσεις μπορούν να αντιμετωπίσουν τις οικονομικές αναταράξεις και τυποποιούν σημαντικές μετρήσεις διαχείρισης του χρέους για να δείξουν τον τρόπο σύγκρισης των εταιρειών με τους ανταγωνιστές τους. Για μια εταιρεία τηλεπικοινωνιών μεγάλης κεφαλαιοποίησης, όπως η Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc47, 42-0.8% Δημιουργήθηκε με Highstock 4. 2. 6 ), είναι σημαντικό να παρατηρήσετε ο λόγος χρέους προς μετοχές (D / E), ο δείκτης κάλυψης του επιτοκίου και ο λόγος ταμειακών ροών προς χρέος.

AD:

Αναλογία D / E

Ο λόγος D / E αποκαλύπτει τον τρόπο με τον οποίο μια εταιρεία χρηματοδοτεί τις αγορές στοιχείων ενεργητικού. Ένας υψηλός δείκτης δείχνει ότι μια εταιρεία στηρίζεται σε μεγάλο βαθμό στο χρέος και τα περισσότερα από τα χρήματά της για την αγορά περιουσιακών στοιχείων προέρχονται από πιστωτές και δανειστές και όχι από μετόχους. Αντίθετα, ένας χαμηλός δείκτης D / E σημαίνει ότι μια εταιρεία συγκεντρώνει χρήματα για να αγοράσει περιουσιακά στοιχεία κυρίως με την έκδοση μετοχών και την απόκτηση επενδυτικών δολαρίων.

Η χρήση μόχλευσης ή χρέους για την αγορά περιουσιακών στοιχείων δεν είναι εγγενώς κακό, αλλά είναι παρήγορο να γνωρίζουμε ότι μια εταιρεία πέτυχε το μέγεθος και το ανάστημά της, προσελκύοντας τους επενδυτές και όχι δανείζοντας χρήματα. Για το λόγο αυτό, οι επενδυτές εκτιμούν ιδιαίτερα τις εταιρείες με δείκτες D / E χαμηλότερους από έναν, γεγονός που δείχνει ότι η εταιρεία βασίζεται περισσότερο στη χρηματοδότηση με ίδια κεφάλαια παρά στη χρηματοδότηση με χρέη.

Ο δείκτης D / E της Verizon ήταν οκτώ για το τρίμηνο που έληξε τον Σεπτέμβριο του 2015. Ο αριθμός αυτός αυξήθηκε σημαντικά την τελευταία δεκαετία. Τα ίδια κεφάλαιά της μειώθηκαν κατά τα δύο τρίτα τα τελευταία πέντε χρόνια, ενώ το συνολικό χρέος της αυξήθηκε κατά 25%. Η εταιρεία έχει μεγάλη μόχλευση σε σύγκριση με τους ανταγωνιστές της, συμπεριλαμβανομένης της AT & T στα 0. 98 και της T-Mobile στα 1. 36.

Λόγος κάλυψης των τόκων

Επειδή η Verizon έχει αυξήσει σημαντικά την μόχλευση της τα τελευταία χρόνια, είναι σημαντικό γνωρίζουν ότι η εταιρεία είναι σε θέση να εξυπηρετήσει τους τόκους επί του εν λόγω χρέους. Ο δείκτης κάλυψης τόκων υπολογίζει πόσες φορές τα τρέχοντα κέρδη μιας εταιρείας μπορούν να πληρώσουν τους τόκους για το οφειλόμενο χρέος τους. Όσο υψηλότερος είναι ο αριθμός, τόσο καλύτερα, με τους περισσότερους θεμελιώδους αναλυτές που απαιτούν αριθμό 1. 5 ή μεγαλύτερο για να αισθάνονται άνετα.

AD:

Ο τελευταίος 12μηνος δείκτης κάλυψης επιτοκίων της Verizon είναι 4. 14. Παρόλο που δεν είναι εκπληκτικό, δείχνει ότι η εταιρεία θα πρέπει να αντιμετωπίσει λίγο πρόβλημα βραχυπρόθεσμα με την καταβολή τόκων. Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι ο δείκτης κάλυψης του ενδιαφέροντος μειώθηκε σημαντικά τα τελευταία χρόνια, καθώς το χρέος του έχει αυξηθεί, αν και ο λόγος είναι ακόμα υψηλότερος από αυτόν της AT & T ή της T-Mobile, παρά το γεγονός ότι η Verizon έχει πολύ μεγαλύτερη μόχλευση. Αυτό οφείλεται στο γεγονός ότι τα κέρδη της είναι πολύ ισχυρότερα από τους σημαντικότερους ανταγωνιστές της.

Λόγος ταμειακών ροών προς χρέος

Ο λόγος ταμειακών ροών προς χρέος είναι επίσης σημαντικός για μια εταιρεία με υψηλή μόχλευση. Υποδεικνύει το ποσοστό του συνολικού χρέους που μπορεί να αποσυρθεί μια εταιρεία από την τρέχουσα ταμειακή ροή της. Η τελευταία δωδεκάμηνη λειτουργική ταμειακή ροή της Verizon είναι $ 35. 9 δισ. Ευρώ, σε σύγκριση με τα 228 δολάρια. 9 δισεκατομμύρια στο σύνολο των υποχρεώσεων. Ως εκ τούτου, ο δείκτης ταμειακών ροών προς χρέος είναι 0. 16, ο οποίος είναι υψηλότερος από το 0. 12 και το 0. 11.

Η Verizon αύξησε το χρέος της τα τελευταία χρόνια για να επεκτείνει τις δραστηριότητές της και να βελτιώσει δίκτυο. Ενώ η αύξηση του χρέους είναι κάτι που οι επενδυτές θα πρέπει να παρακολουθούν, η Verizon αποδεικνύει με το δείκτη κάλυψης του επιτοκίου και τον δείκτη ταμειακών ροών προς χρέος ότι έχει τα κέρδη και τις ταμειακές ροές για να αναλάβει περισσότερο χρέος με ασφάλεια και χωρίς να διακινδυνεύσει τη φερεγγυότητά της.